Während die Zollbedrohung Bitcoin trifft, könnten „unsichtbare Hände“ die Schwankungen verstärken: Crypto Daybook Americas

Von Omkar Godbole (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Die Marktentwicklung ist klar: Bitcoin BTC$90.873,71 und die anderen führenden Coins sind zusammen mit den Nasdaq 100-Futures gefallen, da Präsident Donald Trumps Zollbedrohung gegenüber den europäischen Ländern, die sich gegen seine Übernahme Grönlands stellen, die geopolitischen Spannungen verschärft.

Doch unter der Oberfläche gibt es eine weitere Dynamik, die die unsichtbaren Hände betrifft, die das Handelserlebnis nahtlos gestalten. Diese Hände gehören den Market Makern, den Akteuren, die Kauf- und Verkaufsaufträge im Auftragsbuch einer Börse erstellen, damit große Handelsgeschäfte zu stabilen Preisen ausgeführt werden können.

Market Maker im Bitcoin-Optionsmarkt befinden sich nun in einer Position, in der sie marktgerecht handeln müssen — BTC kaufen, wenn der Kurs steigt, und verkaufen, wenn er fällt — um ihre Gesamtexponierung gegenüber Preisschwankungen neutral zu halten. Denken Sie daran, sie verdienen Geld durch den Geld-Brief-Spanne und können dies nur tun, wenn ihre Exponierung gegenüber Preisschwankungen ständig abgesichert wird.

Dieser Prozess wird als Gamma-Exposure-Hedging bezeichnet, also die Steuerung der Veränderung der Positionen von Market Makern, wenn sich der Bitcoin-Preis bewegt. Derzeit haben Market Maker hauptsächlich negative Gamma-Exposition von 86.000 $ auf 95.000 $ (siehe TA-Bereich), gemäß Daten von Deribit, verfolgt von Amberdata.

Negative Gamma bedeutet, dass ihr Risiko mit der Preisveränderung zunimmt, weshalb sie bei Stärke kaufen und bei Schwäche verkaufen, um ihre Positionen abzusichern, wodurch die Preisschwankungen verstärkt werden. Ein ähnliches negatives Gamma trat bei S&P 500-Optionen auf letzten Oktober.

Über diese Dynamik hinaus bleiben Beobachter auf die Geopolitik und die bevorstehende Entscheidung des Obersten Gerichtshofs zu Trumps Zollpolitik fokussiert.

"Ein Großteil der Spannungen resultiert aus politischem Lärm, einschließlich der Schlagzeilen von Präsident Trump Anfang 2026 über eine militärische Intervention in Venezuela, Drohungen mit Zöllen gegenüber Europa und Iran sowie erneuten Bemühungen, Fed-Chef Powell zu ersetzen", sagte Emir Ibrahim, Analyst bei der Digital-Asset-Handelsfirma Zerocap.

Ein Urteil des Obersten Gerichtshofs gegen Trump könnte laut Ibrahim kurzfristig Volatilität im Bereich der Handelspolitik, Rückzahlungsverpflichtungen und Defiziterwartungen erzeugen.

An den traditionellen Märkten hat die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit ein Viermonatshoch von 4,37 % erreicht, begleitet von einem schwächeren US-Dollar und Aktien-Futures, was auf eine breit angelegte Schwäche US-amerikanischer Vermögenswerte hindeutet. Bleiben Sie wachsam!

Was zu beobachten ist

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Überblick".

• Krypto
  • 20. Jan., 7 Uhr: BNB Chain veranstaltet eine X Spaces-Session mit PancakeSwap, Lista DAO, United Stables und Venus Protocol.
  • 20. Januar, 18 Uhr: Avalanche wird eine veranstaltenAVAX Talk wo eine „wichtige Avalanche-Ankündigung“ gemacht wird.
• Makro
  • 20. Jan., 08:15 Uhr: Wöchentliche US-ADP-Beschäftigungsänderung (vorher 11,75 Tsd.)
• Erträge (Schätzungen basierend auf Daten von FactSet)
  • Nichts geplant.

