Von Cathie Wood bis Cantor Fitzgerald setzt das große Geld darauf, dass der Krypto-Einbruch von Robinhood nur eine vorübergehende Zwischenstation ist

Der fast 12%ige Kursrückgang von Robinhood (HOOD) seit seiner deutlichen Gewinnverfehlung wird von einigen großen Investoren und Analysten an der Wall Street ignoriert.

Die beliebte Handelsplattform verpasst seine Gewinn- und Umsatzerwartungen für das erste Quartal am 28. April, hauptsächlich aufgrund schwächerer Krypto-Handelsaktivitäten, verfehlte. Der Markt bestrafte die Aktie aufgrund dieser Enttäuschung, doch Cathie Woods Ark Invest betrachtete dies als Chance und kaufte am nächsten Tag Aktien im Wert von rund 39,7 Millionen US-Dollar, was Vertrauen in die Zukunft der Handelsplattform signalisiert. Robinhood bleibt eine bedeutende Position in den Portfolios von Ark und macht etwa 3 % aus, womit es zu den Top-Beteiligungen in allen drei Fonds gehört.

Die conträre Bewegung scheint zeitgleich mit den Einschätzungen der Wall-Street-Analysten erfolgt zu sein, die übereinstimmend feststellten, dass der Ausrutscher für das Unternehmen lediglich eine vorübergehende Schwäche darstellt. Frühere April-Daten deuten auf eine verbesserte Dynamik hin. Zudem wurde angeführt, dass die Handelsvolumina bei Aktien und Optionen auf dem Weg sind, einige der stärksten Niveaus dieses Jahres zu erreichen, was einen potenziellen Ausgleich zur anhaltenden Schwäche im Kryptobereich darstellt.

Cantor Fitzgerald, das seine Einstufung „Übergewichten“ und das Kursziel von 110 USD beibehielt, erklärte, dass die jüngsten Aktivitäten auf eine Stabilisierung hindeuten. „Vorläufige Handelsvolumina von Aktien/Optionen im April entwickeln sich auf das höchste monatliche Niveau in diesem Jahr“, schrieb das Unternehmen und fügte hinzu, dass die Gewinnenttäuschung eher auf Marktbedingungen als auf Kernprobleme des Geschäfts zurückzuführen sei.

Ein weiteres Unternehmen, Compass Point, bestätigte diese Ansicht und behielt eine „Kauf“-Bewertung bei, während es sein Kursziel leicht auf 107 US-Dollar senkte. Das Unternehmen erklärte, die Marktreaktion erscheine „rückwärtsgerichtet“, angesichts der Erwartungen an ein stärkeres zweites Quartal.

Während beide Broker eine positive Einschätzung für Robinhood haben, warnten einige Analysten davor, dass weiterhin Risiken bestehen, insbesondere im Kryptohandel, der voraussichtlich kurzfristig aufgrund geringerer Volumina und Preisdruck im gesamten Sektor die Ergebnisse belasten wird.

Die Investmentbank Keefe, Bruyette & Woods (KBW), die laut FactSet-Daten bereits das niedrigste Kursziel für die Aktie hatte, senkte dieses weiter. Die Analysten des Unternehmens, die die Aktie mit „Hold“ bewerten, warnten, dass rückläufige Transaktionsgebühren anhalten könnten, und senkten ihr Kursziel von 75 auf 65 US-Dollar.

„Die Erfassungsquoten [fehlen] durchgehend“, erklärten die Analysten des Unternehmens und wiesen darauf hin, dass sowohl die Krypto- als auch die Optionsgebühren im zweiten Quartal weiterhin gesunken sind. Dieser Trend hat zu niedrigeren langfristigen Prognosen geführt, wobei KBW die Gewinnschätzungen bis 2028 nach unten korrigiert hat.

Diese Sorge schien einen der führenden bullischen Analysten nicht zu verunsichern. Die Analysten von Bernstein, die ihre Einstufung mit „Outperform“ und ein Kursziel von 130 US-Dollar beibehielten, verwiesen auf Anzeichen, dass die Krypto-Aktivität sich stabilisieren könnte, da im April keine weiteren Preisrückgänge zu verzeichnen waren, während Aktien und Optionen weiterhin stark bleiben.

Darüber hinaus richten bullische Investoren ihr Augenmerk nun über den Handel hinaus auf neue Einnahmequellen.

Prognosemärkte entwickeln sich zu einem Schlüsselbereich, wobei Unternehmen ein Wachstum bei ereignisbasierten Verträgen und bevorstehenden Katalysatoren wie Produkteinführungen und globalen Ereignissen hervorheben. Die geplante Prognosemarktplattform von Robinhood, Rothera, wird laut Cantor als potenzieller Treiber für zukünftige Umsatz- und Margenausweitung angesehen.

Vorerst hängt der Ausblick davon ab, ob die jüngsten Zuwächse bei der Handelsaktivität anhalten können. Sollte dies der Fall sein, könnte Robinhood früher als erwartet wieder Wachstum verzeichnen. Andernfalls könnte der Druck auf die Transaktionsumsätze bis in die zweite Jahreshälfte hinein anhalten.

Die Aktie stieg am Donnerstag um etwa 3 %, fiel jedoch in diesem Jahr um etwa 37 %. Einer seiner Kryptokollegen, der dazu neigt, teilweise Handel im Tandem, Coinbase (COIN) stieg am Tag um etwa 3 % und verzeichnete seit Jahresbeginn einen Rückgang von etwa 19 %.

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