Уязвимость Coldcard усиливает опасения на рынке на фоне грядущих двух форков биткоина

Крупнейшая в мире криптовалюта торговалась в диапазоне от примерно 62 300 до 63 100 долларов в ходе ранних субботних торговых сессий после того, как днем ранее ненадолго поднялась выше отметки в 65 000 долларов. Хотя по итогам июля биткоин всё же вырос примерно на 7,36%, переход в август быстро снёс большую часть этого импульса, поскольку продавцы вновь взяли ситуацию под контроль.

Инцидент с Coldcard изменил ход дискуссии

Новости о безопасности редко остаются в стороне от динамики цен, особенно когда речь идет о самостоятельном хранении. Инцидент с Coldcard стал ярким тому примером. Злоумышленники воспользовались давней уязвимостью прошивки, чтобы в ходе тщательно скоординированной операции похитить 1 128,6633 BTC из более чем 1 100 кошельков, напомнив рынку, что даже надежное аппаратное обеспечение может стать источником риска, если уязвимость остается незамеченной в течение многих лет.

Реакция на инцидент прошла по знакомой схеме, характерной для крупных инцидентов в сфере безопасности. Компания Coinkite выпустила исправленную прошивку и рекомендовала затронутым пользователям сгенерировать совершенно новые седы кошельков, а не просто обновлять свои устройства. Это важное различие, поскольку при наличии скомпрометированного седа установка нового программного обеспечения не восстанавливает его безопасность. Перенос средств становится единственным практичным решением.

Отток средств из ETF продолжает оказывать давление

Потоки институциональных инвестиций не принесли значительного облегчения. 31 июля американские биржевые фонды (ETF), торгующие биткоином по спотовой цене, зафиксировали чистый отток средств в размере примерно 265 млн долларов, причем лидером стал IBIT от Blackrock, а FBTC от Fidelity и GBTC от Grayscale также завершили день в минусе.

Потоки средств в ETF часто оказывают большее влияние на краткосрочную рыночную психологию, чем долгосрочные фундаментальные факторы. Несколько дней подряд, когда наблюдаются выкупы, как правило, усиливают осторожность, особенно когда цена и так уже имеет тенденцию к снижению. Вместо того чтобы выступать в роли покупателей, институциональные инвесторы в основном остались в стороне, лишив биткоин одного из самых сильных источников спроса, который наблюдался в начале этого года.

Август принесет два совершенно разных события, связанных с биткойном

Помимо цены, трейдеры следят за двумя несвязанными между собой событиями, которые могут доминировать в дискуссиях о биткойне на протяжении всего августа.

Первое — это BIP-110, предлагаемый временный мягкий форк, который ограничит определенные формы нефинансовых данных, встроенных в биткойн-транзакции. Ожидается, что майнеры начнут подавать сигналы примерно 7 августа, но поддержка по-прежнему минимальна, что делает путь предложения к активации неопределенным. Некоторые считают, что этот форк может привести к расколу блокчейна.

Второе — запланированный Полом Шторцем (Paul Sztorc) хард-форк eCash, который должен состояться около 21 августа. В отличие от BIP-110, этот форк не изменяет сам биткойн. Вместо этого он создает отдельную цепочку блоков, которая дублирует реестр биткойна, позволяя правомочным держателям биткойнов получить эквивалентную долю нового актива. Остающаяся неопределённость связана с тем, какие биржи и депозитарии решат поддержать распределение.

Учитывая, что настроения на рынке и без того находятся на низком уровне, пока неясно, как эти события повлияют на доверие в ближайшие дни.

Сезонные тенденции не приносят особой помощи

Август часто бывал сложным месяцем для биткоина, и в этом году общая ситуация на рынке мало способствует улучшению перспектив. Индекс страха и жадности на криптовалютном рынке по-прежнему находится в зоне «страха», а рост доходности облигаций и падение акций компаний, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), в целом снизили аппетит инвесторов к рисковым активам.

Одно заметное отличие от предыдущих волн распродаж заключается в том, чего не произошло. Рынок деривативов на биткоин остался относительно стабильным: открытый интерес держится на уровне около 48 млрд долларов, а не взлетел до небес. Обычно это указывает на то, что падение вызвано скорее закрытием существующих позиций, чем агрессивными новыми сделками с использованием кредитного плеча — такая динамика является более здоровой, чем ликвидации, которые часто сопровождают более резкие коррекции.

На что обращают внимание трейдеры

Следующим техническим барьером по-прежнему остается диапазон от 64 000 до 65 000 долларов и выше. Восстановление этой области будет свидетельствовать о том, что покупатели начинают переваривать недавнюю волну негативных новостей. Однако потеря уровня в 62 000 долларов, вероятно, перенесет внимание на зону от 58 000 до 60 000 долларов — область, которая ранее, в начале этого лета, привлекала значительный спрос.

В течение следующих нескольких недель внимание будет сосредоточено на запуске сигналов майнеров BIP-110, который начнется примерно 7 августа, на объявлениях бирж в преддверии запланированного форка eCash 21 августа, а также на том, покажут ли ежедневные отчеты о потоках ETF возвращение институциональных покупателей после длительного периода оттока средств.