Fortísimas caídas en el mercado de las criptomonedas, que ha perdido un 6% de su capitalización total en las últimas 24 horas. El bitcoin (BTC) ha caído casi 10.000 dólares en el último día tras recortar más de un 6%. En estos momentos, la criptomoneda reina cotiza alrededor de los 82.400 dólares, aunque ha marcado un mínimo cerca de los 81.070 dólares.
Las 'altcoins' no lo hacen mejor. El ethereum ($ETH) se hunde un 7%, hasta los 2.700 dólares. Otros tokens, como Binance coin (BNB), XRP, solana (SOL), dogecoin (DOGE) o cardano (ADA) registran caídas similares o superiores. Prácticamente ninguno de los grandes tokens del mercado se revaloriza en las últimas 24 horas.
A su vez, los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) han sufrido reembolsos de casi 1.000 millones de euros en la última jornada. Según datos de SoSoValue, los inversores retiraron 817,9 millones de los ETFs de bitcoin al contado en EEUU, la mayor salida diaria desde el 20 de noviembre. De su lado, los ETFs de ether también registraron ventas sostenidas, perdiendo 155,6 millones en el día. Los ETF de BlackRock, IBIT y ETHA, fueron los más afectados por estos movimientos de salida. Por ahora, los flujos de ETFs parecen seguir la acción del precio más que anticiparla.
Todos estos movimientos representan una de las mayores caídas en un solo día desde la liquidación masiva del 10 de octubre provocado por las amenazas arancelarias de Trump, cuando aproximadamente medio billón de dólares se eliminó del mercado en poco más de un día. Datos de Coinglass mostraron que más de 1.000 millones en posiciones apalancadas de criptomonedas se eliminaron en las últimas 24 horas, con la mayor parte de las pérdidas provenientes de posiciones largas.
Según los analistas, estas caídas muestran una clara aversión al riesgo y cómo los inversores institucionales estaban reduciendo su exposición general a las criptomonedas en lugar de rotar entre activos. A principios de enero, las entradas en los fondos de ether a menudo compensaban la debilidad en los productos de bitcoin. Pero en esta ocasión no ha sido así. Otros estrategas señalan que las fuertes ventas en el sector tecnológico tras los decepcionantes resultados de Microsoft podrían estar amplificando estos movimientos.
Asimismo, los expertos señalan que la incertidumbre geopolítica y económica sigue lastrando demasiado a los activos de riesgo, especialmente mientras los metales preciosos sigan en niveles tan elevado. En segundo lugar, destacan que las posibilidades de que haya un nuevo cierre de Gobierno en EEUU son muy reales, aunque parece que demócratas y republicanos parecen haber llegado a un acuerdo de última hora. En tercer lugar, también caen porque no parece que la Reserva Federal (Fed) esté dispuesta en el corto plazo a ceder a los deseos de Donald Trump de bajar los tipos de interés. Y en cuarto lugar, porque los analistas no están convencidos de que el posible elegido de Trump para presidir la Fed sea positivo para las criptomonedas.
Según los mercados de opciones, Kevin Warsh, exgobernador de la Fed entre 2006 y 2011, parece ser el favorito en estos momentos para suceder a Jerome Powell. Hace solo unos días, estas plataformas señalaban a Rick Rieder, de BlackRock, como el principal candidato a ser el nuevo banquero central de Estados Unidos, pero sus opciones parecen haberse desplomado después de que medios como 'CNBC' informaran que Warsh estuvo en la Casa Blanca este jueves.
Para los analistas, una presidencia de Warsh sería negativa para los activos digitales por sus ideas. "Los mercados generalmente ven un resurgimiento de la influencia de Warsh como bajista para bitcoin, ya que su énfasis en la disciplina monetaria, tasas reales más altas y liquidez reducida enmarca a las criptomonedas no como un refugio frente a la depreciación, sino como un exceso especulativo que desaparece cuando se retira el dinero fácil", señala Markus Thielen, fundador de 10x Research
Las tasas de interés reales más altas significan que el coste real de pedir dinero prestado después de la inflación es elevado. Cuando las tasas reales son altas, empresas e inversores tienden a reducir su exposición a inversiones riesgosas como bitcoin.
Diversos expertos creen que la postura 'hawkish' de Warsh —que, irónicamente, parece chocar con los planes de flexibilización monetaria de Trump— y su falta de reconocimiento de los riesgos de deflación agravaron la crisis financiera global de 2007. Entonces, Warsh puso el foco en los riesgos de inflación incluso cuando la economía mundial estaba al borde de una deflación total. "Todavía no estoy listo para abandonar mis preocupaciones sobre la inflación", dijo en septiembre de 2008, mes en el que colapsó Lehmann Brothers.
Si bien Warsh solo tiene un voto a la hora de decidir la senda de los tipos de interés, a los inversores parece no convencerles este posible nombramiento, incluso cuando la independencia de la Fed parece estar más bajo cuestión que nunca.
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