4
«Шорт-сквиз» следует за геополитической деэскалацией
После заключения мирного соглашения между США и Ираном было ликвидировано около 150 миллионов долларов коротких позиций. Ликвидация произошла, когда биткоин вновь поднялся выше отметки в 65 000 долларов после того, как президент США Дональд Трамп объявил сделку «официально завершенной» и заявил, что Ормузский пролив теперь открыт.
Ликвидации такого рода происходят, когда биржа принудительно закрывает позицию с кредитным плечом, поскольку трейдер больше не может выполнить маржинальные требования. Ликвидация коротких позиций происходит, когда цены резко растут, вынуждая трейдеров, играющих на понижение, выкупать актив, что может ускорить тот самый рост, который и вызвал сквиз.
Это произошло на фоне более широкой ротации в сторону рисковых активов, поскольку цены на сырую нефть обвалились примерно на 4% на фоне новостей о деэскалации (что ослабило опасения по поводу инфляции и повысило аппетит к рисковым активам). В связи с предстоящим открытием Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, трейдеры закрыли позиции, построенные на предположении о затяжном конфликте на Ближнем Востоке.
Что касается биткойна, то его восстановление последовало за несколькими неделями давления, учитывая, что рынок дрейфовал вниз на фоне устойчивого оттока институциональных средств, что давало достаточно уверенности продавцам с кредитным плечом для того, чтобы усиливать свои ставки. Как только было объявлено о мире, все такие позиции были быстро закрыты.
Bitcoin.com News зафиксировал неоднократные примеры такого же сценария, включая один час, в течение которого было ликвидировано 150 млн долларов коротких позиций, когда биткоин преодолел отметку в 80 000 долларов, и 15-минутный отрезок, в течение которого было ликвидировано 320 млн долларов коротких позиций, когда биткоин отскочил к отметке в 64 000 долларов.
Отток институциональных инвестиций омрачает ралли
Несмотря на отскок, институциональные инвесторы по-прежнему настроены осторожно. Спотовые биржевые фонды (ETF) на биткойн зафиксировали чистый отток средств в размере 316 млн долларов в течение недели с 8 по 12 июня, что стало пятой неделей подряд, когда наблюдались выводы средств, при этом спотовые ETF на эфириум зафиксировали дополнительный отток средств в размере 14,91 млн долларов за тот же период.
Это расхождение (между ценовым скачком, вызванным использованием кредитного плеча, и устойчивым выкупом фондов) делает основу ралли неопределенной. Движения, вызванные ликвидацией позиций, могут развернуться так же быстро, как и появились, как только иссякнет принудительная покупка.
Следующим испытанием станет то, вернется ли спотовый спрос для поддержки цен после того, как угаснет закрытие коротких позиций. Официальная церемония подписания мирного соглашения запланирована на пятницу в Швейцарии — это событие может либо укрепить настроения на риск, либо, в случае неудачи, вернуть инициативу медведям.
bits.media + 3 больше