Die Aktien von Coinbase (COIN) fielen am Donnerstag nach Börsenschluss um etwa 4 %, nachdem die Krypto-Plattform schwächere als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet hatte, da fallende Krypto-Preise die Handelsaktivität belasteten, eine der Hauptumsatzquellen des Unternehmens.
Das Unternehmen meldete einen Verlust von 1,49 USD je Aktie, verglichen mit Analystenerwartungen von einem Gewinn von 27 Cent. Der Umsatz belief sich auf 1,41 Milliarden USD und lag somit unter den Schätzungen von 1,52 Milliarden USD.
Die Transaktionserlöse beliefen sich auf 755,8 Millionen US-Dollar und verfehlten damit die Analystenerwartungen von 805,2 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus Abonnements und Dienstleistungen, ein Bereich, den Investoren genau beobachten, da Coinbase versucht, seine Abhängigkeit von Handelsgebühren zu verringern, beliefen sich auf 583,5 Millionen US-Dollar und lagen damit unter den Erwartungen von 619,3 Millionen US-Dollar.
Die Kryptomärkte schwächten sich deutlich ab, da Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte fielen. Niedrigere Preise und geringere Volatilität führen typischerweise zu niedrigeren Spot-Handelsvolumina an den Börsen. Die Anleger hatten nach dem Kryptoverkauf zu Beginn des Quartals mit einer Verlangsamung gerechnet, obwohl Bitcoin im März um etwa 12 % zulegte.
Coinbase hat in den vergangenen Jahren seine Aktivitäten über das Kerngeschäft des Handels hinaus auf Stablecoins, Staking, Derivate und Blockchain-Infrastruktur ausgeweitet. Das Unternehmen gab am Mittwoch bekannt, dass sein weltweiter Marktanteil am Krypto-Handelsvolumen auf 8,6 % gestiegen ist, ein Rekordhoch, das teilweise auf das Wachstum im Derivatehandel zurückzuführen ist.
Das Derivate-Handelsvolumen der letzten 12 Monate stieg im Jahresvergleich um 169 %, während die Erlöse aus Retail-Derivaten laut Coinbase erstmals eine annualisierte Umsatzrate von 200 Millionen US-Dollar überschritten.
Das Unternehmen verwies außerdem auf das Wachstum bei Prognosemärkten und der Aktivität im Stablecoin-Bereich. Coinbase gab bekannt, dass sein Geschäft mit Prognosemärkten innerhalb der ersten zwei vollen Monate nach dem US-Start einen annualisierten Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar überschritten hat.
Unterdessen gab Coinbase bekannt, dass seine Base-Blockchain im Quartal 62 % des weltweiten On-Chain-Transaktionsvolumens von Stablecoins abgewickelt hat.
Anfang dieser Woche gab Coinbase bekannt, etwa 700 Arbeitsplätze abzubauen, was ungefähr 14 % der Belegschaft entspricht, im Rahmen einer KI-gesteuerten Restrukturierungsmaßnahme. Das Unternehmen nannte auch den allgemeinen Abschwung im Kryptomarkt als einen der Gründe für die Entlassungen.
Investoren konzentrieren sich zunehmend darauf, ob die Abonnement- und Infrastrukturgeschäfte von Coinbase die zyklischen Schwankungen der Krypto-Handelserlöse in schwächeren Märkten ausgleichen können.
