Short-Liquidationen und ETF-Zuflüsse
Am Montag näherte sich Ether ($ETH) der 2.000-Dollar-Marke, nachdem er angesichts steigender Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) und zunehmender Staking-Aktivitäten um 4,5 % gestiegen war. Laut Daten von Bitstamp erreichte $ETH einen Höchststand von 1.980 $ – ein Anstieg von mehr als 100 $ gegenüber dem Vortag – und gehörte damit zu den größten Gewinnern des Tages.
Der Anstieg glich die Verluste, die $ETH seit dem 22. Juli erlitten hatte, als der Kurs unter die 1.900-Dollar-Marke fiel, praktisch aus. Der Sprung hob zudem die Marktkapitalisierung auf 237 Milliarden Dollar an und steigerte die Gewinne innerhalb der letzten sieben Tage auf fast 6 %. Zwar liegen die Verluste des digitalen Vermögenswerts seit Jahresbeginn weiterhin im zweistelligen Bereich, doch dank der Dynamik vom 27. Juli steht er kurz davor, die 2.000-Dollar-Marke zum ersten Mal seit dem 2. Juni wieder zu erreichen.
Unterdessen erwies sich der Anstieg von $ETH für die Bären als besonders brutal, wie die 113 Millionen US-Dollar an Short-Positionen zeigen, die innerhalb von 24 Stunden ausgelöscht wurden – im Vergleich zu 10 Millionen US-Dollar bei Long-Positionen. Laut Daten von Coinglass machten die allein bei $ETH ausgelöschten Short-Positionen ein Drittel aller in diesem Zeitraum liquidierten Short-Positionen aus.
Während sich der Anstieg von $ETH parallel zum Rest des Kryptomarktes entwickelte, hoben Analysten die anhaltenden Zuflüsse in Spot-$ETH-ETFs in den letzten Tagen als einen der Haupttreiber hervor. Daten zeigen, dass ETFs zwischen dem 20. und 24. Juli fast 104 Millionen US-Dollar aufgenommen haben, was auf eine starke institutionelle Unterstützung für den digitalen Vermögenswert hindeutet.
Die allgemeine Marktstimmung wurde zudem dadurch gestützt, dass Circle die endgültige Genehmigung des US-amerikanischen Office of the Comptroller of the Currency (OCC) zur Gründung einer nationalen Treuhandbank erhalten hat. Da USDC – Circles führender, an den Dollar gekoppelter Token – überwiegend auf Ethereum als primäre Abwicklungsschicht betrieben wird, bedeutet die Unterstellung des Emittenten unter die Bundesaufsicht einen bedeutenden strukturellen Rückenwind für das Netzwerk. Analysten weisen darauf hin, dass die Zustimmung des OCC regulatorische Hindernisse für institutionelle Akteure abbaut, langfristige Liquidität sichert und die Akzeptanz durch Unternehmen im gesamten DeFi-Ökosystem (Decentralized Finance) von Ethereum beschleunigt.
Die Rallye erhält weiteren Schwung, da sich die Ausstiegswarteschlange der Ethereum-Validatoren Berichten zufolge geleert hat – ein wichtiger Wendepunkt für die Gesundheit des Proof-of-Stake-Systems des Netzwerks. Da die On-Chain-Daten zeigen, dass kein Validator mehr darauf wartet, seine $ETH abzuheben, sind Ausstiegsengpässe praktisch verschwunden. Das Fehlen eines Rückstands ermöglicht es, dass Kapital reibungslos und sofort in Staking-Protokolle hinein- und aus ihnen herausfließen kann, was Investoren die Gewissheit gibt, dass die Marktliquidität weiterhin felsenfest ist. Trotz der jüngsten Aufwärtsdynamik mahnen einige technische Analysten zur Vorsicht und betrachten die aktuelle Kursentwicklung als vorübergehende Erholungsrallye innerhalb eines breiteren Abwärtstrends. Laut einer von BitcoinpulseX veröffentlichten technischen Analyse folgt $ETH einer Reihe von „Bear Flag“-Mustern, die darauf hindeuten, dass die aktuelle Erholung letztendlich scheitern könnte. Der Ausblick rechnet mit einer letzten Kapitulationsbewegung in Richtung des Bereichs von 1.300 bis 1.450 US-Dollar, wo voraussichtlich eine längere Akkumulationsphase stattfinden wird, bevor eine echte Trendumkehr eintritt. Sollte dieser Tiefststand halten, prognostizieren die technischen Ziele eine Erholung in Richtung 2.450 US-Dollar, wobei das Makroziel bei 3.950 US-Dollar liegt.
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