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ARK Invest de Cathie Wood ha presentado una de sus predicciones a largo plazo más claras sobre Bitcoin y Nvidia, dos activos que definieron el ciclo de mercado 2024–2025. El último informe Big Ideas 2026 de la firma predice que la capitalización de mercado de Bitcoin aumentará un 700% en los próximos cuatro años.
También predice que el dominio de Nvidia en el hardware de IA podría enfrentar una presión creciente por parte de sus competidores.
¿El precio de Bitcoin llegará a 800,000 dólares?
ARK afirma que el comportamiento de Bitcoin cambió de manera significativa en 2025. Sus caídas fueron menores, la volatilidad bajó y los retornos ajustados al riesgo mejoraron en comparación con ciclos anteriores.
Medido por el Sharpe Ratio, Bitcoin superó a Ethereum, Solana y al CoinDesk 10 Index en varios marcos de tiempo. Este cambio respalda la visión de ARK de que Bitcoin cada vez actúa más como un activo refugio y no solo como uno especulativo.
Como resultado, ARK espera que Bitcoin domine un mercado cripto que crece rápidamente. La firma estima que la capitalización total del mercado de criptomonedas podría llegar a 28 billones de dólares para 2030, creciendo cerca de 61% cada año.
De manera clave, ARK cree que Bitcoin podría representar el 70% de ese mercado, llevando su capitalización de mercado a unos 16 billones de dólares para el final de la década.
Según las proyecciones actuales de suministro, esto implicaría un precio de Bitcoin de alrededor de 800,000 dólares por BTC. Esto es casi 9x más que los niveles actuales de 90,000 dólares.
Sin embargo, el pronóstico de ARK no es puramente alcista en todos los casos de uso. La firma redujo sus expectativas de adopción de Bitcoin como refugio en mercados emergentes, debido al rápido crecimiento de las stablecoins respaldadas por el dólar.
En cambio, ARK aumentó su hipótesis de “oro digital” después del fuerte aumento en la capitalización de mercado del oro en 2025.
El crecimiento de Nvidia continúa, pero la competencia se intensifica
La perspectiva de ARK para Nvidia es más cautelosa, a pesar de que la demanda de IA sigue creciendo.
La firma espera que el gasto global en infraestructura de IA supere los 1,4 billones de dólares para 2030, impulsado principalmente por servidores acelerados. Esta tendencia apoya la demanda a largo plazo de chips de IA, incluidos los GPU de Nvidia.
Pero ARK destaca un cambio importante. Las grandes empresas de la nube y laboratorios de IA ahora se centran cada vez más en el costo total de propiedad, y no solo en el rendimiento bruto.
Esto abre la puerta a chips de IA personalizados y circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASIC). Competidores como AMD, Broadcom, Annapurna Labs de Amazon y las plataformas TPU de Google ya están lanzando o preparando chips de siguiente generación.
Muchas ofrecen menores costos operativos por hora que los sistemas de gama alta de Nvidia, incluso si en algunos casos su rendimiento es inferior.
Los datos de ARK muestran que los GPU más nuevos de Nvidia son de los más potentes, pero también de los más caros de operar. Esta presión en los precios podría limitar la capacidad de Nvidia para expandir sus márgenes al ritmo visto en años recientes.
¿Qué significa esto para las acciones de Nvidia?
ARK no predice un colapso en el negocio de Nvidia. En cambio, señala un cambio de dominio explosivo a un crecimiento más competitivo.
Para las acciones de Nvidia, esto implica una trayectoria diferente a la de Bitcoin. En vez de expansión múltiple, las ganancias futuras pueden depender del crecimiento de las ganancias, ingresos por software y la integración del ecosistema.
En términos prácticos, el precio de las acciones de Nvidia todavía puede aumentar con el tiempo, pero probablemente con un crecimiento más lento, mayor volatilidad y reacciones más fuertes ante la competencia y la presión sobre los márgenes. La fase fácil de revalorización impulsada por la IA podría haber terminado.
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