Desentrañando el impacto del crowdlending Web3 para los inversores DeFi? Entrevista a Aleksander Lang de 8lends

A principios de este año, Gold Car Rent, empresa de alquiler de vehículos corporativos de Dubái, buscó capital de crecimiento para ampliar su flota y satisfacer la creciente demanda de sus clientes corporativos a largo plazo. En lugar de recurrir a la financiación bancaria tradicional, la empresa captó capital a través de 8lends, una plataforma de crowdlending basada en la Web3 que conecta a inversores globales con préstamos empresariales reales.

La financiación contó con garantías, concretamente una flota de furgonetas Mercedes-Benz Vito propiedad de Gold Car Rent, las cuales fueron tasadas y utilizadas para garantizar el préstamo. El capital del préstamo se desembolsó por etapas, y cada tramo se desbloqueó únicamente tras la verificación de los documentos y facturas requeridos. Los reembolsos se realizan con los ingresos operativos generados por contratos de alquiler B2B a largo plazo.

Con esta estructura, los inversores pueden comprobar que la rentabilidad está vinculada al rendimiento del negocio, en lugar de a una compleja estructura de rendimientos. Para la empresa, este acuerdo proporcionó acceso a capital global sin reducir los estándares de suscripción.

La historia de Gold Car Rent muestra los cambios sigilosos que se están produciendo en el segmento de rendimiento DeFi a través de mecanismos de préstamos entre pares (P2P). Para saber más sobre esto, BeInCrypto conversó recientemente con Aleksander Lang, director financiero y cofundador de Maclear, la empresa detrás de 8lends. Analizamos por qué los inversores se inclinan cada vez más por el crowdlending para generar ingresos estables, cómo plataformas como 8lends están adaptando las prácticas crediticias institucionales a la infraestructura Web3 y si este modelo puede convertirse en una fuente sostenible de ingresos pasivos para los inversores en criptomonedas.

Dos modelos, dos perfiles de riesgo

Los préstamos entre particulares o crowdlending existían mucho antes de las criptomonedas y las DeFi. Las plataformas de préstamos en mercados financieros pasaron años conectando a inversores con pequeñas empresas a las que los bancos tradicionales no accedían. La propuesta era simple: obtener rentabilidades fijas financiando la actividad económica real.

Pero el modelo también conlleva desventajas. Dado que muchas plataformas P2P admiten prestatarios que no cumplen con los criterios bancarios convencionales, el riesgo de impago puede ser mayor que en los préstamos tradicionales. Las pérdidas crediticias dependen en gran medida de los estándares de suscripción de la plataforma, la estructura del préstamo y los procesos de recuperación, así como del rendimiento empresarial subyacente de los prestatarios. Al mismo tiempo, muchas plataformas P2P tradicionales se ven limitadas por límites jurisdiccionales, lo que limita tanto el acceso de los inversores como la diversificación transfronteriza y vincula la gestión de riesgos y la aplicación de la normativa a los marcos legales locales.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) abordaron el mismo problema desde una perspectiva diferente. Los protocolos de préstamo DeFi permiten a los usuarios prestar y tomar prestados criptoactivos mediante contratos inteligentes , a menudo utilizando sobrecolateralización y liquidaciones automatizadas para gestionar el riesgo de impago. Al eliminar intermediarios y restricciones geográficas, DeFi amplió drásticamente el acceso a los mercados de préstamos e introdujo diferentes formas de eficiencia de capital.

¿Por qué los inversores están reconsiderando el rendimiento tras el auge y la caída de DeFi?

En su fase inicial de crecimiento, partes del ecosistema de rendimiento DeFi difuminaron la línea entre los ingresos por préstamos y las rentabilidades impulsadas por incentivos. Algunos protocolos complementaron los rendimientos orgánicos de los préstamos con emisiones de tokens o se basaron en supuestos optimistas sobre la liquidez y la estabilidad de las garantías. El Protocolo Anchor en Terra se convirtió en el ejemplo más visible. Durante su apogeo, ofrecía aproximadamente un 20% de TAE en depósitos de UST combinando la actividad crediticia con recompensas subsidiadas. Cuando la stablecoin subyacente falló en 2022, toda la estructura colapsó.

Sin embargo, el fracaso de Terra obligó a la industria a reevaluar cómo se generaban rendimientos sostenibles. Lang observó que el mismo cambio se estaba gestando entre los inversores. Si bien la confianza en las narrativas de alto rendimiento se erosionó, señaló que los usuarios no rechazaban las criptomonedas en sí.

A la gente todavía le gustaban las criptomonedas y todas sus ventajas, como la comodidad, la velocidad y el acceso global, pero tras ver fracasar tantos proyectos de alto rendimiento, su mentalidad empezó a cambiar. Cuando ves que una plataforma promete un 20% de rentabilidad sin riesgo y luego colapsa de la noche a la mañana, o que un gran servicio congela repentinamente los retiros, deja una profunda impresión. Así que, en lugar de buscar el próximo APY, los usuarios empezaron a buscar productos respaldados por una actividad comercial real. Querían algo que pudieran entender claramente: de dónde proviene el dinero, quién es el prestatario y cómo se generan las rentabilidades. Flujo de caja real , no eslóganes ni campañas de marketing infladas », opinó Lang.

Lang argumentó que el crowdlending Web3 se sitúa entre estos dos mundos. En lugar de reinventar el rendimiento, aplica mecanismos de préstamo establecidos y utiliza la infraestructura blockchain para ampliar el acceso, estandarizar la transparencia y verificar el rendimiento transfronterizo.

