Bitcoin rebota sobre USD $61.000 tras dato de inflación en EE. UU., pero persiste presión macro

Bitcoin ($BTC) rebotó este miércoles por encima de USD $61.000 después de que el dato de inflación de mayo en Estados Unidos mostrara una lectura mixta para los mercados.

El Índice de Precios al Consumidor, IPC, subió 0,5% mensual y 4,2% interanual, en línea con las expectativas, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó 0,2% mensual, por debajo del 0,3% anticipado por los economistas.

En términos interanuales, el aumento estuvo por encima del 3,8% del mes anterior, lo que marcó la lectura anual más alta desde abril de 2023, reflejando que la inflación sigue siendo un problema persistente para la Reserva Federal de EE. UU. (FED).

A pesar de esto, la lectura subyacente pareció aliviar parcialmente la presión sobre activos de riesgo como Bitcoin, cuyo precio había caído antes del dato en medio de temores por inflación, tasas de interés y continuidad de salidas en los fondos cotizados en bolsa (ETF).

El índice subyacente se ubicó en 2,9% en términos anuales, en línea con las previsiones y apenas por encima del 2,8% del mes previo. Para los mercados, esa moderación en la inflación subyacente ofreció una señal menos agresiva sobre las presiones de precios internas, aunque no suficiente para cambiar por completo la lectura de tasas.

Antes de la publicación por parte de la Oficina de de Estadísticas Laborales, los mercados se mostraban nerviosos. Bitcoin había caído hacia la zona de USD $60.700, según datos de CoinMarketCap, en medio de ventas en criptomonedas, metales preciosos y futuros bursátiles.

Tras conocerse el IPC, $BTC recuperó cerca de USD $1.000 y llegó a ubicarse por encima de USD $61.700, aunque al momento de edición rondaba los USD $61.500, todavía con una baja cercana a 1,8% en las últimas 24 horas.

Energía explica buena parte del salto inflacionario

El dato general de inflación siguió siendo incómodo. Los precios subieron 4,2% frente a mayo de 2025, su lectura anual más alta desde abril de 2023, y avanzaron 0,5% frente a abril. De acuerdo con el informe oficial, el índice de energía explicó más de 60% del incremento mensual, con un aumento de 3,9% en ese rubro.

Reuters y The Wall Street Journal también destacaron el peso de la energía en el repunte inflacionario, en un contexto marcado por mayores precios del petróleo y tensiones geopolíticas.

Ese punto es clave para Bitcoin porque el mercado no solo mira la inflación actual, sino lo que implica para tasas reales, liquidez y apetito por riesgo. Si la energía mantiene elevada la inflación, la FED tiene menos margen para adoptar una postura más flexible.

Antes del dato, los rendimientos del Tesoro seguían cerca de máximos de varios años, con el bono a 10 años alrededor de 4,54% y el bono a dos años en torno a 4,14%, por encima del rango objetivo de fondos federales de 3,5% a 3,75%.

La presión también golpeó a los metales preciosos. El oro al contado cayó 2,4% temprano el miércoles, mientras los futuros de oro retrocedieron 2,2%, según datos de CNBC. Ewa Manthey, estratega de materias primas de ING, explicó que el mercado está volviendo a centrarse en tasas e inflación, no solo en demanda de refugio, y que el aumento de riesgos energéticos eleva expectativas de políticas monetarias más restrictivas por parte de los bancos centrales durante más tiempo.

En ese entorno, Bitcoin se comporta como activo de riesgo sensible a liquidez. Cuando los rendimientos reales suben, activos que no generan flujo de caja, como oro, plata o $BTC, suelen enfrentar presión. Por eso, incluso una lectura subyacente ligeramente mejor de lo esperado fue suficiente para generar un rebote inmediato, pero no necesariamente para cambiar la tendencia de fondo.

La Fed sigue en el centro

Los mercados monetarios asignaban una probabilidad de 98,2% a que la Reserva Federal mantenga sin cambios su tasa de referencia en la reunión de la próxima semana, de acuerdo con la herramienta FedWatch de CME citada en los informes. Sin embargo, los operadores también veían una probabilidad cercana a 40% de un alza de tasas para octubre, una señal de que el debate ya no gira solamente en torno a cuándo vendrán recortes, sino si la Fed tendrá que volver a endurecer su postura.

El dato de inflación no resolvió esa duda. Por un lado, la inflación subyacente mensual de 0,2% ofrece un argumento para quienes esperan que las presiones de fondo estén contenidas. Por otro, el aumento anual de 4,2% en el IPC general mantiene la inflación lejos del objetivo de 2% de la FED y refuerza la preocupación de que energía, petróleo y tensiones geopolíticas sigan contaminando expectativas.

Antes de la publicación del IPC, los mercados estaban claramente a la defensiva. Bitcoin se negociaba por debajo de USD $61.000 mientras los futuros del Nasdaq 100 caían 1,5% y los del S&P 500 retrocedían 1%.

Los activos refugio y de riesgo también mostraban debilidad, con oro, plata y las principales criptomonedas en terreno negativo ante el temor de que un dato de inflación más alto obligara a la FED a mantener o incluso endurecer su postura monetaria.

