Las criptomonedas tratan de recuperarse de las últimas caídas. El bitcoin ($BTC) avanza un 1% y se acerca a los 78.000 dólares, mientras que el ethereum ($ETH) trata de estabilizarse por encima de los 2.400 dólares tras revalorizarse ligeramente en las últimas 24 horas. La mayoría de las grandes 'altcoins' también suben con moderación.
Todo ello, mientras la situación en Oriente Medio y en el mercado de bonos sigue preocupando a los mercados y presionando a los activos de riesgo. En primer lugar, porque los precios del petróleo no dan tregua tras la última escalada de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán. Ello está afectando directamente a la inflación, moviendo las expectativas de tipo al alza a pocas semanas de que se reúnan los principales bancos centrales del mundo.
En estos momentos, el mercado descuenta una subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que podría perjudicar al bitcoin dada su histórica correlación inversa con el dólar. "Hemos hablado de cómo Kevin Warsh podría verse limitado y no actuar antes de las elecciones de mitad de mandato (noviembre), pero si los precios de la energía siguen impulsando la inflación al alza, no tendrá otra opción, ¡a menos que quiera incendiar el mercado de bonos!", destaca Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.
Por otro lado, los bonos siguen especialmente tensionados desde comienzos de semana, con el rendimiento del bono estadounidense a 10 años llegando a superar el 4,8% en las últimas horas, su nivel de cierre más alto desde 2023. "Cuanto mayor sea el rendimiento de los bonos, menos inclinados –o menos obligados– se sentirán los inversores a pagar precios elevados por clases de activos alternativas, como las acciones", explican desde AJ Bell.
Para algunos analistas, el mercado podría obtener apoyo en los datos de empleo de agosto de Estados Unidos, que se conocerán este viernes. Si el informe de empleo muestra una cifra peor de lo esperado, sumándose al dato de ADP publicado el miércoles, las probabilidades de una subida de tipos disminuirían y los 80.000 dólares volverían a estar al alcance de bitcoin.
"Si el mercado laboral estadounidense comienza a mostrar signos de debilidad, la Reserva Federal deberá reajustar su política monetaria suavizando su tono. Esto implicaría menos subidas de tipos y de menor magnitud, con la esperanza de que los costes de endeudamiento sean menores en toda la curva de rendimiento -ya que un menor crecimiento del empleo también debería moderar las expectativas de inflación- y podría contener cualquier venta masiva de acciones", añade Ozkardeskaya.
Pese a ello, el sentimiento del mercado cripto se está volviendo bajista. Por ejemplo, el sentimiento se vuelve bajista: el ratio de volumen comprador-vendedor a 24 horas pasó a territorio bajista, con las posiciones cortas representando el 51,5% del flujo, según datos de Coinglass. Asimismo, el interés abierto se mantiene sin cambios, alrededor de 700.000 $BTC, pero continúa siendo muy reducido, lejos del máximo de 801.000 $BTC de este año.
También hay señales de volatilidad que apuntan a un escenario de calma. Los índices de volatilidad implícita a 30 días de $BTC y $ETH han borrado el repunte registrado a mediados de agosto, lo que apunta a unas expectativas de mayor calma en el mercado. Paralelamente, la opción 'put' (apuesta bajista) de $BTC con 'strike' de 70.000 dólares y vencimiento el 25 de septiembre es el contrato con mayor volumen en las últimas 24 horas. Sin embargo, los otros cuatro contratos entre los cinco primeros son 'calls', es decir, apuestas alcistas.
Desde el punto de vista técnico, César Nuez, analista de Bolsamanía, cree que la criptomoneda reina empieza a dibujar una venta alcista. Esta figura está compuesta por dos huecos alcistas que tiene fuertes implicaciones positivas. "En unas pocas sesiones, la criptomoneda consiguió revalorizarse un 25%, lo que la llevo a subirse por encima de la media de 200 sesiones", apunta.
"Un cierre por encima de la resistencia clave del corto plazo que presenta en los 83.215 dólares sería la señal que nos haría pensar en una extensión de las subidas hasta el nivel de los 100.000 dólares. Por debajo, el soporte que no perderemos de vista se encuentra en los 72.855 dólares, mínimos del último gap alcista", concluye Nuez.
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