Token-Veranstaltungen

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Überblick".

• Governance-Abstimmungen & -Aufrufe
  • 20. Jan.: EtherFi wird sein erstes 2026 Analysten-Telefonkonferenz, wo Pläne für das Jahr und geschäftliche Updates besprochen werden.
• Entsperrt
  • Keine größeren Unlocks geplant.
• Token-Einführungen
  • 20. Jan.: MegaETH (MEGA) Token-Generation-Event wird stattfinden.
  • 20. Jan.: Token-Generierungsevent von Zama (ZAMA) findet statt.

Konferenzen

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Überblick".

• Tag 2 von 4: Web3 Hub Davos (Schweiz)

Marktentwicklungen

• BTC liegt um 2,02 % unter dem Stand von 16 Uhr ET am Montag bei 91.320,96 $ (24 Std.: -1,78 %)
• ETH ist um 3,52 % gefallen und liegt bei 3.105,04 $ (24 Std.: -3,41 %)
• Der CoinDesk 20 ist um 3,08 % gefallen und liegt bei 2.799,17 (24 Std.: -2,61 %)
• Der Ether CESR Composite Staking-Satz ist um 5 Basispunkte auf 2,83 % gesunken
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt bei 0,0066 % (7,1876 % annualisiert) auf Binance

• Der DXY liegt bei 98,45 und fällt um 0,95 %
• Gold-Futures steigen um 2,99 % auf 4.733,00 $
• Die Silber-Futures steigen um 7,43 % auf 95,11 $
• Nikkei 225 schloss mit einem Minus von 1,11 % bei 52.991,10 Punkten
• Der Hang Seng schloss mit einem Minus von 0,29 % bei 26.487,51
• Der FTSE fällt um 1,20 % auf 10.072,56 Punkte
• Der Euro Stoxx 50 liegt mit einem Minus von 1,33 % bei 5.846,84
• Der DJIA schloss am Freitag mit einem Minus von 0,17 % bei 49.359,33 Punkten
• Der S&P 500 schloss nahezu unverändert bei 6.940,01 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss nahezu unverändert bei 23.515,39 Punkten
• Der S&P/TSX Composite schloss 0,15 % höher bei 33.090,96
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Plus von 0,54 % bei 3.344,46
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe steigt um 5,8 Basispunkte auf 4,289 %
• E-mini S&P 500-Futures notieren mit einem Minus von 1,60 % bei 6.865,25
• E-mini Nasdaq-100-Futures notieren mit einem Minus von 1,94 % bei 25.191,00
• Die Futures des E-mini Dow Jones Industrial Average Index liegen bei 48.826,00 und verzeichnen einen Rückgang von 1,46 %

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 59,79 % (0,19 %){‌{spacer}}
• Ether zu Bitcoin Verhältnis: 0,03401 (-1,16%)
• Hashrate (siebentägiger gleitender Durchschnitt): 1.004 EH/s
• Hashpreis (Spot): 39,21 $
• Gesamtgebühren: 2,28 BTC / 212.051 $
• CME Futures Open Interest: 119.430 BTC
• BTC bewertet in Gold: 21,7 oz
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 6,10%

Technische Analyse

BTC-Optionen: Gamma-Exposure von Market Makern. (Deribit/Amberdata)

• Das Diagramm zeigt die Gamma-Exposition der Market Maker bei verschiedenen Bitcoin-Preisen.
• Die Exposition ist größtenteils negativ im Bereich von 86.000 bis 95.000 $, was bedeutet, dass Market Maker möglicherweise hoch kaufen und niedrig verkaufen könnten, wodurch die Volatilität und Trends verstärkt werden.
• Die Gamma-Exposure ist auf dem Niveau von 90.000 US-Dollar positiv, was dazu führen könnte, dass Market Maker das Gegenteil tun und so die Volatilität eindämmen.

