crypto.ru
Исследователь Dami Defi заявил: структура крипторынка часто кажется сложной и запутанной темой, которую многие обсуждают, но мало кто действительно понимает. Он подчеркнул, что на самом деле здесь не требуется финансового образования или глубоких теоретических знаний. Достаточно четко разобраться, что именно показывают такие метрики, как ставки фондирования, открытый интерес, ликвидации и ордербуки.
По словам аналитика, эти элементы напрямую влияют на движение цены и поведение участников рынка. Игнорирование сигналов приводит к тому, что трейдеры делают одни и те же ошибки. В результате они входят в позиции в самый невыгодный момент и попадают под резкие движения цены.
Ставки фондирования (фандинг) в торговле бессрочными фьючерсами представляет собой периодическую комиссию между лонгами и шортами. Если показатель положительный, то первые платят вторым и наоборот. Это сделано для того, чтобы цена перпетуальных контрактов оставалась близкой к спотовой цене. Сильный перекос показывает, куда сместилось основное настроение толпы. Именно в этих зонах чаще всего формируются условия для разворота.
Открытый интерес показывает общее количество незакрытых контрактов на рынке в данный момент времени. Рост означает появление новых позиций, а снижение говорит о закрытии уже существующих сделок. Когда цена увеличивается одновременно с открытым интересом, это указывает на приток нового заемного капитала, что может усиливать движение, но также повышает хрупкость рынка. Аналогично, падение при растущем OI говорит о накапливании шортов и потенциальной возможности для резкого отскока.
Ликвидации возникают, когда биржа принудительно закрывает позицию трейдера из-за нехватки маржи. Закрытие превращается в рыночный ордер, который дополнительно толкает цену в направлении движения. В результате запускается цепная реакция, при которой срабатывают новые ликвидации и усиливается импульс. Такие каскады выглядят как резкие обвалы или пампы, которые за короткое время забирают огромное количество позиций. Главная ошибка трейдеров заключается в том, что они принимают такие движения за осознанные продажи или покупки. На самом деле это часто становится следствием принудительного закрытия позиций.
Ордербуки показывают заявки на покупку и продажу, размещенные участниками рынка на разных ценовых уровнях. По словам эксперта, важно понимать, что это всего лишь намерения, которые в любой момент могут быть отменены. Некоторые сознательно размещают крупные ордера, чтобы создать иллюзию спроса или предложения, а затем убирают их. Таким образом книга ордеров должна использоваться как вспомогательный инструмент, а не как сигнал для входа в позицию.