Биткоин опережает золото, поскольку инфляционный хедж на рыночном сдвигах

Позиционирование биткоина как хеджирования от инфляции стало особенно заметно после заявлений генерального директора Bitmine Тома Ли. Выступая на Futu Investment Exhibition, Ли отметил , что биткоин опережал инфляцию на 97% времени с момента своего появления, тогда как золото — лишь в 56% случаев за тот же период.

Ли добавил, что Биткоин уступал инфляции всего в 3% наблюдаемых периодов с 2009 года, что укрепило его стабильность по сравнению с традиционными активами. Он также указал на долгосрочные данные по золоту, отметив, что за последние 55 лет золото отставало от инфляции в 48% трёхлетних периодов доходности. Сравнение показывает различия в надёжности производительности между двумя активами в условиях инфляции.

В том же выступлении он отметил, что Ethereum приобретает значимость в институциональных финансах, особенно в области токенизации и приложений, связанных с искусственным интеллектом, связанных с инфраструктурой Уолл-стрит.

Дивергенция между биткоином и золотом в последних рыночных условиях

Рыночные данные в ходе недавних геополитических событий показывают расхождения между биткоином и золотом. С 28 февраля биткоин вырос от 7% до 10%, а золото упало на 19%, по данным аналитика Шанаки Анслема Переры. Цены на золото упали с примерно $5,500 до $4,098 23 марта, а затем восстановились до $4,377 к 27 марта.

Валютные фонды золота зафиксировали отток в размере 7,9 миллиарда долларов, что эквивалентно 54,8 тоннам, согласно данным World Gold Council и JPMorgan. В отличие от этого, Биткоин зафиксировал чистый приток ETF более 1,1 миллиарда долларов за первые две недели конфликта.

Условия ликвидности и структурный доступ к рынку

Расхождение связано скорее с условиями ликвидности и доступом к рынку, а не с прямой заменой золота. Рост цен на Brent на 40% до $108 способствовал инфляционному давлению, подняв доходность 10-летних облигаций США до 4,415%. Рост доходности увеличил альтернативные издержки удержания недоходных активов, таких как золото, что побудило институциональные продажи.

Непрерывная круглосуточная торговая структура биткоина и инфраструктура ETF позволили капиталу входить на рынки вне традиционных торговых часов. Это обеспечивало альтернативный канал ликвидности в периоды, когда традиционные финансовые системы были менее доступны.

В то же время сбои в инфраструктуре создают дополнительное давление на рынки. Иранские удары по катарскому заводу в Рас-Лаффане 18 марта нарушили производство гелия, на которое приходится примерно треть мировых поставок. QatarEnergy объявила форс-мажор, ожидается, что ремонт займет от трёх до пяти лет.

Связанно: Биткоин обыгрывает золото во время войны, Питер Шифф сопротивляется