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El estreno en bolsa de Circle difícilmente podría haber sido mejor. La compañía que emite la 'stablecoin' USD Coin (USDC) estuvo cerca de triplicar su precio durante su primera jornada en el mercado, cerrando el día con una subida del 168,5%, hasta los 83,23 dólares, respecto a su precio de salida de 31 dólares en la Bolsa de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) bajo el ticker "CRCL". Los futuros anticipan más subidas para el valor.
Según datos de MarketWatch, esta ha sido la mayor ganancia en un solo día entre las salidas a bolsa de grandes empresas estadounidenses en al menos cuatro años. El buen estreno de Circle, que llegó a superar los 100 dólares por acción durante la sesión, permitiéndole alcanzar una capitalización de 15.000 millones de dólares, similar a la de empresas como Repsol, Asus o Prada.
La empresa recaudó casi 1.100 millones de dólares mediante la venta de 34 millones de acciones a 31 dólares cada una. Como saben, la compañía aumentó tanto la cantidad de acciones como el precio respecto a lo inicialmente previsto (32 millones de acciones y un rango de entre 27 y 28 dólares) debido al fuerte apetito de los inversores.
BlackRock reveló su interés en adquirir un 10% de las acciones ofrecidas y ARK Investment, su intención de comprar 10 millones de dólares en acciones. Por el contrario, Jeff Dorman, director de inversiones de Arca, criticó duramente a Circle por solo asignar 135.000 dólares en acciones después de que su firma fuese uno de los primeros patrocinadores de la compañía.
El debut bursátil de Circle se produce junto con un repunte de actividad en el mercado de 'stablecoins'. El volumen de negociación de USDC subió un 22% en las últimas 24 horas, mientras que USDT de Tether —la mayor' stablecoin' por capitalización de mercado— registró un aumento del 13%.
De igual modo, la OPV de Circle llega en un momento en el que los expertos esperan que compañías de este sector se beneficien de las leyes STABLE y GENIUS, dos textos que proveerán de un marco regulatorio a los emisores de 'stablecoins' en Estados Unidos. El Senado ya ha votado a favor de la Ley Genius, que ha contado con apoyo tanto de los republicanos como de los demócratas. Ahora, tras el éxito de Circle y del bróker cripto eToro, se espera que otras fintechs también salgan al mercado, incluyendo Chime, la plataforma de BNPL Klarna y la ticketera StubHub, según Brianne Lynch, analista de EquityZen. Firmas cripto como Kraken y Ripple también estudian realizar su propia OPV.
También se produce esta salida a bolsa en un momento de relativa incertidumbre en el espacio cripto después de que el bitcoin haya marcado nuevos máximos históricos. Como les venimos contando, los últimos datos macroeconómicos no son especialmente positivos y los últimos desarrollos en el mercado, como la riña entre Elon Musk y Donald Trump, han vuelto a aumentar la incertidumbre ya imperante entre los inversores en activos de riesgo.
Pese a su éxito, expertos como los de 10x Research cuestionan si este buen estreno es otro "momento Coinbase" en lugar de un auténtico punto de inflexión. Durante su salida a bolsa en 2021, la criptobolsa subió con muchísima fuerza en las primeras sesiones en el mercado, pasando de un precio inicial de 381 dólares a superar los 430 dólares, para posteriormente caer por debajo de los 200 dólares en menos de un mes debido a una corrección general en el mercado de las criptomonedas.