Ethena (ENA) nähert sich einem Rekordtief, da makroökonomische Risiken das Wachstum auf der Blockchain überwiegen

Der Kurs von Ethena ($ENA) fiel am Freitag, dem 19. Juni, auf 0,088 US-Dollar – ein Tagesrückgang von etwa 8 % und nur noch 24,62 % über seinem am 10. Juni erreichten Rekordtief von 0,07039 US-Dollar. Dieser Rückgang folgte auf eine allgemeine Marktkorrektur: Die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen sank um 1,86 % auf 2,15 Billionen US-Dollar, Bitcoin verlor 2,03 % auf 62.505 US-Dollar, und der „Fear & Greed Index“ von CoinMarketCap lag bei 19, was auf extreme Angst am Markt hindeutete.

Da kein konkretes Kaufinteresse an dem Token bestand, wurde die Ethena-Krypto als risikoreicher Vermögenswert gehandelt und bewegte sich im Tagesverlauf zwischen 0,08765 $ und 0,09592 $.

Ethena-Nutzung erreicht 7-Monats-Hoch, während sich der Kurs von den Fundamentaldaten abkoppelt

Hinter der Kursentwicklung von $ENA verbergen sich einige positive Fundamentaldaten. Am 19. Juni meldete Santiment 5.057 täglich aktive $ENA-Adressen – den höchsten Stand seit sieben Monaten – sowie 2.968 neue Wallets, was das stärkste Netzwerkwachstum seit über zwei Jahren darstellt.

Händler ziehen wahrscheinlich die vorgeschlagenen Rückkauf- und Vernichtungspläne, das erneute Staking sowie Änderungen in der Governance in Betracht, die die Protokolleinnahmen an die Inhaber koppeln würden.

Auch der Bereich der synthetischen Dollar wächst. Die Marktkapitalisierung von $USDe liegt nun bei 4,51 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 3,09 % in den letzten 30 Tagen entspricht, und der Wert bleibt für 49.874 Inhaber weiterhin an 1,00 US-Dollar gekoppelt. Der Großteil davon befindet sich auf Ethereum (4,0 Mrd. $), kleinere Beträge auf Solana (549,3 Mio. $) und Avalanche (222.600 $). Der „Steakhouse High Yield Vault“, der letzte Woche von Coinbase gemeinsam mit Morpho und Steakhouse Financial gestartet wurde, erreichte in weniger als vier Tagen 100 Millionen US-Dollar.

Diese positiven Entwicklungen haben dem Kurs des Ethena-Tokens nicht wesentlich geholfen, da er nun einen Teil der Gewinne wieder eingebüßt hat, die er Anfang des Monats erzielt hatte, nachdem Coinbase den Token im Vorfeld der Partnerschaft Mitte Juni gekauft hatte. $ENA ist diesen Monat um 14,49 % gefallen, im bisherigen Jahresverlauf um 56,05 %, in den letzten sechs Monaten um 58,64 %, im vergangenen Jahr um 69,21 % und um 70,70 % gegenüber seinem Höchststand von 1,52 $ im April 2024.

Technisches Setup von $ENA intakt, aber Makrofaktoren sind der Auslöser

Die Marktpositionierung erklärt, warum sich der Ethena-Kurs immer wieder nicht erholen kann. Die offenen Positionen sind von einem Höchststand von fast 1,8 Milliarden US-Dollar auf 200,81 Millionen US-Dollar gesunken, und die Funding-Raten liegen mit -0,0048 % im negativen Bereich, was bedeutet, dass Händler dafür bezahlen, Short-Positionen zu halten.

Das Spot-Handelsvolumen sank heute ebenfalls um 30,88 % auf 204,4 Mio. $, was zu einem Volumen-zu-Marktkapitalisierung-Verhältnis von 25,27 % führte – ein Zeichen für schwaches Marktvertrauen. Der Gesamtwert von 4,86 Milliarden US-Dollar, der hinter $USDe steht, ist viel größer als der Wert von $ENA, aber selbst die Nutzung von $USDe lässt nach. Das monatliche Transfervolumen ist um 68,99 % auf 9,04 Milliarden US-Dollar gesunken, und die Anzahl der aktiven Adressen ist um 8,17 % auf 13.670 zurückgegangen.

Auf dem Chart zeichnet sich weiterhin ein mögliches Muster ab. $ENA ist wieder über eine langfristige Abwärtstrendlinie gestiegen und bildet höhere Tiefststände. Der Analyst Captain Faibik weist auf einen Ausbruch aus einem fallenden Keil hin, der ein Kursziel von etwa 0,19 $ anvisieren könnte. Die Widerstandsniveaus liegen bei 0,1397 $, 0,1990 $, 0,2500 $, 0,2775 $, 0,3000 $ und 0,3613 $, während die Unterstützung bei etwa 0,0500 $ liegt.

Angesichts negativer Funding-Raten, geringer offener Positionen und extremer Angst am Markt hängt jede Kursprognose für Ethena nun davon ab, wie sich Bitcoin entwickelt. Bis sich der Bitcoin-Kurs stabilisiert und sich der Fear & Greed Index verbessert, wird der Ethena-Kurs wahrscheinlich der allgemeinen Risikostimmung am Markt folgen.