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Los mercados de criptomonedas se vieron afectados por una fuerte liquidación global el martes, ya que una combinación de shocks geopolíticos y tensión en el mercado de bonos hizo que los inversores pasaran de asumir riesgos a proteger su capital, impactando con mayor fuerza a los principales tokens y arrastrando a bitcoin por debajo de la marca de $90,000.
Bitcoin cayó por debajo de los $90,000, con una disminución de aproximadamente el 3% en 24 horas, marcando el tono para pérdidas más amplias en los mercados criptográficos. Ether bajó alrededor del 6.5% a menos de $3,000, mientras que Solana cayó más del 4% en el día y más del 12% en la semana. Cardano perdió alrededor del 2% en 24 horas y aproximadamente un 15% en siete días, reflejando desplomes más pronunciados en tokens de mayor beta mientras los operadores reducen el riesgo.
La medida siguió a la peor sesión de Wall Street desde abril, con las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar cayendo tras la amenaza del presidente Donald Trump de imponer aranceles a varias naciones europeas que rechazaron su propuesta relacionada con Groenlandia.
En la pasada semana, Trump ha impulsado el control o la adquisición de Groenlandia por parte de Estados Unidos, advirtiendo que las naciones europeas que se opongan a la idea podrían enfrentar aranceles comerciales o represalias económicas.
Trump ha argumentado que Groenlandia debería estar bajo el control de Estados Unidos para contrarrestar la influencia de Rusia y China en el Ártico y asegurar el acceso a largo plazo a rutas estratégicas de navegación y minerales.
El impulso de Trump por Groenlandia y las amenazas arancelarias aumentan el riesgo de conflicto comercial e inestabilidad política. Esto inquieta a los inversores, eleva los rendimientos de los bonos y la volatilidad, y hace que los operadores reduzcan su exposición a activos más riesgosos — incluyendo bitcoin, que aún se comporta como un activo de alta beta durante periodos de estrés.
Las altcoins, que suelen reaccionar de manera más agresiva cuando disminuye el apetito por el riesgo, encabezaron la caída mientras los operadores redujeron primero la exposición a activos de mayor volatilidad.
Bitcoin, a menudo considerado como el punto de entrada y salida para el riesgo en criptomonedas, cayó debido a la liquidación de posiciones apalancadas.
Según datos de CoinGlass, se liquidaron más de $1.09 mil millones en posiciones de criptomonedas en las últimas 24 horas, con casi el 92% vinculado a apuestas largas. La magnitud de las liquidaciones evidenció cuán saturada estaba la posición alcista antes del movimiento.
Lo que hizo que esta venta masiva fuera diferente fue el contexto macroeconómico.
Las amenazas arancelarias de Trump coincidieron con una repentina caída en los bonos gubernamentales japoneses, donde los rendimientos de la deuda a largo plazo se dispararon a niveles históricos debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal.
Ese impacto se propagó por los mercados globales de bonos, impulsando al alza los rendimientos en EE.UU. y endureciendo las condiciones financieras en todos los ámbitos.
Cuando los bonos se venden de forma abrupta, aumentan los costos de endeudamiento y se reduce el atractivo de las operaciones especulativas. Esto es importante para las criptomonedas, que aún se negocian como un activo de alto riesgo durante períodos de estrés.
A medida que los rendimientos aumentan y la volatilidad se incrementa, los inversores tienden a retirar dinero de activos con flujos de caja más débiles o catalizadores a corto plazo poco claros.
El movimiento del oro contó la misma historia. Los precios se dispararon a nuevos máximos históricos mientras los inversionistas se apresuraban a refugios tradicionales, una señal clara de que el capital estaba rotando fuera del riesgo en lugar de ser reasignado selectivamente.
Durante meses, los operadores han ignorado en gran medida el ruido político, apostando a que una fuerte liquidez y el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial impulsarían los mercados al alza.
El movimiento del martes sugirió que la tolerancia a nuevas conmociones está disminuyendo. La combinación de amenazas comerciales, tensiones europeas e inestabilidad en el mercado de bonos resultó suficiente para romper la calma.
Para los mercados criptográficos, el episodio fue un recordatorio de que la política global y los mercados de bonos aún importan, especialmente cuando el posicionamiento está muy concentrado y la volatilidad ha sido llevada a niveles demasiado bajos.
Mientras Trump se dirige a Davos y los inversionistas observan señales de nuevas repercusiones en las tasas y las divisas, los operadores de criptomonedas ahora se preguntan si esto fue un reajuste rápido — o el comienzo de una fase más defensiva para el mercado volátil.
