La empresa de trading e inversión cripto GSR ha adquirido las empresas de asesoría Autonomous y Architech en un acuerdo de 57 millones de dólares para expandir sus servicios para proyectos tokenizados, combinando soporte de lanzamiento, gestión de tesorería e infraestructura de mercados de capitales bajo una sola plataforma.
La adquisición une los servicios operativos y financieros de Autonomous para lanzamientos de tokens con el enfoque de Architech en el diseño de tokens y la estrategia de liquidez, integrando ambos en el negocio existente de trading, creación de mercado y gestión de activos de GSR.
Para estar seguros, muchos proyectos cripto enfrentan desafíos debido a su dependencia de diferentes proveedores para la estructuración, la economía de tokens, la recaudación de fondos y los listados en exchanges, lo que puede llevar a ineficiencias y a una falta de coordinación, según Philipp Maume y Mathias Fromberger, quienes escribieron recientemente en el Chicago Journal of International Law.
GSR dijo que su plataforma proporcionará servicios de tesorería, incluyendo planificación de liquidez, gestión de riesgos y asignación de capital para reservas de criptoactivos.
Architech, fundada en 2024, ha asesorado en lanzamientos de tokens con un valor totalmente diluido máximo combinado de más de 10 mil millones de dólares, según la empresa. Autonomous proporciona operaciones de tesorería, gestión financiera y coordinación con exchanges, custodios y creadores de mercado.
Autonomous seguirá operando bajo su marca existente dentro de GSR, mientras que Architech se integrará en una nueva unidad de asesoría de activos digitales.
De las ICO a los lanzamientos de tokens estructurados
La recaudación de fondos con tokens en cripto ha cambiado significativamente desde que el auge de las ofertas iniciales de monedas (ICO) de 2017 y 2018 vio a los proyectos recaudar capital directamente de inversores minoristas con una coordinación mínima entre proveedores de servicios. Hoy en día, los lanzamientos de tokens a menudo se estructuran a través de rondas de financiación privadas, seguidas de listados coordinados en exchanges y provisión de liquidez.
Proyectos como Monad recaudaron 225 millones de dólares en 2024 en una ronda de financiación liderada por Paradigm antes de un lanzamiento de token planificado.
En noviembre, Coinbase lanzó una plataforma para ofertas primarias de tokens reguladas, dando a los inversores minoristas de EE. UU. acceso a ventas de tokens con requisitos de cumplimiento, bloqueos y distribución controlada. La plataforma debutó con la venta de tokens de Monad, marcando una de las primeras oportunidades amplias para que los inversores minoristas de EE. UU. participen en ventas de tokens públicas en los últimos años.
Los proyectos también están experimentando con nuevos modelos de emisión vinculados a estrategias financieras más amplias.
El exchange de criptomonedas Backpack dijo que su distribución de tokens planificada estará vinculada a hitos comerciales y a una posible salida a bolsa, con una parte del suministro gestionada dentro de una tesorería corporativa. En febrero, la empresa estaba, según los informes, en conversaciones para recaudar 50 millones de dólares con una valoración pre-money de 1 mil millones de dólares.
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