CME запускает фьючерсы на отдельные акции более 50 ведущих американских компаний, а её подразделение по криптовалютным деривативам продолжает расти

Новый способ торговли крупнейшими акциями США

В общей сложности запущено 77 контрактов, а именно: 55 фьючерсов стандартного размера, каждый из которых представляет 100 акций базовой компании, и 22 контракта микроразмера, каждый из которых охватывает 10 акций. Согласно собственному заявлению CME Group, в линейку входят технологические компании с мега-капитализацией, такие как Alphabet, Meta и Tesla, а также недавно вышедшая на биржу SpaceX, плюс такие широко известные компании, как Micron, Pfizer и Walmart.

Все контракты рассчитываются наличными на основе цены закрытия базовой акции и имеют квартальную структуру сроков исполнения, аналогичную существующим фьючерсам на фондовые индексы CME. Тим Маккорт (Tim McCourt), глобальный руководитель CME Group по акциям, валютам и альтернативным продуктам, заявил, что запуск является ответом на спрос со стороны трейдеров, отметив:

«Клиенты хотят управлять риском изменения цен на акции с большей точностью и с использованием преимуществ централизованного рынка в плане эффективности использования капитала».

Он также добавил, что данный продукт призван расширить клиентскую базу CME за пределы традиционной институциональной аудитории, сообщив журналистам, что эти контракты «способны привлечь в нашу экосистему большое количество новых трейдеров». CME сообщила, что сотрудничает с более чем 35 розничными брокерскими компаниями для обеспечения доступа к этим контрактам наряду со своими обычными институциональными подразделениями.

Создан для круглосуточного доступа

Торговля фьючерсами на отдельные акции ведётся примерно 23 часа в сутки, пять дней в неделю, на платформе CME Globex, что значительно дольше, чем время работы обычной фондовой биржи в США — с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Такая структура позволяет трейдерам реагировать на отчеты о прибылях, макроэкономические данные или геополитические новости сразу же после их появления, а не ждать открытия торгов.

Однако такая гибкость сопряжена с собственными рисками: Мэт Кэшман, руководитель отдела просвещения инвесторов в Options Clearing Corp, предупреждает, что ночью ликвидность может снижаться. Кэшман отметил, что торговля вне обычных часов, «в том числе в первые минуты после публикации отчетов о прибылях компаний, может быть нестабильной» — это предупреждение перекликается с уже высказанными опасениями относительно скудных книг заказов на круглосуточных криптовалютных рынках CME.

В отличие от приложений для торговли акциями и опционами без комиссии, которые полагаются на оплату за поток ордеров, трейдеры фьючерсов, как правило, платят комиссию за каждый контракт на отдельную акцию, которым они торгуют.

Фьючерсы на отдельные акции не являются новинкой для США, но у них за плечами бурная история. Биржа OneChicago, совместно принадлежащая CME Group, Cboe Global Markets и Interactive Brokers, торговалась фьючерсами на ценные бумаги почти два десятилетия, прежде чем закрылась в сентябре 2020 года, сославшись на низкий спрос.

Мост к криптовалютному деривативному бизнесу CME

Примечательно, что новые контракты исключают какие-либо крипто-токены или цифровые активы, но они работают на инфраструктуре, которую CME совершенствовала в течение многих лет в рамках своего криптовалютного бизнеса, то есть на продуктах с денежным расчетом и маржинальным обеспечением, которые позволяют трейдерам открывать позиции с использованием кредитного плеча и без необходимости хранения быстро меняющихся активов. CME запустила фьючерсы на биткоин ещё в 2017 году и с тех пор создала крупнейший в стране регулируемый рынок деривативов на цифровые активы.

В 2026 году это направление криптовалютного бизнеса продолжало расширяться: 29 мая CME Group запустила круглосуточную торговлю фьючерсами и опционами на биткоин и эфир, осуществив в первый же уик-энд клиринг более 7 200 контрактов на сумму около 50 млн долларов.

С тех пор компания добавила фьючерсы на криптовалютные индексы, отслеживающие биткойн, Solana и XRP, и даже запланировала запуск фьючерсов на волатильность биткойна. Тем не менее активность на рынке биткойн-деривативов CME снизилась по сравнению с пиковыми показателями: 11 апреля открытый интерес по фьючерсам на биткойн на CME упал до 8,41 млрд долларов, что является минимумом за 14 месяцев (поскольку годовая доходность по сделкам сократилась с диапазона 15–20 % до примерно 5 %, а дневной объем торгов опустился ниже 3 миллиардов долларов).