Symbiotic möchte tokenisierte Vermögenswerte durch ein neues Liquiditätsnetzwerk leichter liquidierbar machen

Symbiotic, ein von Paradigm, Pantera Capital und Coinbase Ventures unterstütztes Krypto-Infrastrukturunternehmen, hat ein neues System eingeführt, das darauf abzielt, eines der größten Hindernisse für tokenisierte Vermögenswerte zu überwinden: die Liquidität.

Das Produkt mit dem Namen Liquid Lane ermöglicht es Investoren, tokenisierte Fonds, private Kreditprodukte und andere reale Vermögenswerte (RWAs) nahezu sofort gegen Stablecoins zu tauschen, anstatt durch Rücknahmefenster warten zu müssen, die sich bis zu 180 Tage erstrecken können.

Das Produkt adressiert einen zentralen Reibungspunkt im tokenisierten Finanzwesen. Während Vermögenswerte möglicherweise onchain existieren, bleibt der zugrunde liegende Einlösungsprozess häufig an die traditionelle Finanzinfrastruktur gebunden.

"Der RWA-Markt hat die Marke von 33 Milliarden US-Dollar überschritten, jedoch können die meisten dieser Vermögenswerte noch nicht auf Abruf eingelöst werden", sagte Misha Putiatin, Mitbegründer von Symbiotic, gegenüber CoinDesk. "Institutionen sind sich dessen bewusst, weshalb Liquidität mit einem Aufschlag bewertet wird."

Die Tokenisierung entwickelt sich von der bloßen Darstellung von Vermögenswerten wie Anleihen, Fonds und Kredit auf einer Blockchain hin zum Aufbau von Infrastrukturen, die deren Nutzen erhöhen. Dies ist ein entscheidender Schritt in einem Markt, der voraussichtlich in den nächsten Jahren exponentiell wachsen wird. Citi prognostiziert dass tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 zu einem 5-Billionen-Dollar-Markt werden könnten, während BCG und Ripple Prognose ein Markt von nahezu 19 Billionen US-Dollar bis 2033.

Liquiditätsengpass

Viele tokenisierte Fonds können sofort onchain übertragen werden, doch Anleger müssen bei der Rücknahme von Emittenten weiterhin Wochen oder Monate auf Bargeld warten, was sowohl für Anleger als auch für Fondsmanager ein Hindernis darstellt.

Liquid Lane führt einen marktbasierten Ansatz für Rücknahmen ein. Wenn ein Investor eine tokenisierte Position verlassen möchte, wird die Anfrage über ein Request-for-Quote-(RFQ-)System an ein Netzwerk verifizierter Market Maker weitergeleitet. Die Teilnehmer konkurrieren darum, Liquidität bereitzustellen, wobei der siegreiche Bieter USDC-Stablecoins sofort liefert und im Gegenzug das tokenisierte Asset erhält.

Der Emittent führt die Abwicklung im Hintergrund durch. Im Gegensatz zu dedizierten Liquiditätspools verwendet Liquid Lane gemeinschaftlich genutzte Sicherheiten, die mehrere Emittenten unterstützen können und dabei Rückgabespannen, Erträge aus Kreditvergaben über Protokolle wie Aave und Morpho sowie Renditen aus anderen von Symbiotic unterstützten Anwendungen erwirtschaften.

Fasanara Capital, der Manager des tokenisierten Kreditfonds mGLOBAL, wird gemeinsam mit Avantgarde Finance, Barter und KPK als erster Vault-Kurator fungieren. Midas ist der erste integrierte Emittent, während RedStone Settle das System mit Liquidationen auf den Kreditmärkten verbinden wird.

Kollateralmärkte

Liquid Lane spiegelt auch einen breiteren Trend im Bereich der tokenisierten Finanzwelt wider.

Unternehmen bauen zunehmend gemeinsame Liquiditäts- und Sicherheiteninfrastrukturen auf, anstatt isolierte Pools rund um einzelne Produkte zu schaffen. Im vergangenen Monat lancierte Grove Basin, ein Liquiditätsnetzwerk im Wert von 1 Milliarde US-Dollar, das von Partnern wie BlackRock und Janus Henderson unterstützt wird und die Stablecoin-Liquidität im Austausch gegen tokenisierte Fondsrücknahmen vorantreibt.

Symbiotisch trat ursprünglich im Restaking-Sektor der Kryptowährungen auf, bevor erkannt wurde, dass seine Tresor-Architektur eine breitere Palette finanzieller Anwendungen unterstützen kann.

"Was können wir als Blockchain-Branche am besten? Wir demokratisieren den Zugang", sagte Putiatin in einem Interview. "Wir ermöglichen den Zugang zu etwas, das zuvor nicht verfügbar war, und optimieren den Prozess, sodass er effizienter wird."

Heute beschreibt sich Symbiotic als eine Plattform für Sicherheitenmärkte, die Kreditwesen, Versicherungen, Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte umfasst. Das Unternehmen gibt an, dass seine Infrastruktur Vermögenswerte im Wert von mehr als 550 Millionen US-Dollar über Dutzende von Anwendungen absichert.