rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Давний сторонник биткоина, основатель Fundstrat Том Ли в конце июня стал главой майнинговой компании BitMine (BMNR), принявшей стратегию по накоплению Ethereum. Всего за месяц BitMine накопила почти $2,4 млрд в «эфире», став крупнейшим корпоративным держателем Ethereum, по данным на конец июля.
Том Ли — известный американский финансовый аналитик. Он стал одним из первых, кто публично предложил и продвигал идею включения биткоина в инвестиционные портфели наравне с золотом. Его анализ основывался на росте денежной массы в США, метрика, которая и сейчас используется для прогнозирования будущей цены биткоина.
Теперь, в качестве главы BitMine Ли отмечает ряд структурных преимуществ, которые имеют публичные компании, использующие казначейскую модель Ethereum, по сравнению с биржевыми фондами или другими вариантами пассивного хранения «эфира».
Наличие Ethereum на балансе компании открывает доступ к децентрализованным финансовым инструментам и стейкингу, как отметили в Coindesk со ссылкой на заявление BitMine. А Том Ли, ранее известный как сторонник главной криптовалюты, заявил, что ETH-стратегия отражает тенденцию «конвергенции традиционных финансовых услуг и криптовалют», а также устанавливает новый ключевой показатель эффективности для компании — «эфир на акцию».
Переход BitMine от бизнес-стратегии майнинга биткоина к созданию резерва Ethereum сопровождался инвестициями на $250 млн от Founders Fund Питера Тиля, старейшего криптофонда Pantera Capital, криптобиржи Kraken и Galaxy Digital миллиардера Майка Новограца. После объявления об этом раунде финансирования акции BMNR в течение нескольких дней взлетели до $161 (рост на 3800%), а к 30 июля, по данным TradingView, цена скорректировалась до $32 (рост на 650% от цены до объявления).
Вторым крупнейшим держателем «эфира» после BitMine является компания SharpLink под руководством сооснователя блокчейна Ethereum Джо Любина — на ее балансе находится около $1,7 млрд в криптовалюте.
Почему Ethereum
В качестве главной движущей силы для экосистемы Ethereum Ли назвал стейблкоины и токенизацию реальных активов (real world assets, RWA), по информации издания Wu Blockchain известного журналиста Колина Ву. Ли считает, что по мере того, как стейблкоины получают поддержку американских регуляторов и Уолл-стрит, Ethereum постепенно становится основной инфраструктурой, связывающей криптовалюту и традиционные финансы.
«Стейблкоины вызвали взрыв в криптовалютной сфере, подобный ChatGPT. Уолл-стрит ищет блокчейн, способный поддерживать реальные активы [RWA], соблюдая при этом нормативные требования. И Ethereum становится таким звеном», — отметил Ли.
Он также подчеркнул, что Ethereum остается единственной сетью, отвечающей регуляторным вызовам, на что указывают такие примеры, как запуск торгов токенизированными акциями от Robinhood.
Несмотря на перспективы Ethereum, озвученные Ли, цена ETH все еще далека от исторического максимума, достигнутого в ноябре 2021 года на уровне $4,9 тыс. По состоянию на 30 июля ETH торгуется около отметки $3,83 тыс.
ETH/USD
Преимущества резерва Ethereum
Помимо того, что Ли считает Ethereum центральной платформой в синергии криптовалют и традиционных финансовых рынков, отдельно он выделил преимущества для компаний, накапливающих Ethereum.
1. Возможность выпуска новых акций при торговле выше NAV для приобретения ETH, создавая рефлексивный прирост показателя NAV.
2. Использование долговых инструментов, опционов и других вариантов для хеджирования волатильности, снижения (или устранения) затрат на приобретение Ethereum.
3. Возможность приобретения других компаний, занимающихся казначейскими операциями, в рамках блокчейна для дальнейшего увеличения NAV.
4. Возможность генерировать регулярный денежный поток посредством стейкинга ETH, DeFi и других операций на блокчейне.