Krypto-Aktien

• Coinbase Global (COIN): schloss am Freitag bei 241,15 $ (+0,78 %), -4,75 % bei 229,70 $ im vorbörslichen Handel
• Galaxy Digital (GLXY): schloss bei 34,31 $ (+7,25 %), -8,16 % bei 31,51 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 11,36 $ (+6,57 %), -4,84 % bei 10,81 $
• Riot Platforms (RIOT): Schlusskurs bei 19,24 $ (+16,11 %), -6,13 % bei 18,06 $
• Core Scientific (CORZ): Schlusskurs bei 18,89 $ (+4,48 %), -4,98 % bei 17,95 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 13,37 $ (+5,03 %), -7,11 % bei 12,42 $
• Exodus Movement (EXOD): Schlusskurs bei 16,60 $ (+1,72 %)
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): schloss bei 51,06 $ (+6,42 %), -8,07 % bei 46,94 $
• Circle Internet Group (CRCL): schloss bei 78,61 $ (+2,62 %), -5,50 % bei 74,29 $
• Bullish (BLSH): Schlusskurs bei 39,01 $ (+3,47 %), -6,95 % bei 36,30 $

Krypto-Treasury-Unternehmen

• Strategy (MSTR): schloss bei 173,71 $ (+1,64 %), -5,69 % bei 163,82 $
• Semler Scientific (SMLR): schloss bei 20,33 $ (unverändert)
• SharpLink Gaming (SBET): Schlusskurs bei 11,00 $ (+5,43 %), -6,18 % bei 10,32 $
• Upexi (UPXI): Schlusskurs bei 2,31 $ (+4,52 %), −8,66 % bei 2,11 $
• Lite Strategy (LITS): schloss bei 1,43 $ (+2,14%)

ETF-Flüsse

Spot-BTC-ETFs

• Tägliche Nettoströme: -394,7 Millionen USD
• Kumulative Nettomittelzuflüsse: 57,8 Milliarden USD
• Gesamtbestand an BTC ~1,31 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: 4,7 Millionen US-Dollar
• Kumulative Nettoströme: 12,93 Milliarden US-Dollar
• Gesamte ETH-Bestände ~6,23 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Während Sie schliefen

• Trump wird Treffen zu Grönland in Davos abhalten (The Wall Street Journal): Präsident Donald Trump plant ein Treffen in Davos mit Fokus auf Grönland, wobei die Spannungen mit Dänemark und Europa im Mittelpunkt stehen.
• Trump droht mit 200% Zoll auf französische Weine, um Macron für Friedensverhandlungen zu gewinnen(Reuters): Trump droht mit 200 % Zöllen auf französische Weine und Champagner, während er Macron unter Druck setzt, sich einer US-amerikanischen „Board of Peace“-Initiative anzuschließen, die darauf abzielt, Konflikte weltweit zu lösen.
• Technologie-Index-Futures und Kryptowährungsaktien fallen, da die Handels­spannungen zwischen den USA und Europa zunehmen, Bitcoin verliert (CoinDesk): Die US-Technologiefutures fielen vor der Eröffnung, da Trumps Vorstoß in Bezug auf Grönland und neue Drohungen mit Zöllen die Risikoaversion verstärken.
• Laut Optionsdaten besteht eine 30%ige Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis Ende Juni unter 80.000 USD fällt(CoinDesk): Bitcoin-Optionshändler bewerten eine etwa 30%ige Wahrscheinlichkeit, dass BTC bis Ende Juni unter 80.000 US-Dollar fällt, wobei ein starkes Put-Interesse im Bereich von 75.000 bis 80.000 US-Dollar besteht.
• Kanadas Carney strebt an, eine neue globale Handelsordnung zu führen, die weniger vom US-Markt abhängig ist (Reuters): Der kanadische Premierminister Mark Carney positioniert das Land als Führer einer neuen globalen Handelsordnung, die weniger vom US-Markt abhängig ist. Er unterzeichnete ein Handelsabkommen mit China und verfolgt kleinere „plurilaterale“ Abkommen.