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Grayscale, el administrador de criptoactivos, ha publicado su perspectiva para 2026, señalando 10 temas principales de inversión en criptomonedas que, según la empresa, darán forma a los mercados de activos digitales.
El informe también considera que la computación cuántica y los tesoros de activos digitales (DAT) no serán factores que impulsen movimientos del mercado en 2026.
Grayscale y sus temas de inversión en criptomonedas para 2026
El informe “Digital Asset Outlook 2026” de Grayscale presenta el periodo que viene como el “Amanecer de la Era Institucional” para la industria cripto.
La empresa espera que los cambios estructurales en la inversión en activos digitales se aceleren en 2026, impulsados principalmente por la demanda macroeconómica de alternativas como reserva de valor y una mayor claridad regulatoria.
Según Grayscale, estas tendencias podrían atraer nuevo capital, apoyar una mayor adopción –especialmente entre inversores institucionales y con asesoría profesional–, y promover una integración más profunda de las blockchains públicas en la infraestructura financiera tradicional.
“Con la llegada de más capital institucional, la forma en que se comportan los precios de las criptomonedas ha cambiado. En cada ciclo anterior de mercado alcista, el precio de Bitcoin subió al menos 1,000% en un año. Esta vez, el aumento máximo año contra año fue de cerca de 240% (en el año hasta marzo de 2024). Creemos que esta diferencia refleja compras institucionales más constantes recientemente, en comparación con la búsqueda de momentum por parte del público minorista en ciclos pasados”, según el informe.
Grayscale identificó diez temas de inversión para 2026 y señaló criptoactivos específicos que podrían beneficiarse de estas tendencias de mercado.
1. El riesgo de devaluación del dólar aumenta la demanda de activos alternativos
El primer tema trata sobre el riesgo de devaluación del dólar, con Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y Zcash (ZEC) sirviendo como las principales alternativas para los inversores que buscan protegerse de los riesgos asociados a las monedas fiduciarias.
Grayscale destacó que la economía de Estados Unidos enfrenta niveles crecientes de deuda, lo que podría presionar a largo plazo el papel del dólar como reserva de valor.
Según la empresa, solo un subconjunto limitado de activos digitales puede considerarse reservas de valor viables debido a su adopción bastante extendida, alto grado de descentralización y una oferta limitada en crecimiento.
“Esto incluye a los dos criptoactivos más grandes por capitalización de mercado, Bitcoin y Ether…La oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones de monedas y es completamente programática…Zcash, una moneda digital más pequeña y descentralizada con funciones de privacidad, también podría ser adecuada para portafolios que buscan protegerse frente a la devaluación del dólar,” indicó la empresa.
2. Marcos regulatorios claros apoyan el crecimiento de toda la industria
Grayscale señaló que la claridad regulatoria será fundamental para una adopción más amplia en el ecosistema de activos digitales.
El informe explicó que reglas más claras permitirían una mayor participación en los mercados de activos digitales, beneficiando a varios sectores al mismo tiempo en lugar de favorecer solo a una clase de activo.
“El próximo año esperamos otro gran avance con la aprobación de legislación bipartidista sobre la estructura del mercado…Debido a la probable importancia de contar con mayor claridad regulatoria para impulsar la clase de criptoactivos en 2026, la falta de consenso bipartidista en el Congreso debe considerarse un riesgo a la baja, en nuestra opinión”, añadió Grayscale.
3. Las stablecoins ganan importancia en las finanzas on-chain
El crecimiento de las stablecoins surge como otro gran tema tras la firma de la GENIUS Act por parte del presidente Donald Trump. Según el informe, 2026 podría comenzar a mostrar resultados prácticos de este cambio, incluyendo la integración de stablecoins en servicios de pagos transfronterizos, su uso como colateral en exchanges de derivados y un aumento de la adopción en balances corporativos.
Grayscale también mencionó el potencial de las stablecoins para ser usadas en pagos de consumidores en línea como alternativa a las tarjetas de crédito. La empresa expuso que el continuo crecimiento de los mercados de predicción también podría aumentar la demanda de stablecoins. De acuerdo con el informe,
“Un mayor volumen en stablecoins debería beneficiar a las blockchains que procesan estas transacciones (por ejemplo, ETH, TRX, BNB y SOL, entre muchas otras), así como a una variedad de infraestructura de soporte (por ejemplo, LINK) y aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi).”
4. La tokenización de activos entra en una fase de crecimiento
El informe resaltó la tokenización de activos del mundo real como otro punto de interés en los mercados de criptoactivos. Grayscale reconoció que aunque este sector es pequeño actualmente, el desarrollo de infraestructura y avances regulatorios pueden respaldar una expansión considerable a largo plazo.
“Para 2030, no nos sorprendería ver crecer los activos tokenizados unas 1.000x, en nuestra opinión”, señaló el equipo.
La empresa afirmó que las plataformas de infraestructura y smart contracts, como Ethereum, Solana, Avalanche y BNB Chain, junto con proveedores de interoperabilidad como Chainlink, están bien posicionadas para captar valor cuando evolucione la adopción de la tokenización.
