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- Bitcoin recuperó el impulso después de una fuerte caída por debajo de $ 100k.
- Con el riesgo de conflicto apenas un precio, ¿es esta fuerza genuina de rebote?
Hace un mes, Bitcoin [BTC] Hit $ 111K por primera vez, el interés abierto (OI) volaba en $ 80.31 mil millones, y el mercado estaba completamente en un cierre alcista de Q2. Todo apuntaba a los nuevos máximos.
Pero, ¿qué sucede cuando el mercado se mueve contra las expectativas convencionales? Con solo una semana para el tercer trimestre, BTC se ha vuelto en relación con fuerza, cayendo a $ 98,385, el cierre diario más bajo en 45 días.
Aún así, Bulls intervino rápidamente, ya que el precio de BTC volvió a $ 101,849, al momento de la publicación. Al igual que el mercado no es un precio en ningún riesgo de conflicto real todavía.
¿Es este un verdadero espectáculo de la fuerza del lado de Bitcoin, o simplemente el optimismo ciego preparando el escenario para un descarga más profunda?
Los mercados se encogen de hombros con señales de guerra
Cuando BTC alcanzó su máximo de todos los tiempos, el mercado no siguió con la euforia completa. Los técnicos se mantuvieron frescos, sin señales de sobrecalentamiento importantes.
Aunque el lado de derivados estaba lleno de apuestas de alto riesgo y agresivas.
Avance rápido treinta días, y BTC ha bajado casi un 10% de ese pico. OI ha caído a $ 67.71 mil millones, de regreso a los niveles de mayo temprano. Entonces, llamar a esto un al ras de apalancamiento clásico para eliminar las manos débiles no sería exagerado.
Y el mercado parece estar de acuerdo. Las reservas de Bitcoin’s Spot Exchange siguen moliendo, ahora rompiendo mínimos de varios años. Al mismo tiempo, el dominio de BTC ha aumentado al 65.76%, el más alto en cuatro años.
En resumen, el mercado está inclinado a la defensiva, pero no exactamente en pánico.
En las últimas 72 horas, los Estados Unidos bombardearon sitios nucleares iraníes, Rusia ha presentado un apoyo nuclear para Irán, y el parlamento de Irán votó para cerrar el estrecho de Hormuz. Ese no es tu ciclo de noticias promedio.
Todavía Los activos de riesgo apenas están reaccionando. S&P Futures abrió solo -0.5%, y Brent Crude aumenta un modesto +2.3%. Para el contexto, si los mercados incluso comenzaran a fijar el precio en un cierre prolongado del estrecho, el petróleo estaría aumentando más de $ 120.
Estructuralmente, el mercado claramente se inclina hacia un conflicto de corta duración con consecuencias de macro limitadas. Pero al hacerlo, ¿esta calma está poniendo las bases para un choque de volatilidad en Bitcoin?
Resiliencia de Bitcoin en medio de un riesgo macro incorrecto
A pesar de etiquetar un mínimo de 45 días, las ganancias totales realizadas para el día fueron suaves, a solo $ 753 millones. Estaba muy por debajo del umbral de $ 1 mil millones que generalmente indica una distribución generalizada.
Esto sugiere que los titulares se mantienen disciplinados, y la liquidez de salida no ha sido aprovechada agresivamente. La tendencia de retención permanece estructuralmente intacta, con Fomo aún superando el miedo.
Compare eso con los eventos de riesgo pasados, como la venta de la «Día de la Liberación», donde BTC cayó el 16% en una semana y obtuvo ganancias se disparó bruscamente a medida que la venta de pánico aceleraba.
Mientras tanto, la relación de apalancamiento estimada (ELR) simplemente cayó a -0.25 en menos de 72 horas, niveles de bateo No se ve desde la «prohibición de China» de 2021 cuando ELR tocó tocando a -0.35.
Eso se alinea limpiamente con la reducción del 12% de Bitcoin y una eliminación de $ 13 mil millones en OI, lo que confirma un evento de desapalancamiento claro.
Pero aquí está la cosa: el mercado todavía no está tomando en serio el riesgo geopolítico. Si el apalancamiento comienza a acumularse demasiado pronto, ese próximo macro choque podría golpear mucho más fuerte de lo que la gente espera.
En esa configuración, el apalancamiento de recarga aquí es estructuralmente arriesgado. Una sacudida macro y Bitcoin podrían relajarse más profundamente, con $ 98k solo la primera parada.