Европейский регулятор указал на процветание инсайда на Polymarket

На рынках предсказаний, таких как Polymarket, «процветает инсайдерская торговля», заявило Европейское управление по надзору за финансовыми рынками (European Securities and Markets Authority, ESMA). Регулятор посвятил этому сектору крипторынка отдельную главу в новом отчете о тенденциях, рисках и уязвимостях.

В ESMA напомнили, что в феврале несколько трейдеров заработали $1,2 млн на прогнозе об ударе США по Ирану, также были выявлены другие аккаунты, зарабатывавшие в 98% случаев на военных прогнозах, а военнослужащий армии США получил $400 тыс. прибыли от ставки на захват президента Венесуэлы Николаса Мадуро.

Регулятор также ссылается на статью Wall Street Journal, согласно которой 67% прибыли в ставках Polymarket доставалось 0,1% трейдеров. Упоминается анализ Bloomberg с выводами о том, что большинство участников прогнозов теряли деньги.

«Для розничных инвесторов платформы прогнозирования предлагают условия спекулятивной азартной игры без мер защиты инвестиций, которые обычно применяются к регулируемым финансовым продуктам, при доступе через платформы, не разрешенные в ЕС. Их геймифицированная структура, эмоциональная динамика и продвижение в социальных сетях подвергают неопытных розничных инвесторов значительным рискам финансовых потерь, зависимого поведения и эксплуатации со стороны более искушенных трейдеров, включая профессиональные фирмы и участников алгоритмической деятельности, обладающих информационными или технологическими преимуществами», — говорится в отчете.

Риски манипулирования рынком и инсайдерской торговли достигают новых уровней, особенно на блокчейн-платформах, таких как Polymarket, пишет регулятор. Он подчеркивает, что анонимный характер участия в децентрализованной среде, где пользователь может иметь несколько учетных записей, препятствует выявлению и предотвращению инсайдерской торговли или скоординированного манипулирования рынком. Активное продвижение и развитие ИИ-технологий еще больше усиливают проблему.

«Тесная взаимосвязь между рынками предсказаний и социальными медиа может еще больше усилить спекулятивную динамику, стадное поведение и риски манипулирования рынком. Дезинформация, распространяемая с помощью искусственного интеллекта, вводящий в заблуждение вирусный контент или скоординированные онлайн-кампании могут влиять на настроения на рынке, искажать динамику ценообразования и воздействовать на воспринимаемую вероятность наступления тех или иных событий», — говорится в отчете.

Рынки прогнозирования не получили значительного распространения в ЕС, заявили в ESMA, объяснив это скорее правилами, чем отсутствием интереса. Прогнозные контракты могут квалифицироваться как финансовые инструменты и подпадать под правила MiCA или считаться азартными играми. Там, где они относятся к финансовым инструментам, они считаются производными и вообще запрещены для розничных инвесторов.

В отчете отмечается, что рынки прогнозов активно расширяются, растет интеграция этих сервисов в традиционные финансы. Учитывая это стремительное развитие, появление новых рисков и разные подходы к регулированию сектора за пределами Европы, необходим постоянный мониторинг сектора, предупредили в ESMA.