5. Las soluciones de privacidad se vuelven necesidades esenciales
El informe enfatizó que las tecnologías enfocadas en privacidad son cada vez más relevantes para la adopción financiera a gran escala. Proyectos como Zcash, Aztec y Railgun pueden beneficiarse del creciente interés de los inversores en la privacidad.
“También podríamos ver un aumento en la adopción de transacciones confidenciales en plataformas líderes de smart contracts como Ethereum (con ERC-7984) y Solana (con extensiones de tokens para transferencias confidenciales). Herramientas mejoradas de privacidad también podrán requerir mejores sistemas de identidad y cumplimiento para DeFi”, escribió Grayscale.
6. Blockchain aborda los riesgos de centralización de la IA
El papel de la blockchain en contrarrestar la centralización de la inteligencia artificial (IA) es el sexto tema. A medida que el desarrollo de la IA se vuelve cada vez más centralizado, las redes descentralizadas como Bittensor, Story Protocol, Near y Worldcoin ofrecen alternativas para una gestión de datos y cómputo segura y verificable.
7. La actividad DeFi se acelera con los préstamos como factor clave
El séptimo tema se centra en el aumento de la actividad dentro de las finanzas descentralizadas. Este año, las aplicaciones DeFi han visto un mayor momentum.
Además, protocolos de préstamos como Aave, Morpho y Maple Finance han mostrado un crecimiento significativo. El informe también señaló el aumento de la actividad en exchanges descentralizados de futuros perpetuos, como Hyperliquid.
“La creciente liquidez, interoperabilidad y conexión con precios del mundo real en estas plataformas posicionan a DeFi como una alternativa creíble para los usuarios que quieren realizar finanzas directamente on-chain. Esperamos que los protocolos DeFi principales se beneficien —incluyendo plataformas de préstamos como AAVE, exchanges descentralizados como UNI y HYPE, e infraestructura relacionada como LINK— así como las blockchains que soportan la mayoría de la actividad DeFi (por ejemplo, ETH, SOL, BASE)”, pronosticó Grayscale.
8. La infraestructura blockchain de nueva generación responde a las necesidades de adopción masiva
El informe comenta sobre la continua experimentación con nuevas blockchains diseñadas para resolver problemas de escalabilidad, rendimiento y experiencia de usuario. Según la empresa,
“No todas las blockchains de alto rendimiento actuales seguirán un camino similar, pero esperamos que algunas sí lo hagan. Tener una tecnología superior no garantiza la adopción, pero las arquitecturas de estas redes de nueva generación las hacen especialmente apropiadas para nuevas categorías como micropagos de IA, juegos en tiempo real, trading on-chain de alta frecuencia y sistemas basados en intenciones”.
Grayscale menciona proyectos como Sui, Monad, MegaETH y Near como ejemplos de redes que podrían atraer interés.
9. Los inversores se enfocan en ingresos sostenibles
La gestora de activos cree que los inversores institucionales podrían considerar los ingresos y comisiones on-chain al analizar blockchains y aplicaciones.
El informe reveló que las plataformas de contratos inteligentes con ingresos relativamente altos incluyen TRON, Ethereum, Solana y BNB. Además, HYPE y PUMP están nombrados entre los activos de capa de aplicación con ingresos relativamente altos.
10. Staking como función predeterminada en productos de inversión
El décimo tema se enfoca en el staking. Grayscale señaló que una mayor claridad regulatoria sobre el staking podría beneficiar al liquid staking y a proveedores como Lido y Jito.
“En general, el hecho de que los ETP cripto puedan hacer staking probablemente hará que esta sea la estructura predeterminada para mantener posiciones de inversión en tokens Proof-of-Stake, generando ratios de staking más altos y presión sobre las tasas de recompensa”, añadió la empresa.
¿Por qué Grayscale no considera la computación cuántica como un factor para el precio de las criptomonedas en 2026?
Mientras que Grayscale espera que cada uno de los temas de inversión influya en el desarrollo del mercado cripto en 2026, la empresa también identifica dos cuestiones que no espera que tengan un impacto relevante en el mercado.
Estas incluyen posibles vulnerabilidades criptográficas relacionadas con la computación cuántica y la evolución de los tesoros de activos digitales (DAT).
“La investigación sobre el riesgo cuántico y los esfuerzos de preparación de la comunidad probablemente se acelerarán en 2026, pero creemos que es poco probable que este tema mueva los precios. Lo mismo pasa con los DAT. Estos vehículos probablemente serán una característica permanente del panorama de inversión cripto, pero no creemos que vayan a ser una fuente importante de nueva demanda de tokens o de presión de venta en 2026”, explicó la gestora de activos.
Así, la perspectiva de Grayscale para 2026 destaca un cambio hacia un mercado de criptomonedas más impulsado por instituciones, donde la adopción, la regulación y modelos de ingresos sostenibles afectan cada vez más el desempeño.
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