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Etwa Es wird geschätzt, dass 7.000 Bitcoin vorhanden sind wurden diese Woche durch die perpetual preferred Stock von Strategy (MSTR) erworben Stretch (STRC), was unterstreicht, wie schnell sich dieses Hochzinsinstrument zu einem wesentlichen Motor für die Bitcoin-Akkumulation des Unternehmens entwickelt hat.
Doch die Struktur birgt Risiken, so Alexander Blume, Chief Executive Officer von Two Prime, einem bei der SEC registrierten Investmentberater, der sich auf institutionelle Bitcoin-Yield-Strategien und bitcoinbesicherte Kredite spezialisiert hat.
„Es gibt kein kostenloses Frühstück“, sagte Blume. „Ein Produkt, das mehr als 6 % über den US-Staatsanleihen zahlt, muss mit zusätzlichen Risiken verbunden sein.“
Die Nachfrage nach den Vorzugsaktien ist gestiegen, da Investoren nach höheren Renditen suchen. STRC bietet derzeit eine Rendite von 11,5 % und zahlt monatliche Barausschüttungen. Die Strategie beschreibt das Instrument als eine Art kurzlaufendes, hochverzinsliches Sparkonto, bei dem die Dividendenrate angepasst wird, um die Aktien nahe ihrem Nennwert von 100 US-Dollar zu halten und gleichzeitig die Kursvolatilität zu begrenzen.
Die Struktur hat den Erwerb von Bitcoin durch Strategy beschleunigt. Marktschätzungen zufolge hat das Unternehmen in den letzten zwei Wochen mehr als 11.000 $BTC gekauft, womit sich die Gesamtakkumulation über das Produkt seit dessen Einführung auf etwa 34.000 $BTC beläuft, so STRC.live.
Das Unternehmensinteresse beginnt ebenfalls hervorzuheben. Vermögensverwalter Streben (ASST) hat kürzlich eine Zuweisung von 50 Millionen US-Dollar an STRC offengelegt, während das digitale Kreditunternehmen Apyx kürzlich den Erwerb eines bekannt gab.zusätzliche 200.000 STRC-Aktien, wodurch sich der Gesamtbestand auf 255.000 Aktien erhöht.
Blume erklärte, dass STRC ein Schwerpunkt auf der jüngsten Strategy World-Konferenz war und unterstrich, wie zentral das Produkt für die Kapitalstrategie des Unternehmens geworden ist.
„Wir haben vereinzelt Unternehmen gesehen, die STRC gekauft haben“, sagte Blume und fügte hinzu, dass ein Teil der Aktivitäten derzeit symbolischen oder partnerschaftlichen Charakter zu haben scheint.
Blume wies auch auf frühe Bemühungen hin, dezentrale Finanzprodukte auf Basis von STRC zu entwickeln, die manchmal trotz der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts als Sparinstrumente beworben wurden.
STRC ist darauf ausgelegt, nahe seinem Nennwert von 100 US-Dollar gehandelt zu werden, jedoch betonte Blume, dass dies nicht garantiert ist. Ein Vertrauensverlust in das Unternehmen, Bitcoin oder die Vorzugsaktien selbst könnte den Preis unter den Nennwert drücken und erheblichen Schaden verursachen, erklärte er.
STRC wurde mehrfach unter seinem Nennwert von 100 US-Dollar gehandelt, was das Unternehmen dazu veranlasste, die Dividende erhöhen um die Aktien wieder in Richtung Nennwert zu drücken.
Blume fügte hinzu, dass das starke Momentum, verfügbare Mittel für Zinszahlungen und die Nachfrage nach hoher Rendite bedeuten, dass die Struktur wahrscheinlich nicht unmittelbar vor Problemen steht.