“Permite a las personas permanecer en el espacio criptográfico mientras obtienen algo predecible y fácil de entender, basado en el rendimiento real en lugar de promesas”, dijo a BeInCrypto.

Implementando la disciplina crediticia on-chain

Lang explicó a continuación cómo 8lends combina elementos de DeFi y crowdlending tradicional en su modelo operativo. Si bien la plataforma fue desarrollada por un equipo con amplia experiencia en préstamos P2P suizos a través de Maclear, no se diseñó como una extensión directa de una plataforma Web2 . En cambio, se centró en replantear cómo debería estructurarse y presentarse el proceso de crédito en un entorno descentralizado, considerando las diferentes expectativas de los inversores en ambos ecosistemas.

En los préstamos tradicionales, la gente confía en la regulación y la reputación, pero los usuarios en cadena priorizan la claridad. Quieren entender cómo se toman las decisiones. Por eso, nos centramos en hacer más visibles los elementos fundamentales del proceso: qué información analizamos, cómo evaluamos a los prestatarios y cómo monitoreamos los riesgos.

Lang también reconoció que los usuarios de Web3 están acostumbrados a las actualizaciones a medida que ocurren. En lugar de esperar un resultado final, prefieren seguir el progreso a medida que avanzan. Por ello, 8lends reorganizó la presentación de la información para que los inversores puedan seguir los avances de forma clara y oportuna, preservando al mismo tiempo el rigor del proceso de suscripción.

La consistencia fue el requisito final. Lang afirmó que Maclear construyó su reputación basándose en procedimientos estrictos y repetibles, que incluyen verificación de documentos, análisis financieros y monitoreo continuo.
“Traducir ese nivel de estructura operativa a un entorno blockchain requirió estandarizar cómo se muestra y verifica la información para que los usuarios puedan revisar la lógica por sí mismos”, dijo.

Para la empresa, aquí es donde blockchain ofrece beneficios tangibles. Los flujos de financiación, los reembolsos y los datos de rendimiento pueden mostrarse en tiempo real. Los contratos inteligentes aplican las mismas reglas de forma consistente, lo que reduce el riesgo operativo. Al mismo tiempo, el sistema permanece accesible para usuarios de todo el mundo, a la vez que mantiene la misma disciplina crediticia en el proceso de suscripción.

Prueba de Préstamo: ¿Cómo 8LNDS apoya la participación sin reemplazar el rendimiento?

Además de utilizar la infraestructura blockchain para mejorar la transparencia y el acceso, 8lends también introdujo 8LNDS, un token nativo, para impulsar la participación en el ecosistema de crowdlending Web3 de la plataforma. A diferencia de muchos tokens nativos de DeFi , 8LNDS está diseñado para fomentar la participación a largo plazo, en lugar de alterar la rentabilidad del producto de préstamo.

Los rendimientos de los préstamos de 8lends se mantienen fijos, respaldados por activos y vinculados al rendimiento del prestatario. El token opera con esta estructura, ofreciendo recompensas, mecanismos de fidelización y beneficios adicionales para prestamistas activos, tanto para el público tradicional como para el nativo de la Web3.

“No se lanzó mediante una venta pública ni un impulso para obtener liquidez temprana. En cambio, comenzó como un token de solo ganancias, con una distribución vinculada directamente a la actividad en la plataforma”, explicó Timoshkin.

8LNDS se distribuye mediante la participación en la plataforma a través del mecanismo de Prueba de Préstamo de 8lends, que aparece cuando los usuarios financian préstamos comerciales reales. En esta estructura, la distribución de tokens refleja la actividad crediticia real, mientras que la rentabilidad de los inversores continúa proveniendo únicamente de los reembolsos de préstamos generados por las empresas operadoras.

Lo que el crowdlending Web3 debe demostrar

Al finalizar la conversación, Lang describió las cualidades que, en su opinión, debe demostrar el crowdlending Web3 para alcanzar una adopción generalizada. La transparencia en cuanto a los prestatarios y las condiciones de los préstamos, una evaluación de riesgos clara y comprensible, y la rentabilidad generada por la actividad de reembolso real, en lugar de incentivos, fueron fundamentales para esta visión. También destacó la importancia de ser honestos en cuanto a la liquidez, señalando que los préstamos a plazo fijo deben comportarse como inversiones a plazo fijo, no como productos que prometen salidas inmediatas.

“Si este sector quiere crecer, necesita basarse en fundamentos reales, no en publicidad sobre altos rendimientos. Esa es la única manera de que un modelo de ingresos estables perdure en un mercado que ya sabe qué sucede cuando la transparencia es opcional”, afirmó.

Para Lang, la señal más clara de éxito provendría de cambios en el comportamiento de los inversores, más que de las métricas de crecimiento generales. Cuando los inversores en criptomonedas comiencen a considerar los préstamos respaldados por empresas como un componente estándar de su cartera, evaluados según los fundamentos crediticios en lugar de las promesas de rendimiento, indicaría que el crowdlending de la Web3 ha entrado en una fase más madura.

Y no se necesita mucho para ver ese cambio. Si tan solo entre el 5% y el 10% de la cartera promedio de Web3 termina en préstamos en el mundo real, eso ya es una señal de que el crowdlending ha pasado de ser una idea de nicho a una opción habitual de ingresos pasivos, señaló.

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