Coinbase добавляет акции компаний, проходящих IPO, на свою растущую биржу «Everything Exchange»

Coinbase открывает доступ к акциям в рамках IPO для розничных инвесторов

Соответствующие требованиям розничные инвесторы из США теперь могут подавать заявки на приобретение акций по цене IPO до начала публичных торгов через криптовалютную биржу Coinbase (Nasdaq: COIN). 21 сентября компания объявила о запуске функции распределения акций в рамках IPO, расширив свой бизнес по торговле акциями за пределы вторичного рынка и выйдя на первичный рынок, где компании первоначально продают акции инвесторам.

Первым участником этой программы станет производитель «умных» колец Oura, который подал заявку на листинг своих обыкновенных акций на Nasdaq Global Select Market под тикером OURA. В форме S-1, поданной компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам 3 сентября, в числе ведущих организаторов размещения указаны Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. и Jefferies.

Ранее Coinbase открыла для соответствующих критериям клиентов торговлю акциями американских компаний и биржевыми фондами (ETF), предоставив доступ к более чем 8 000 ценным бумагам, дробным акциям и торговле в режиме 24/5. Распределение акций в рамках IPO переводит компанию на более раннюю стадию жизненного цикла акций, давая розничным клиентам возможность приобрести акции до их дебюта на открытом рынке.

Как работают заявки и распределение акций при IPO Coinbase

Клиенты, желающие получить квоту, должны открыть раздел «IPO» в приложении Coinbase, выбрать активное размещение и пополнить свой брокерский счет на сумму, необходимую для заявленной покупки. Как только ожидаемый ценовой диапазон станет общедоступным, они смогут подать «Условное предложение о покупке», которое можно редактировать или отменить в течение периода приема заявок.

Доступные акции распределяются после закрытия книги заказов и зачисляются на счета клиентов, чьи заявки были удовлетворены, по окончательной цене IPO. Подача заявки не гарантирует получение акций, поскольку окончательный объем зависит от спроса со стороны клиентов и предложения, предоставляемого андеррайтерами. Coinbase может выполнить заказ полностью, выделить меньшее количество акций, чем запрошено, или не выделить акции вовсе.

Coinbase заявляет, что её система распределения отдаёт приоритет клиентам, которые, по всей видимости, намерены удерживать свои акции, приобретённые в ходе IPO, а не продавать их сразу. Продажа выделенных акций в течение 30 дней может лишить инвестора права участвовать в размещениях акций в рамках IPO в течение следующих 60 дней. Повторные ранние продажи также могут привести к тому, что клиенты будут получать меньшие объемы акций или реже, чем клиенты с более длительным сроком владения.

Компания представила эту услугу как еще один компонент расширения своего продукта Everything Exchange, который уже включает бессрочные фьючерсы на акции до IPO, опционы на акции и планы по токенизации акций. Coinbase заявила:

«Это следующий шаг в развитии Everything Exchange как надежной платформы для торговли любыми активами на любом этапе их жизненного цикла».

Coinbase Capital Markets осуществляет операции с ценными бумагами

Сделки с ценными бумагами осуществляются через Coinbase Capital Markets Corp. — брокерско-дилерскую компанию, отдельную от бизнеса Coinbase в сфере цифровых активов. Согласно актуальным данным Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), компания зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), FINRA, а также в 51 штате и территории США. Клиенты также должны заполнить анкету на соответствие требованиям, предназначенную для выявления лиц, которым запрещено участвовать в IPO.

Coinbase Capital Markets участвует в качестве члена группы продавцов, действующей по принципу «наилучших усилий», а не в качестве андеррайтера IPO. Брокерско-дилерская компания агрегирует заказы клиентов и направляет их через Apex Clearing Corp., которая обеспечивает исполнение, клиринг и хранение. Coinbase Capital Markets действует в качестве агента клиента, не удерживая запасы акций IPO и не выступая в качестве противоположной стороны сделки.

Такая брокерская структура поддерживает стратегию «Everything Exchange», представленную Coinbase в декабре на презентации новых продуктов, которая объединяет традиционные и цифровые рынки в рамках одного счёта. Эта инициатива позволила Coinbase выйти за пределы торговли криптовалютами и расширить свою деятельность на акции, деривативы, рынки прогнозов и размещение акций на первичном рынке.

Биткойн и традиционные инвестиции имеют разные рыночные структуры, профили волатильности и характеристики риска. Эти различия становятся всё более актуальными по мере того, как Coinbase объединяет криптовалюты и акции на одной платформе, поэтому инвесторам полезно понимать, как биткойн соотносится с акциями, облигациями и другими инвестициями. Coinbase Capital Markets планирует добавить дополнительные возможности участия в IPO, когда появятся квоты от групп продавцов.