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Die Kryptomärkte haben in den letzten 24 Stunden eine schmerzhafte Lektion in Bezug auf Hebelwirkung erteilt und mehr als 625 Millionen US-Dollar an Positionen liquidiert, da starke Preisschwankungen Händler bestraften, die in beide Richtungen setzten.
Laut CoinGlass-Daten, rund 145.000 Trader wurden aus ihren Positionen gedrängt, wobei die Liquidationen über einen Zeitraum von 24 Stunden nahezu gleichmäßig zwischen Long- und Short-Positionen aufgeteilt waren.
Etwa 306 Millionen US-Dollar an Long-Positionen wurden ausgelöscht, während 319 Millionen US-Dollar an Short-Positionen liquidiert wurden – ein ungewöhnlich ausgeglichenes Ergebnis, das die plötzliche Kursumkehr während der Sitzung widerspiegelte.
Die größte einzelne Liquidation ereignete sich bei Hyperliquid, wo eine ETH-USD-Position im Wert von 40,22 Millionen US-Dollar zwangsweise geschlossen wurde. Hyperliquid verzeichnete zudem den größten Anteil an den gesamten Liquidationen, wobei auf der Plattform etwa 220,8 Millionen US-Dollar vernichtet wurden. Bemerkenswert ist, dass mehr als 72 % dieser Liquidationen mit Short-Positionen verbunden waren, was darauf hindeutet, dass Händler dort zu stark auf fallende Kurse gesetzt hatten, gerade als die Preise sich erholten.
Binance und Bybit verzeichneten ebenfalls ein hohes Handelsvolumen. Binance registrierte Liquidationen in Höhe von etwa 120,8 Millionen US-Dollar, die zugunsten von Long-Positionen ausfielen, während bei Bybit fast 95 Millionen US-Dollar vernichtet wurden, wobei Long-Positionen erneut leicht die Shorts überwogen.
Die Liquidationswelle ereignete sich während einer Sitzung, die von starken intraday Schwankungen bei Bitcoin geprägt war, der kurzfristig unter 88.000 US-Dollar fiel, bevor er sich in Richtung der Marke von 90.000 US-Dollar erholte.
Diese Maßnahme folgte auf eine erhöhte makroökonomische Unsicherheit im Zusammenhang mit der US-Handelspolitik, Volatilität auf den Anleihemärkten und sich ändernden Erwartungen im Zusammenhang mit dem Auftritt von Präsident Donald Trump beim Weltwirtschaftsforum in Davos.
Für gehebelte Trader erwies sich die Kombination als toxisch. Frühe Abwärtsdynamik löste Long-Liquidationen aus, wodurch der Rückgang beschleunigt wurde. Doch als die Preise wieder anstiegen, wurden Shorts schnell überrascht und eine zweite Welle von Liquidationen in die entgegengesetzte Richtung ausgelöst. Das Ergebnis war ein klassisches Hin und Her, das beide Seiten Verluste erleiden ließ.
Solche bidirektionalen Liquidationsereignisse treten typischerweise auf, wenn Märkte zwischen konkurrierenden Erzählungen gefangen sind, ohne klaren Trend und mit geringen Spielräumen für Fehler. In diesem Fall führten makroökonomische Schlagzeilen zu schnellen Stimmungsänderungen, während Hebelwirkung jede Bewegung verstärkte.
Während Händler nach vorn blicken, bleibt der Fokus darauf, ob die Volatilität sich beruhigt oder weiterhin aufflammt. Bis eine klarere Richtung erkennbar ist, deutet die jüngste Welle von Liquidationen darauf hin, dass Vorsicht anstelle von aggressivem Leverage die klügere Handelsstrategie sein könnte.
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