El repunte de alivio en las criptomonedas no logra disipar la persistente señal bajista en los derivados

El mercado criptográfico mostró signos de resiliencia el jueves, con bitcoin $BTC$61.271,56 aumentando un 1.1% desde la medianoche UTC después de caer por debajo de los $60,000 el miércoles, alcanzando su nivel más bajo desde octubre de 2024.

La criptomoneda más grande se mantiene en un nivel crítico en términos de la estructura general del mercado. Una posible caída en el precio podría desencadenar un descenso hasta aproximadamente 52,000 dólares. Por el momento, parece haber resistido la tormenta.

Ether ($ETH) subió un 1.5% el jueves y se cotizaba recientemente en $1,644 después de caer brevemente a $1,550 alrededor de las 17:00 UTC del miércoles.

Las ganancias del jueves posiblemente estén vinculadas a una recuperación en las acciones estadounidenses. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 suben un 0,7 % y un 2,2 %, respectivamente.

Posicionamiento en derivados

• $BTC revisó mínimos cerca de $59,000 el miércoles y desde entonces se ha recuperado superando los $61,000.
• La volatilidad bidireccional ha resultado costosa para las apuestas apalancadas en futuros en todo el mercado. Los exchanges centralizados liquidaron casi 1.000 millones de dólares en posiciones de futuros de criptomonedas dentro de un período de 24 horas, siendo las posiciones largas las que representaron la mayor parte.
• Aún así, el interés abierto (OI) de los futuros de bitcoin ha subido a 763K $BTC, la cifra más alta desde el 4 de junio, poniendo fin a un período de estabilidad alrededor de 730K $BTC. En otras palabras, la caída del precio ha provocado una entrada de dinero, pero no necesariamente del lado alcista. De hecho, las tasas de financiación anualizadas se han vuelto negativas, una señal de que los operadores están pagando una prima por la exposición a la baja.
• El mercado de futuros de ether no ha experimentado un aumento notable en el interés abierto, y las tasas de financiamiento se mantienen ligeramente positivas.
• El interés abierto (OI) de $SOL se mantiene cerca del máximo histórico registrado el miércoles, junto con tasas de financiamiento mayormente neutrales que indican una posición equilibrada en el mercado. Lo mismo ocurre con XRP, cuyo OI se mantiene en sus niveles más altos desde octubre.
• El delta acumulado de volumen a 24 horas normalizado por OI para la mayoría de las monedas, incluido $BTC, es negativo por tercer día consecutivo. Esto es una señal de que los bajistas están liderando la acción del precio al vender en corto a precios de mercado en lugar de utilizar órdenes limitadas pasivas.
• BVIV, que mide la volatilidad implícita a 30 días en $BTC, ha retrocedido al 46% desde un máximo del 51%. Esta disminución en el llamado "índice de miedo", que representa la demanda de opciones, respalda el repunte nocturno de la criptomoneda. Lo mismo ocurre con el índice de volatilidad implícita de ether, EVIV.
• Sin embargo, el ether es considerado más volátil que el $BTC, con volatilidades implícitas que superan en 10 puntos o más a las del bitcoin en todos los períodos de tiempo.
• Los sesgos de opciones para las dos criptomonedas más grandes indican preocupaciones a la baja que son tanto persistentes como crecientes . Por ejemplo, el sesgo a una semana de $BTC muestra una prima de volatilidad de casi 25 puntos para las opciones de venta. Esto también significa que las apuestas al alza son actualmente baratas y podrían atraer una fuerte demanda si el índice core PCE de EE. UU. para mayo, que se publicará el jueves, revela una desaceleración de la inflación.

Charla sobre tokens

• El mercado de altcoins mostró un rebote exagerado el jueves tras las pérdidas del miércoles, reflejo de un entorno de baja liquidez.
• Jupiter (JUP) cayó más de un 12 % en seis horas el miércoles antes de rebotar más de un 18 %, liquidando a los operadores de futuros en ambas direcciones.
• Los datos de Coinglass muestran que se liquidaron 1.000 millones de dólares en posiciones de futuros en las últimas 24 horas, de los cuales 585 millones de dólares se atribuyen a pares de trading de altcoins.
• Los tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) AAVE y ETHFI también tuvieron un buen desempeño el jueves, aumentando un 2,5 % y un 4,7 %, respectivamente, desde la medianoche.
• Los tokens de IA, mientras tanto, tuvieron dificultades para recuperarse. RENDER y NEAR registraron pérdidas de entre 0.8% y 1.9% a pesar de un repunte en otros sectores criptográficos.
• El token de la red Layer-1 Solana ($SOL) cayó a $64 el miércoles, completando una caída del 75 % desde septiembre. Una ruptura por debajo del mínimo del 6 de junio de $60 marcaría su punto más bajo desde diciembre de 2023.