Die kürzlich von der Europäischen Union verabschiedete Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) beginnt, die digitale Vermögensbranche der Region neu zu gestalten und schafft neue Chancen und Hürden für Unternehmen, die in der gesamten EU tätig sein wollen, so eine in der Schweiz ansässige Krypto-Vermögensplattform.
Swissborg, das über eine Million registrierte Nutzer und ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 1,3 Milliarden Dollar verfügt, gehört zu den Unternehmen, die darauf setzen, dass die Verschiebung die Rolle Europas in regulierten digitalen Vermögenswertmärkten nach Erhalt der MiCA-Lizenz stärken wird.
„Die Ökonomie von Crypto-Brokerage kann in schwächeren Marktzyklen herausfordernd sein, und einige globale Plattformen könnten ihre Kapital- und Betriebsmittelallokation überdenken“, sagte Jeremy Baumann, Chief Operating Officer von SwissBorg, gegenüber CoinDesk.
Im Laufe der Zeit könnte dies zu „einem Markt führen, der aus weniger, aber widerstandsfähigeren Akteuren besteht. MiCA erhöht die regulatorischen und operativen Standards, die erforderlich sind, um europäische Kunden zu bedienen, was die Anzahl der weniger gut strukturierten Akteure verringern könnte“, sagte er unter Verweis auf Geminis jüngster EU-Austritt.
Baumann erklärte zudem, dass wenn globale Börsen ihre Präsenz in der EU verringern, „es Raum für andere europäische Akteure schafft, ihre Positionierung zu stärken.”
SwissBorg hatte eine Ausnutzung erlitten, die nach eigenen Angaben wenigerbetroffen hat als 1 % seiner Nutzer im September 2025. Es wurde berichtet, dass 192.600 $SOL (41,5 Millionen USD) aus einer externen Wallet gestohlen wurden, die ausschließlich für seine $SOL Earn-Strategie verwendet wird. Der Exploit resultierte aus der kompromittierten Schnittstelle (API) eines Partners und nicht aus einem Hack der SwissBorg-Plattform, behaupteten sie.
Die Entwicklung von Rendite und Staking
Baumann erklärte, er erwartet, dass sich Ertrags- und Staking-Produkte hin zu klareren Offenlegungen, stärkerem Risikomanagement und standardisierteren Strukturen entwickeln werden.
„Der Rahmen rund um Stablecoins ist detaillierter und wird maßgeblich beeinflussen, wie bestimmte Ertragsmodelle gestaltet und verteilt werden“, sagte Baumann, dessen mittelgroße Börse laut Defilama-Daten derzeit etwa 800 Millionen US-Dollar an Total Value Locked (TVL) aufweist.
Baumann erklärte außerdem, dass regulatorische Klarheit schrittweise zu einer stärkeren institutionellen Beteiligung beitragen könnte, und fügte hinzu, dass der europäische Markt für digitale Vermögenswerte derzeit weitgehend von Privatanlegern dominiert wird
„Traditionelle Finanzinstitute können alle drei Rollen übernehmen“, sagte Baumann. „Sie verfügen über starke Vertriebsfähigkeiten und regulatorische Expertise, was sie natürlich in einigen Bereichen zu Wettbewerbern macht, aber es gibt auch Chancen für Partnerschaften.“
EU-Regulierungsbehörden streben klare Regeln für Stablecoins an
Baumann wies außerdem auf laufende politische Debatten über Stablecoins und Ertragsprodukte hin. Während ein Großteil dieser Diskussion derzeit in den Vereinigten Staaten stattfindet, konzentrieren sich europäische Regulierungsbehörden vor allem darauf, klare Regeln für Ausgabe, Reserven und Verteilung festzulegen.
„Mit der Reifung des Marktes werden sich Ertragslösungen voraussichtlich zu transparenteren und besser strukturierten Modellen entwickeln, die Innovation mit finanzieller Stabilität in Einklang bringen“, sagte er.
SwissBorg suchte in Frankreich eine Genehmigung, das weithin als eine der strengeren regulatorischen Zuständigkeiten Europas gilt. Die Zulassung bestätigt laut dem Unternehmen die internen Kontrollen, Risikomanagementsysteme und Schutzmaßnahmen für Benutzervermögen.
Das Unternehmen plant, seine europäischen Aktivitäten in den kommenden Monaten von der derzeitigen estnischen Tochtergesellschaft auf die neu genehmigte französische Krypto-Asset-Dienstleistergesellschaft (CASP) zu verlagern, sobald die betriebliche Einsatzbereitschaft bestätigt ist, wobei zunächst die wichtigsten Kryptomärkte wie Deutschland, die Niederlande, Italien und Spanien anvisiert werden.
