Ставка соучредителя Coinbase на нефть Венесуэлы может ripple на криптовалютный рынок

Фред Эрсам, один из соучредителей Coinbase и до сих пор являющийся членом совета директоров Coinbase, провел долгие месяцы своей жизни, проживая в одном из отелей Каракаса и занимаясь нефтяным бизнесом в Венесуэле. Инвестиционная компания Эрсама, Primavera, недавно подписалаtracо разделе продукции с PDVSA, крупнейшим производителем нефти в Венесуэле, сообщила 10 сентября газета The Wall Street Journal (WSJ).

Для 38-летнего человека без опыта работы в нефтегазовом секторе такой шаг нетипичен. Но идея не нова: найти сложную, но проверенную инвестиционную возможность с потенциально огромной прибылью. Кроме того, Эрсам является членомdentсовета советников по науке и технологиям.

Для инвесторов в криптовалюты другой аспект ситуации может оказаться более значимым. В случае если Венесуэла начнет масштабную добычу нефти, это повлияет на цены на нефть, а также на инфляцию и денежно-кредитную политику — те же макроэкономические факторы, которые влияют на ликвидность и спрос на Bitcoin и эфир.

Что именно Эрсам ищет в районе Ориноко?

Эрсам стремится получить контроль как минимум над тремя месторождениями в Оринокоском поясе, где сосредоточены крупнейшие в мире запасы сверхтяжелой нефти. Ранее сообщалось, что в число его целей входят месторождения, разрабатываемые компанией Alvorada Heavy Industries.

Последние сообщения Wall Street Journal подтверждают, что компания Primavera заключилаtracо разделе продукции с PDVSA, хотя окончательный размер ее операционной деятельности остается неясным.

Почему Венесуэла привлекает иностранные деньги?

Почему Венесуэла является такой перспективной страной с точки зрения добычи нефти? Все просто — размер. По оценкам Управления энергетической информации США, запасы сырой нефти в Венесуэле к 2023 году составляли около 303 миллиардов баррелей. Это делает ее страной с самыми большими запасами нефти в мире.

Однако добыча нефти в стране в 2023 году составляла всего около 783 000 баррелей в сутки (б/с). По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), к июлю 2026 года она увеличится до 1,12 миллиона б/с.

США также вносят свой вклад в изменение структуры инвестиционного рынка. Североамериканская компания Blue Energy Partners получила права на 17 месторождений, запасы которых превышают 65 миллиардов баррелей, а правительство США приобрело 35% акций компании. Согласно более позднему анализу Колумбийского центра глобальной энергетической политики, PDVSA охарактеризовалаtracкак 25-летний с возможностью продления, а не как 100-летнюю концессию.

Компания Chevron движется быстрее. Она планирует инвестировать более 7 миллиардов долларов в течение пяти лет и более чем удвоить добычу нефти в Венесуэле, доведя ее до примерно 600 000 баррелей в сутки.

Почему для того, чтобы эта ставка окупилась, может потребоваться десять лет

Проблема не в ресурсной базе. Проблема в реализации.

Согласно данным Rystad Energy, добыча нефти в Венесуэле, вероятно, вырастет примерно на 17% или на 194 000 баррелей в сутки в период с конца 2025 года по конец 2028 года, в основном за счет существующих месторождений.

«Ключевым ограничивающим фактором остается не геология, а реализация проекта». — Rystad Energy

Однако, прогнозы Rystad Energy на более длительный период выглядят гораздо более осторожными, поскольку значительное увеличение добычи в Ориноко ожидается лишь примерно в 2035 году.

«Ожидания о том, что в течение нескольких месяцев на рынок поступит значительно больше нефти из Венесуэлы, скорее всего, не оправдаются». — Коммерцбанк

Риск следует также понимать в контексте правовой неопределенности. По данным OPIS , Commerzbank выразил сомнения в законности сделки, в то время как Columbia указала на то, что данное соглашение, возможно, было реализовано скорее для защиты инвесторов, чем самой Венесуэлы.

Обратная связь с криптовалютой

Связь между ценами на нефть и криптовалютами нельзя tracлишь к одной конкретной цене на нефть. В данном случае эта связь обусловлена не только ценой на нефть, но и такими факторами, как рост цен на энергоносители, который, в свою очередь, может влиять на инфляцию и денежно-кредитную политику.

Согласно исследованиям Федеральной резервной системы, 10-процентное повышение цен на нефть может привести к росту индекса потребительских цен (ИПЦ) почти на 0,4%. В апреле 2026 года глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что повышение цены на нефть марки Brent с 61 доллара в начале года до примерно 95 долларов сопровождалось ростом ИПЦ на энергоносители более чем на 10,8% и общей инфляцией в 3,3%.

Важно отметить, что увеличение поставок из Венесуэлы не обязательно приведет к росту цен на Bitcoin и эфир. Однако это может способствовать снижению инфляции, вызванной нефтяным кризисом, и уменьшению давления на процентные ставки и другие рисковые активы на финансовом рынке. В случае новых перебоев в поставках ситуацияmaticизменится.

Венесуэла уже тесно связана с криптоэкономикой. По оценкам , объем криптовалютных транзакций в Венесуэле в 2025 году составил 44,6 миллиарда долларов, и была отмечена двойная роль криптовалют: как средства финансовой поддержки домохозяйств и как инструмента, используемого в торговле нефтью, связанной с санкциями.

Эта ситуация объясняет не только то, почему переход Эрсама из криптовалютного сектора в нефтяную промышленность — это не просто неожиданный сдвиг. Если Primavera удастся превратить венесуэльские запасы в значительную добычу, это в конечном итоге отразится на стоимости энергоносителей, инфляции и глобальной ликвидности — тех самых факторах, которые способствовали росту бизнеса, принесшего Эрсаму настоящее богатство.