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HYPE, el token nativo de Hyperliquid, fue uno de los activos de mejor rendimiento entre las altcoins en mayo, mientras los traders se dirigían en masa a la oferta de futuros perpetuos del exchange descentralizado, según un reporte publicado por la gestora de activos Grayscale el lunes.
HYPE se cotizaba recientemente alrededor de $37,72, tras un aumento del 14% en el último día, según el proveedor de datos de criptomonedas CoinGecko. En los últimos 30 días, el precio del token se disparó un 80%. HYPE alcanzó un máximo histórico de $39,68 hace poco más de una semana.
"Hyperliquid ha visto un uso orgánico consistentemente alto y liquidez robusta, y debería competir cada vez más con exchanges centralizados de derivados como Binance y Bybit", escribieron los analistas de Grayscale, enfatizando el reciente salto de Hyperliquid en participación de mercado.
Durante años, el mercado de trading de futuros perpetuos ha estado dominado por exchanges centralizados, que operan principalmente fuera de Estados Unidos. Aunque los servicios de Hyperliquid están prohibidos en Estados Unidos, exchanges como Coinbase están tratando de poner en marcha los futuros perpetuos.
Los contratos de futuros permiten a un trader especular sobre los movimientos de precios de un activo subyacente. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales que tienen una fecha de vencimiento fija, los futuros perpetuos pueden mantenerse indefinidamente, siempre que un trader mantenga los requisitos de margen adecuados.
Los futuros perpetuos a menudo soportan altas cantidades de apalancamiento, ya que los traders efectivamente toman prestados fondos para amplificar los retornos. Sin embargo, los traders corren el riesgo de perder el margen que sirve como garantía para los fondos prestados. Hyperliquid está tomando un producto que es popular entre los traders nativos de criptomonedas y aprovechando los contratos inteligentes, como exchange descentralizado, para tratar de hacer transparente la infraestructura del servicio.
En mayo, el producto HyperCore de Hyperliquid generó el 80% del volumen de trading on-chain para futuros perpetuos, según Grayscale. Eso se tradujo en $17.000 millones en volumen de trading de futuros perpetuos para HyperCore, escribieron los analistas.
Desde que la plataforma debutó a finales del año pasado, ha soportado $1,6 billones en volumen acumulativo de trading de futuros perpetuos, según el proveedor de datos de criptomonedas DefiLlama. La red de Hyperliquid facilitó $250.000 millones en volumen de trading de futuros perpetuos en mayo.
En comparación, Jupiter quedó en segundo lugar por volumen de trading de futuros perpetuos el mes pasado, generando $20.500 millones, según DefiLlama.
En las últimas semanas, la actividad en Hyperliquid se ha convertido en un espectáculo de toda la industria, principalmente debido a las apuestas altamente apalancadas realizadas por el trader seudónimo James Wynn. Aunque una vez manejó una apuesta de $1.000 millones en Bitcoin, el trader fue liquidado recientemente, perdiendo $100 millones.
Desde entonces comenzó a solicitar donaciones en X, anteriormente Twitter, generando mayor participación. Sin embargo, parece que la publicación asociada de X ha sido eliminada recientemente.
Los críticos dicen que algunas de las decisiones recientes de Hyperliquid chocan contra el ethos sin permisos de las finanzas descentralizadas, o DeFi, incluyendo un esfuerzo coordinado para eliminar una memecoin en alza que podría haber causado pérdidas a algunos usuarios. Su bajo número de validadores también ha levantado cejas.
En noviembre, Hyperliquid distribuyó 310 millones de HYPE a usuarios tempranos. El airdrop, aunque inicialmente fue valorado alrededor de $1.600 millones, valdría $11.700 millones hoy, basado en los precios actuales.
Aunque muchos proyectos enfrentan vientos en contra en términos de participación de usuarios después de regalar tokens gratis, mientras los llamados farmers cobran y se van, Hyperliquid ha sido capaz de forjar una comunidad más fuerte de manera sostenible, según el Analista de Investigación de Messari, Matthew Nay.
"El efecto riqueza creó esta comunidad que está súper unida, y está construida alrededor de buena tecnología", le dijo a Decrypt, agregando que el servicio apela a "los verdaderos traders especulativos y apalancados que el ecosistema cripto ama crear".
Editado por James Rubin