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Los operadores pueden querer prestar mucha atención al potencial de un “volmageddon” de bitcoin BTC$64.899,04, en otras palabras, un aumento de la volatilidad que a menudo va acompañado de caídas en los precios.
Esta perspectiva cautelosa se basa en el comportamiento del índice de volatilidad implícita a 30 días de bitcoin, BVIV. Frecuentemente visto como el equivalente criptográfico del VIX de Wall Street, este indicador está influenciado por la demanda de opciones, los contratos derivados que los operadores utilizan para proteger sus portafolios de movimientos bruscos del mercado. Generalmente, a mayor demanda de estos contratos, mayor es la volatilidad implícita y viceversa.
Por ahora, el índice se encuentra fluctuando entre el 34% y el 38%, un rango que en los últimos años ha sido seguido por un auge de volatilidad y una caída de precios (ver Señal del día, abajo).
Por ejemplo, el índice alcanzó esta zona a finales de mayo. Lo que siguió fue una caída de $74,000 a menos de $60,000 en menos de una semana, y un repunte en el BVIV. Un patrón similar se observó justo antes del desplome de principios de febrero y durante la corrección que siguió a los máximos históricos alcanzados en octubre.
Si bien los patrones pasados nunca garantizan el rendimiento futuro, es ampliamente conocido que las métricas de volatilidad tienden a revertirse hacia la media. Esta naturaleza cíclica sugiere que los períodos de volatilidad por debajo del promedio suelen ser seguidos por una mayor turbulencia, mientras que la volatilidad por encima del promedio allana el camino para la estabilidad del mercado.
Actualmente, el índice cotiza por debajo de su media móvil simple de 30 días y 200 días. En esencia, la volatilidad es relativamente "barata" y se encuentra en una zona de soporte históricamente confiable, lo que sugiere que la medida podría estar preparada para aumentar, lo que implica otra ronda de turbulencias.
Por ahora, el bitcoin continúa cotizando justo por encima de los $64,000, manteniendo la acción de precio dentro de un rango que ha persistido desde el pasado miércoles. Aunque algunos analistas han señalado dos semanas consecutivas de entradas en los ETF spot, el movimiento de capital es insignificante en comparación con los miles de millones retirados del mercado durante la racha de ocho semanas consecutivas de salidas.
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