Strategy продала 1 690 биткоинов, а Сэйлор пополняет свой запас наличных средств

В понедельник компания сообщила, что продала биткойны в период с 3 по 9 августа по средней цене 64 262 доллара за монету. После этой сделки Strategy владела 840 447 $BTC, приобретенными на общую сумму 63,36 млрд долларов, или в среднем по 75 385 долларов за один биткоин.

Strategy направляет выручку от продажи биткоинов на выкуп акций STRC

Эта продажа стала заметным шагом для компании, наиболее известной своим активным накоплением биткоинов. Strategy сообщила, что вся чистая выручка от продажи была направлена на выкуп STRC — своих бессрочных привилегированных акций серии A с переменной ставкой.

В тот же период с 3 по 9 августа Strategy выкупила 1 152 020 акций STRC на сумму 108,6 млн долларов. У компании по-прежнему имеется 785,2 млн долларов в рамках более широкой программы выкупа привилегированных акций, о которой было объявлено 29 июня.

Важно отметить, что средняя цена покупки биткоинов компанией Strategy в размере 75 385 долларов относится к совокупному объему её активов. В отчёте не раскрывается конкретная стоимость приобретения 1 690 проданных биткоинов, поэтому по этой цифре невозможно определить реализованную прибыль или убыток Strategy по данной сделке.

Сэйлор заявил, что маневр Strategy также «ужесточил кредитный рейтинг STRC по $BTC на 10 базисных пунктов». Один базисный пункт равен одной сотой процентного пункта, то есть 10 базисных пунктов равны 0,10 процентного пункта.

Strategy привлекла 653 млн долларов и укрепила свой запас ликвидности

В то же время Strategy привлекла 653,1 млн долларов чистой выручки, продав 6 585 682 обыкновенных акций MSTR в рамках своей программы размещения по рыночной цене. Из этой суммы 650 млн долларов были направлены в резерв компании в долларах США, а 3,1 млн долларов пополнили её денежный остаток.

Благодаря этому резерв Strategy в долларах США по состоянию на 9 августа вырос до 4,65 млрд долларов. Компания заявляет, что этот резерв предназначен для обеспечения выплат дивидендов по привилегированным акциям и процентов по непогашенной задолженности.

«Strategy увеличила свой резерв в долларах США на 650 млн долларов и выкупила акций STRC на сумму 109 млн долларов», — сказал Сэйлор. Он добавил, что эти шаги увеличили «длительность в долларах США» компании на 143 дня до 2,7 лет.

Проще говоря, Strategy формирует более значительный запас ликвидности, одновременно сокращая количество находящихся в обращении привилегированных акций. Вместо того чтобы полагаться исключительно на свою позицию в биткойнах, компания теперь имеет в резерве миллиарды долларов, которые помогут ей выполнять финансовые обязательства, связанные с её всё более сложной структурой капитала.

Сэйлор учитывает риски, связанные с биткойном

Сэйлор подчеркнул, что Strategy рассчитывает «кредит в биткойнах» ($BTC Credit) STRC с использованием внутренней кредитной модели, исходя из предположений о 10%-ном годовом росте стоимости биткойна, 40%-ной волатильности биткойна и цены на биткойн в 64 915 долларов. В самой отчетности не приводится достаточно подробной информации, чтобы независимо воспроизвести этот проприетарный расчет.

Таким образом, данная сделка представляет собой нечто большее, чем просто продажу биткойнов. Strategy конвертировала небольшую часть своего резерва в размере 840 447 $BTC в капитал для выкупа акций STRC, одновременно выпустив обыкновенные акции с целью существенного увеличения своих резервов в долларах.

Теперь инвесторы будут следить за тем, была ли продажа 1 690 $BTC лишь ограниченной корректировкой баланса или же она сигнализирует о большей готовности Strategy использовать свой огромный резерв биткойнов в качестве активного инструмента финансирования наряду с выпуском акций, привилегированных ценных бумаг и наличных средств.