5
Bitcoin -Optionen im Wert von etwa 7,9 Milliarden US-Dollar stehen kurz vor dem Ablauf am Deribit diesen Freitag, wobei die Positionsdaten auf 62.000 $ und 75.000 $ als wichtige zu beobachtende Niveaus hinweisen.
Das Niveau von 75.000 $ ist laut dem Datenanbieter Glassnode der Bereich, in dem der Großteil des Handels mit Call-Optionen, die bullische Wetten darstellen, stattgefunden hat. Zum Zeitpunkt der Abfassung konzentrieren sich rund 395 Millionen Dollar an offenem Interesse bei Calls auf den Strike von 75.000 $. Diese Zahl stellt den Dollarwert der Anzahl der heute aktiven Call-Optionskontrakte dar.
Wesentlich ist, dass die „Gamma-Exposition“ beim Strike von 75.000 stark negativ ist – dies bedeutet, dass die Absicherungsaktivitäten der Händler die Preisbewegungen in der Nähe dieses Niveaus wahrscheinlich verstärken werden. Steigt der Preis, müssen sie möglicherweise mehr kaufen, und fällt er, mehr verkaufen, was die Kursrichtung verstärkt.
Infolgedessen kann das Niveau von 75.000 als eine Zone erhöhter Volatilität wirken, in der Preisschwankungen schärfer werden anstatt sich zu stabilisieren.
Optionen sind Derivatekontrakte, die dem Käufer das Recht einräumen, den zugrunde liegenden Vermögenswert, in diesem Fall BTC, zu einem vorab festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option gewährt das Recht zu kaufen und eine Put-Option das Recht zu verkaufen.
Es ist wie die Zahlung einer Buchungsgebühr, um sich das Recht zu sichern, ein Haus zum heutigen Preis zu handeln – Sie haben das Recht, es später zu diesem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, sind jedoch nicht verpflichtet, die Transaktion durchzuführen, wenn sich der Marktpreis zu Ihrem Nachteil verändert.
Auf der Nachfrageseite liegt die größte Konzentration des offenen Put-Interesses bei 62.000 US-Dollar, mit etwa 330 Millionen US-Dollar in Kontrakten, was die Hauptzone des Abwärtsschutzes markiert.
Zwischen den beiden liegt dieses maximale Schmerzlevel von 71.000 USD, das als Magnet in Richtung des Verfalls wirken kann. Der „maximale Schmerz“-Punkt ist das Kursniveau, bei dem am Verfallstag die größte Anzahl von Optionskontrakten voraussichtlich wertlos verfällt, wobei sich dieses Niveau aufgrund von Preis- und Open-Interest-Änderungen bis zum Verfall verschieben kann.
Alles in allem liegt der Optionsmarkt effektiv zwischen 62.000 und 75.000 US-Dollar, wobei 71.000 US-Dollar als Mittelpunkt fungieren. Anders als im März, als Bitcoin unter dem Max Pain gehandelt wurde, befindet sich der Markt nun darüber und testet, ob Bitcoin seine Gewinne halten kann.
Potentieller Short Squeeze nach oben
Finanzierungsraten Die Prämien bei Perpetual Futures sind weiterhin negativ, was auf einen Aufbau von Short-Positionen hindeutet, der bei anhaltend hohen Preisen eine Short-Squeeze auslösen könnte. Bären könnten ihre pessimistischen Wetten glattstellen, wenn die Preise sich über 75.000 USD als widerstandsfähig erweisen, was den Aufwärtsdruck verstärken könnte.
Während Daten von Checkonchain zeigt, dass Deribit nun etwa 31 Milliarden US-Dollar an Open Interest hält, das größte Volumen auf den Optionsmärkten, und damit sogar BlackRocks IBIT übertrifft, das bei rund 28 Milliarden US-Dollar liegt.
