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Krypto-Händler, die darauf hofften, dass der Markt zur globalen Aktienrally aufschließen würde, mussten am Mittwoch mit Tränen in den Augen zurückbleiben, da ein starker Preisverfall das größte Liquidationsereignis seit Anfang Februar auslöste.
Ungefähr 1,84 Milliarden US-Dollar an gehebelten Krypto-Positionen wurden in den letzten 24 Stunden liquidiert, als Bitcoin unter 66.000 US-Dollar fiel und Ether (ETH) unter 1.900 US-Dollar brach – der größte einzelne Tagesverlust seit dem 5. Februar und eine nahezu vollständige Bereinigung von Long-Positionen, wobei Longs 1,66 Milliarden US-Dollar des Gesamtvolumens ausmachten und Shorts lediglich 180 Millionen US-Dollar, laut CoinGlass-Daten.
Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Börse eine gehebelte Position automatisch schließt, weil die Verluste des Traders die als Sicherheit hinterlegte Margin überstiegen haben. Long-Positionen setzen darauf, dass der Preis steigt, während Short-Positionen auf fallende Preise setzen.
Bitcoin-Long-Positionen haben 883,66 Millionen US-Dollar des Schadens absorbiert, Ether-Long-Positionen weitere 475,73 Millionen US-Dollar und Solana (SOL)-Long-Positionen 91,18 Millionen US-Dollar, wobei die verbleibenden etwa 390 Millionen US-Dollar auf HYPE, DOGE, SUI, BNB, NEAR, AAVE, LINK und das breitere Long-Book der Top 30 verteilt sind.
Die größte Einzelorder war eine $BTC-USDT-Long-Position im Wert von 59,67 Millionen US-Dollar, die auf HTX glattgestellt wurde.
Binance verzeichnete $748 Millionen der Gesamtliquidationen, was etwa 41 % der Kaskade entspricht, wobei 89 % dieser Positionen Long waren. Hyperliquid bearbeitete $314 Millionen, davon waren 94 % Long-Positionen, und Bybit verzeichnete $247 Millionen mit 93 % Longs.
Unterdessen ist das Open Interest von Bitcoin, der Gesamtwert aller unglätteten gehebelten Futures-Kontrakte, während der Kaskade tatsächlich gestiegen.
Die Anzahl der Kontrakte stieg von etwa 759.000 $BTC auf 788.600 $BTC, selbst als das Long-Book ausgelöscht wurde, laut CoinGlass-Daten. Steigendes Open Interest bei fallenden Preisen kann darauf hindeuten, dass neue Short-Positionen eröffnet werden, anstatt dass Long-Positionen geschlossen werden. Dies signalisiert, dass sich neue bärische Wetten auf die Long-Ausverkäufe aufbauen, anstatt dass die Kaskade ein bereinigendes Niveau findet.
Die Positionsverteilung ist bei den verschiedenen Händlertypen ungleich. Privatanleger im Bitcoin-Handel auf Binance, OKX und Bybit tendieren weiterhin mit Verhältnissen von 2,22, 2,01 bzw. 1,58 auf Long-Seite und verweigern die Kapitulation, selbst nach dem Ausverkauf, während Wal-Konten auf OKX zu einem gewechselt haben.0,54 Long-Short-Verhältnis das von CoinGlass als ‚äußerst bärisch‘ eingestuft wird.
Das aggregierte Taker-Volumen über den Zeitraum ergab Verkäufe im Wert von 65,39 Milliarden US-Dollar gegenüber Käufen im Wert von 60,16 Milliarden US-Dollar, wobei die Verkäufer die marginalen Akteure waren.
Das steigende Open Interest bei fallenden Kursen, die weiterhin überwiegend long ausgerichteten Privatanleger sowie das Short-Flippen großer Whale-Konten auf OKX deuten allesamt auf einen Markt hin, der noch keinen klaren Ausgleichspreis gefunden hat. Ein Bruch unter 65.000 US-Dollar bringt 60.000 US-Dollar ins Spiel; eine Stabilisierung öffnet die Tür zu einer Erholungsrally, doch die Positionsdaten sprechen dagegen, dass eine Erholung das wahrscheinlichere Szenario ist.
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