2
Los mercados de criptomonedas ofrecieron una dura lección sobre el apalancamiento en las últimas 24 horas, liquidando más de $625 millones en posiciones debido a los bruscos movimientos de precio que castigaron a los operadores que apostaban en ambas direcciones.
Según Datos de CoinGlass, aproximadamente 145,000 operadores fueron forzados a salir de sus posiciones, con liquidaciones distribuidas casi de manera equitativa entre apuestas largas y cortas durante un período de 24 horas.
Alrededor de $306 millones en posiciones largas fueron eliminados, mientras que $319 millones en posiciones cortas fueron liquidadas, un resultado inusualmente equilibrado que reflejó cuán abruptamente se revirtieron los precios durante la sesión.
La mayor liquidación individual ocurrió en Hyperliquid, donde una posición ETH-USD valorada en 40.22 millones de dólares fue cerrada de forma forzosa. Hyperliquid también representó la mayor parte del total de liquidaciones, con aproximadamente 220.8 millones de dólares eliminados en la plataforma. Es destacable que más del 72 % de esas liquidaciones estuvieron vinculadas a posiciones cortas, lo que sugiere que los operadores allí fueron atrapados apostando demasiado fuertemente a la baja justo cuando los precios se recuperaron.
Binance y Bybit también registraron una actividad intensa. Binance contabilizó aproximadamente $120.8 millones en liquidaciones, inclinadas hacia posiciones largas, mientras que Bybit vio casi $95 millones eliminados, con las posiciones largas nuevamente superando ligeramente a las cortas.
La ola de liquidaciones se desarrolló durante una sesión marcada por bruscas fluctuaciones intradía en bitcoin, que brevemente cayó por debajo de los $88,000 antes de recuperarse hacia el nivel de $90,000.
Esa medida siguió a una mayor incertidumbre macroeconómica relacionada con la política comercial de Estados Unidos, la volatilidad del mercado de bonos y las expectativas cambiantes vinculadas a la participación del presidente Donald Trump en el Foro Económico Mundial en Davos.
Para los operadores apalancados, la combinación resultó tóxica. El impulso bajista inicial desencadenó liquidaciones de posiciones largas, acelerando la caída. Pero cuando los precios se recuperaron, las posiciones cortas quedaron rápidamente fuera de juego, forzando una segunda ola de liquidaciones en la dirección opuesta. El resultado fue un clásico barrido que dejó a ambas partes con pérdidas.
Este tipo de eventos de liquidación bidireccional tienden a ocurrir cuando los mercados se encuentran atrapados entre narrativas en competencia, sin una tendencia clara y con márgenes de error reducidos. En este caso, los titulares macroeconómicos impulsaron cambios rápidos en el sentimiento, mientras que el apalancamiento amplificó cada movimiento.
A medida que los operadores miran hacia adelante, el enfoque seguirá siendo si la volatilidad se estabiliza o continúa aumentando. Hasta que surja una dirección más clara, la última ola de liquidaciones sugiere que la precaución, en lugar del apalancamiento agresivo, podría ser la estrategia más inteligente.
