El impulso alcista de Bitcoin se enfrenta a una advertencia sobre la inflación respaldada por el Pentágono

Justo cuando bitcoin parecía haber ganado impulso para un rompimiento por encima de $80,000, la incertidumbre macroeconómica resurgió como un factor adverso.

El desarrollo más notable provino del Pentágono, que informó a los legisladores estadounidenses en una sesión informativa clasificada que despejar las minas en el Estrecho de Hormuz, un importante punto de congestión petrolera, podría tomar al menos seis meses, y que el proceso comenzará solo después de que finalice el conflicto entre Estados Unidos e Irán. La sesión informativa también advirtió que los precios de la gasolina y el petróleo podrían mantenerse elevados hasta las elecciones intermedias, según The Washington Post.

Los costos de energía persistentemente altos representan un riesgo de mantener la inflación elevada, dejando a la Reserva Federal con un espacio limitado para reducir las tasas de interés, un entorno negativo para los activos de riesgo. Bitcoin, en particular, sigue siendo altamente sensible a las tasas de interés y a las condiciones de liquidez global en lugar de la actividad económica real. El aumento de los costos de bienes esenciales como el combustible y los alimentos también podría reducir la disposición de los inversores a asignar capital a activos especulativos.

Estos riesgos ya se están reflejando en los mercados. El crudo WTI ha subido a alrededor de 95 dólares desde 79 dólares a finales de la semana pasada, mientras que los rendimientos de los bonos gubernamentales están aumentando en las principales economías. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha incrementado ocho puntos básicos hasta el 4,32% esta semana, y su homólogo del Reino Unido ha subido 18 puntos básicos hasta el 4,96%.

“Los precios del petróleo están aumentando junto con los rendimientos y la ampliación de los diferenciales de volatilidad, lo que indica condiciones financieras más estrictas y un aumento de los riesgos en el mercado,” dijo Michael Kramer, fundador y CEO de Mott Capital Management.

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Hablando de indicadores clave, los ETF de bitcoin al contado cotizados en EE.UU. continúan mostrando una demanda sostenida, con los fondos registrando sus entradas más rápidas en un mes según el promedio móvil de siete días de los flujos netos rastreados por Glassnode.

Sin embargo, algunos analistas instan a la cautela, argumentando que el repunte carece de un apoyo amplio en el mercado al contado.

“El reciente aumento del precio de Bitcoin está completamente impulsado por la demanda en el mercado de futuros perpetuos. Mientras tanto, la demanda al contado sigue contrayéndose (aunque a un ritmo más lento). Lo mismo ocurrió en enero, cuando Bitcoin alcanzó un máximo de $98K. Existen riesgos de una corrección si los traders comienzan a tomar ganancias mientras la demanda al contado continúa contrayéndose,” declaró Julio Moreno, jefe de investigación en CryptoQuant, en X.

La capitalización de mercado de USDT, la stablecoin con paridad al dólar más grande, ha alcanzado un máximo histórico de $188.88 mil millones. Mientras tanto, la especulación en tokens no serios como está llegando a un punto álgido, con una saturación en las apuestas alcistas. ¡Manténgase alerta!

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Qué está en tendencia

• Más de 100 empresas de criptomonedas instan al Senado a avanzar en el proyecto de ley sobre la estructura del mercado estadounidense (CoinDesk): Una coalición de empresas de criptomonedas y grupos comerciales de EE. UU. instó al Comité Bancario del Senado a avanzar con la revisión del Clarity Act, un proyecto de ley que crearía un marco federal para los mercados de criptomonedas.
• Los precios del petróleo suben mientras se intensifica la incertidumbre sobre el alto el fuego (The New York Times): Los precios del petróleo extendieron sus ganancias mientras las acciones retrocedían, ya que los inversores lidiaban con la incertidumbre sobre la frágil tregua entre EE. UU. e Irán.
• Cinco razones por las cuales los mercados globales se mantienen a pesar de la guerra en Irán (Bloomberg): Los inversores están volviendo a apostar por la inteligencia artificial y las acciones de mercados emergentes, señalando que lo peor de la volatilidad ha quedado atrás. El dólar estadounidense ha cedido en gran medida la ganancia obtenida desde el inicio del conflicto.
• El índice de puntuación alcista de Bitcoin acaba de salir de la zona bajista. Hay una advertencia adjunta. (CoinDesk): Un indicador clave que rastrea la salud general de bitcoin mostró una señal neutral por primera vez desde que los precios alcanzaron su punto máximo el año pasado, una señal de que el mercado bajista podría haber terminado. Pero ahí está la trampa.

Señal del día

El gráfico muestra las fluctuaciones en la proporción entre el precio de bitcoin y el oro, presentado en formato de velas. La línea roja representa el promedio móvil de 50 días, la línea blanca el promedio móvil de 100 días y la línea amarilla el promedio móvil de 200 días.

La proporción ha estado aumentando de manera constante y ahora ha superado el promedio de 100 días. Más importante aún, el promedio de 50 días podría pronto superar al promedio de 100 días, confirmando un cruce alcista. Como su nombre indica, sugiere un cambio alcista en el impulso.

Eso significaría un rendimiento sostenido superior de bitcoin en relación con el oro.