Brasilianische Banken verkaufen Kryptowährungen an Kunden, ohne sie in ihren Büchern zu führen

Brasiliens größte Banken integrieren Kryptowährungen in ihre Kundenplattformen; Dokumente ) weisen jedoch darauf hin, dass brasilianische Banken im März 2026 noch keine virtuellen Vermögenswerte in ihren Bilanzen hielten.

Diese Unterscheidung ist wichtig, da Brasilien im Wesentlichen prüft, ob Banken ihren Kunden Kryptoprodukte und -dienstleistungen anbieten können, ohne sich der Volatilität von Kryptowährungen auszusetzen.

Der kundenorientierte Aspekt ist bereitsdent. Itaú ermöglicht seinen Kunden den Handel mit 15 verschiedenen Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether und USDC, während die offizielle Website von Nubank 28 verfügbare Krypto-Assets ausweist. Die Banco do Brasil, die seit Januar dieses Jahres Bitcoin und Ether anbietet, meldete Transaktionen im Wert von über 11 Millionen R$ (2,1 Millionen US$).

Wachsende Regale, leere Bilanzen

Es scheint klar, dass die Banken bewusst einedefiTrennung vornehmen. Sie erlauben ihren Kunden, mit Kryptowährungen zu handeln, ohne die entsprechenden Krypto-Assets als Anlageinstrumente einzustufen.

Darüber hinaus expandiert der brasilianische Kryptowährungsmarkt rasant. Laut dem jüngsten Bericht der brasilianischen Zentralbank (Receita Federal) stieg das gemeldete Transaktionsvolumen von 94,9 Milliarden R$ im Jahr 2020 auf 510,1 Milliarden R$ im Jahr 2025 – eine Steigerung um das 5,4-Fache. Rund 499,9 Milliarden R$ bzw. 98 % davon entfielen auf Meldungen von juristischen Personen, darunter auch lokale Kryptobörsen.

Was das Regelwerk vom November verlangt

Gesetz Nr. 14.478 schuf den Rechtsrahmen für virtuelle Vermögenswerte in Brasilien und etablierte das Genehmigungsverfahren für Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Vermögenswerte (VASPs). Mit dem Dekret Nr. 11.563 vom 13. Juni 2023 wurde die Aufsicht und Regulierung des Systems der brasilianischen Zentralbank (Banco Central do Brasil, BCB) übertragen.

Anschließend wurde durch drei im November 2025 von der BCB verabschiedete Resolutionen der konkrete Rahmen für die Funktionsweise des Regimes geschaffen: Resolution BCB Nr. 519/2025 betrifft Genehmigungen, Resolution BCB Nr. 520/2025 zielt auf die Kontrolle von Anbietern und Dienstleistungen ab, während Resolution BCB Nr. 521/2025 bestimmte Aktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten im Hinblick auf Devisen- und internationale Investitionsgesetzgebung regelt.

Gemäß den Vorgaben des Rahmenwerks müssen Verwahrstellen, Intermediäre und Broker Anforderungen in Bezug auf Kapital, Unternehmensführung, Cybersicherheit, Geldwäschebekämpfung und Verbraucherschutz erfüllen. Laut Schätzungen von Chainalysiskann das Mindestkapital je nach Art der Tätigkeit sowie der Verpflichtung zur Trennung von Vermögenswerten, zur Durchführung von Audits und zur Einhaltung der Travel Rule zwischen 10,8 Millionen R$ und 37,2 Millionen R$ liegen.

Eine schnellere Spur für die Banken selbst

Banken, die die regulatorischen Vorgaben bereits erfüllt haben, können künftig einfacher in den Kryptomarkt einsteigen. Gemäß Resolution 520 dürfen Banken, die die Kriterien erfüllen, innerhalb von drei Monaten nach Meldung an die Zentralbank von Kenia (BCB) mit der Krypto-Intermediation und -Verwahrung beginnen, sofern sie eine Zertifizierung erhalten und eine regulatorische Prüfung durchlaufen.

Die für die Zulassung erforderliche technische Zertifizierung ist in der Instrução Normativa BCB Nr. 701, veröffentlicht am 23. Januar 2026, detailliert beschrieben.

Die Bewertung umfasst die Trennung von Kundengeldern, den Nachweis von Reserven, Outsourcing, Cloud-Lösungen, Cybersicherheit, Governance und Maßnahmen gegen Finanzkriminalität. Laut Berichten von Cryptopolitanermöglicht der Rahmen Banken einen einfachen Einstieg in den Kryptomarkt und gewährleistet gleichzeitig, dass alle Prozesse unter der Aufsicht der Basler Zentralbank (BCB) stehen.

Warum die Entwicklung der Stablecoin-Menge Brasilien zu einem Vorbild macht

Laut Receita Federalmachten Stablecoins im Jahr 2025 etwa 80 % aller gemeldeten Kryptovolumina aus. Zwischen August 2019 und Dezember 2025 entfielen sage und schreibe 88,7 % dieses Volumens auf USDT, was etwa 1 Billion R$ entspricht.

Laut Chainalysis' Global Crypto Adoption Index war Brasilien im Jahr 2025 auch der fünftgrößte Markt weltweit .

Dies verdeutlicht, warum die Resolution 521 auch jenseits des Handelsbereichs relevant ist. Sie regelt sowohl Fiat-bezogene Token-Transaktionen als auch grenzüberschreitende Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten gemäß den Devisenbestimmungen.

Laut dem im April 2026 veröffentlichten Globalen Finanzstabilitätsbericht des Internationalen Währungsfondskönnte die weitverbreitete Verwendung von Stablecoins in Entwicklungsländern zwar Zahlungssysteme erleichtern und den Zugang zu auf Dollar lautenden Vermögenswerten vereinfachen, aber auch zu Währungssubstitution und Folgeeffekten in den beteiligten Ländern führen.

Brasilien wird daher nun ein praktisches Experiment dafür sein, ob Banken in der Lage sein werden, Zugang zu Kryptowährungen zu ermöglichen, ohne diese verwahren, Bankguthaben oder Stablecoin-Flüsse in ihren Räumlichkeiten halten zu müssen – und gleichzeitig nicht selbst mit Kryptowährungen handeln zu müssen.