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Los precios de Bitcoin en contratos de derivados en Binance están actualmente entre 40 y 50 dólares más bajos que los precios spot. Esta diferencia es significativamente más amplia que en ciclos de mercado anteriores, incluso cuando Bitcoin se negocia cerca de su máximo histórico (ATH).
Esto marca una desviación notable de las tendencias pasadas y plantea preguntas entre los inversores sobre lo que significa en el entorno de mercado actual.
¿Por qué los derivados de Bitcoin están a un precio inferior al spot?
Durante 2021–2022, cuando los precios de los derivados caían por debajo de los precios spot, a menudo señalaba un mercado bajista. En ese momento, este tipo de diferencia generalmente venía con caídas pronunciadas de precios, reflejando un sentimiento bajista y presión de venta por parte de los traders.
Por otro lado, cuando los derivados se negociaban más altos que el spot, típicamente indicaba un mercado alcista. Bitcoin continuaría alcanzando nuevos máximos.
Sin embargo, la situación actual es muy diferente. A pesar de que Bitcoin alcanza niveles de máximo histórico, los precios de los derivados están cayendo aún más por debajo del spot. Esto sugiere que nuevas fuerzas de mercado pueden estar en juego ahora.
Alphractal cree que una posible razón detrás de este fenómeno es la presión de jugadores institucionales.
“Esto puede reflejar cobertura institucional, arbitraje o dinámicas de ETF,” declaró Alphractal.
João Wedson, fundador de Alphractal, agregó que esta situación podría llevar a un short squeeze. Un short squeeze ocurre cuando el precio de Bitcoin sube repentinamente, obligando a los vendedores en corto a recomprar BTC para cubrir sus posiciones. Su compra urgente aumenta la demanda del mercado.
“Si la diferencia de precio perpetuo de BTC en Binance se vuelve positiva nuevamente, es una señal de que el precio está a punto de explotar. Hasta que eso suceda, podemos decir que muchas instituciones ya están ejerciendo presión a través de Shorts, lo que podría ser bueno para un posible Short Squeeze ya que están yendo en contra de las OG Whales,” explicó Joao Wedson.
Crypto Rover predice un enorme short squeeze de Bitcoin
En su último video de análisis, Crypto Rover también enfatizó que el mayor short squeeze de Bitcoin está a punto de desarrollarse.
Según él, la zona de precio sensible para Bitcoin se encuentra alrededor de 110,000–111,000 dólares. Aquí es donde se concentra una gran cantidad de liquidez. Si el precio de Bitcoin cruza esta zona, muchas posiciones cortas serán liquidadas. Eso podría desencadenar una nueva ola de momentum alcista explosivo.
“Así que es muy importante romper por encima de este máximo aquí. Y cada vez que lo hagamos, probablemente nos moveremos rápidamente hacia arriba nuevamente… Estoy viendo grandes cantidades de liquidez acumulándose ahora mismo por encima de nosotros alrededor de 110,000–111,000 dólares. Hay simplemente grandes cantidades de liquidación de cortos de Bitcoin acumulándose aquí,” predijo Crypto Rover.
La explicación de João Wedson y la predicción de Crypto Rover sugieren que la diferencia de precio actual podría ser una señal alcista para Bitcoin. Sin embargo, esta visión diverge de los patrones históricos.
Muestra que el mercado está entrando en una nueva fase sin precedentes. Este cambio complica las previsiones a corto y largo plazo, haciendo que los movimientos de precios sean más difíciles de predecir que nunca.