Al momento de edición, la criptomoneda se negociaba alrededor de USD $61.500, todavía con una caída diaria de aproximadamente 1,8%. Su capitalización de mercado ronda los USD $1,23 billones, mientras el precio se mantiene más de 51% por debajo del máximo histórico de USD $126.000 alcanzado en octubre de 2025.

Los ETF siguen siendo un punto débil

El mercado de Bitcoin también enfrenta presión desde el frente institucional. Los ETF de Bitcoin en EE. UU. registraron salidas netas por USD $91,4 millones el 8 de junio, según datos de SoSoValue. Desde el 15 de mayo, estos productos han perdido casi USD $5.000 millones, con salidas netas en todos los días de negociación salvo el 4 de junio, cuando apenas sumaron USD $3,2 millones.

Ese deterioro importa porque los ETF fueron uno de los motores principales del rally previo de Bitcoin. Cuando los fondos captaban entradas constantes, absorbían oferta y reforzaban la percepción de demanda institucional sostenida. Ahora ocurre lo contrario: las salidas funcionan como una presión adicional sobre el precio y reflejan una reducción del apetito institucional por cripto.

En las últimas semanas, varios analistas han advertido que el mercado ya no cuenta con el mismo comprador marginal que sostuvo el avance anterior. La caída hacia la zona de USD $60.000 evidencia esa fragilidad. Aunque el dato de IPC ofreció un respiro, la ausencia de entradas claras en ETF limita la capacidad de Bitcoin para sostener una recuperación más convincente.

La pregunta clave es si el rebote posterior al IPC puede atraer demanda real o si será otro movimiento técnico vendido por participantes que buscan reducir exposición. Por ahora, la lectura sigue siendo cautelosa: $BTC reaccionó positivamente a una inflación subyacente menos intensa, pero el mercado todavía necesita señales de retorno de capital para confirmar un cambio de tendencia.

CryptoQuant ve una compresión de rentabilidad

Los datos on-chain añaden otra capa al diagnóstico. Según información de CryptoQuant citada por CoinDesk, Bitcoin se dirige hacia un “reinicio” importante de rentabilidad, un fenómeno que suele observarse en fases finales de mercados bajistas.

Si bien el porcentaje de suministro de $BTC en circulación con pérdidas supera el 50%, aquel todavía en ganancia se está acercando a 45%, nivel históricamente asociado con un mercado donde la mayoría de holders se encuentra bajo presión.

Cuando menos de la mitad del suministro está en ganancia, significa que una porción significativa de los inversionistas mantiene $BTC por debajo de su precio de adquisición. Esa situación suele coincidir con miedo, pesimismo y capitulación parcial. En los picos alcistas, más de 90% del suministro suele estar en ganancia; cuando el indicador cae hacia niveles cercanos a 45%, el mercado entra en una fase de depuración mucho más profunda.

CryptoQuant interpreta esta compresión de rentabilidad como un mecanismo que elimina excesos especulativos. A medida que holders débiles venden bajo presión, las monedas tienden a moverse hacia inversionistas con horizontes más largos. Ese proceso puede generar volatilidad de corto plazo, pero históricamente ha contribuido a estructuras de mercado más saludables con el tiempo.

La lectura no implica necesariamente que el piso esté confirmado. Más bien sugiere que Bitcoin se encuentra en una etapa avanzada de ajuste, donde el dolor ya se ha extendido a buena parte del mercado. Para transformar esa depuración en recuperación, se necesita algo más que presión vendedora agotada: hace falta que regrese la demanda.

Rebote con alivio, no con confirmación

El dato de inflación de mayo dejó una lectura mixta para Bitcoin. Por un lado, la inflación general anual volvió a 4,2% y el componente energético presionó con fuerza, manteniendo vivo el riesgo de tasas elevadas por más tiempo. Por otro, el IPC subyacente mensual fue menor al esperado, lo que ofreció un alivio inmediato y permitió a $BTC recuperar parte de las pérdidas previas.

El resultado fue un rebote sobre USD $61.000, pero no una señal clara de recuperación estructural. Bitcoin sigue más de 51% por debajo de su máximo histórico, los ETF continúan registrando salidas, los rendimientos de bonos permanecen altos y la rentabilidad on-chain muestra estrés entre holders. El mercado recibió una buena noticia relativa en el dato subyacente, pero aún opera bajo un régimen macro exigente.

Para los próximos días, la atención estará en la reacción de los ETF, los rendimientos del Tesoro y las señales de la Reserva Federal. Si los flujos institucionales siguen saliendo y los rendimientos reales se mantienen elevados, el rebote podría perder fuerza. Si, en cambio, la lectura subyacente del IPC ayuda a contener expectativas de nuevas alzas y estabiliza el apetito por riesgo, Bitcoin podría intentar construir una base más firme sobre la zona de USD $60.000.

La clave ahora será si el mercado interpreta la lectura de inflación como una señal suficiente para estabilizar el apetito por riesgo, o si la inflación general y los rendimientos altos vuelven a dominar. En los últimos meses, Bitcoin ha respondido con fuerza a cada giro en las expectativas de tasas, especialmente porque el flujo institucional hacia ETF spot se ha vuelto una variable central para la demanda.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

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