Paxos erhält SEC-Zulassung zur Abwicklung von US-Aktien auf der Blockchain

Paxos Securities Settlement Company, LLC (PSSC) hat die vollständige Registrierung für erhaltenClearing- und Abwicklungsdienste bereitstellen durch die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Der Stablecoin-Emittent Paxos erklärte, dass der regulatorische Meilenstein seine Tochtergesellschaft zum ersten Blockchain-Unternehmen macht, das in den USA als zentrale Wertpapierverwahrstelle (CSD) für traditionelle Aktien autorisiert ist. Damit positioniert es sich neben den etablierten Nachhandelsstrukturen wie der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

Die Genehmigung beseitigt ein Engpass für die Ziele von Paxos hinsichtlich der institutionellen Tokenisierung von Realwelt-Assets (RWAs) und bietet Marktteilnehmern eine Pipeline zur Abwicklung und Abrechnung von Digital-Asset-Transaktionen, die traditionelle Aktien betreffen, laut der Antwort der SEC an Paxos am 11. März.

Paxos, das bereits hältLizenzen von der OCC in den USA, Singapurs MAS, und Europas FIN-FSA. erklärte, dass die Zentralabwicklungsstellen-Zertifizierung es dem Unternehmen auch ermöglicht, die regulierte Aktienabwicklung mit seinen bestehenden White-Label-Infrastrukturwerkzeugen zu bündeln, die von PayPal und Mastercard genutzt werden.

Die SEC gewährte Paxos zunächst No-Action-Relief im Jahr 2019, was dem Unternehmen ermöglichte, im Februar 2020 eine Pilotphase für die Echtzeitabwicklung zu entwickeln, die die Integration von traditionellen Finanzriesen (TradFi) wie Bank of America, Credit Suisse und Société Générale zur Abwicklung täglicher US-Aktientransaktionen erlaubte.

Paxos’ neu registrierter Status ermöglicht es dem Unternehmen, die herkömmliche Abwicklungsinfrastruktur vollständig zu umgehen. Mit der Blockchain als Clearing-Plattform kann PSSC berechtigte Wertpapiere am selben Tag oder nahezu sofort abwickeln, wodurch das traditionelle Abwicklungsfenster entfällt und gebundenes Kapital für institutionelle Teilnehmer freigesetzt wird.

In traditionellen Kapitalmärkten werden Aktiengeschäfte in Millisekunden ausgeführt, doch die endgültige Abwicklung, der tatsächliche Austausch von Geld gegen das rechtliche Eigentum an Vermögenswerten, erfolgt über eine zentrale Abwicklungsstelle, typischerweise die DTCC.

Während die US-Aktienmärkte im Jahr 2024 auf einen T+1-Standard (ein Geschäftstag) für den Abwicklungszyklus umgestellt haben, sind die traditionellen Finanzstrukturen weiterhin durch strukturelle Verzögerungen, gebundenes Kapital und Gegenparteirisiken eingeschränkt.