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Der neueste November-Bericht von Bitcoin Treasuries zeigt, dass Unternehmen im Bereich Digital Asset Treasury (DAT) auf Bitcoin, Ethereum, Solana und sogar XRP setzen – was beweist, dass die Ära der Unternehmensakkumulation nicht so sehr abkühlt, sondern komplexer wird.
DAT-Ticker wirken ermüdet, aber der Bericht stellt fest, dass eine disziplinierte Treasury-Strategie immer noch Früchte trägt
Die November-Daten von Bitcoin Treasuries offenbaren einen Treasury-Sektor, der sich von einem Einzelasset-Experiment zu einer umfassenden, multi-Chain Unternehmensstrategie entwickelt. Vom Bitcoin über Ethereum, Solana bis hin zu XRP zeigt der Bericht, wie Unternehmen ihre digitalen Asset-Expositionen erweitern und dabei Preisrückgänge, regulatorische Risiken und sich ändernde Anlegererwartungen bewältigen – während sie gleichzeitig auf langanhaltende Akkumulation setzen.
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Bitcoin bleibt das Fundament der Unternehmens-Treasury-Adoption und die November-Zahlen bekräftigen diese Dominanz. Forscher von bitcointreasuries.net fanden heraus, dass über 12.644 BTC in öffentliche und private Treasuries hinzugefügt wurden, ausgeglichen durch 1.883 BTC an Verkäufen, was eine Nettoakkumulation von 10.761 BTC für den Monat ergibt. Die insgesamt erfassten Bestände liegen über 4 Millionen BTC, einschließlich öffentlicher Unternehmen, privater Firmen, Regierungen, Fonds und Defi-Entitäten – ein Gesamtbestand, der Ende des Monats rund 363 Milliarden Dollar wert ist.
Strategie hob sich erneut hervor, indem sie 9.062 BTC in drei Käufen hinzufügte und den November mit 649.870 BTC auf ihrer Bilanz abschloss – immer noch der weltweit größte DAT mit weitem Abstand. Doch während der Bitcoin weiterhin im Rampenlicht steht, betonen die Forscher von Bitcoin Treasuries eine globalere und diversifiziertere Unternehmenslandschaft, die sich unter der Oberfläche herauskristallisiert.
Japans Metaplanet, Chinas Cango, Europas Capital B und in Hongkong ansässige Unternehmen erweiterten alle ihre BTC-Expositionen und trugen dazu bei, die nicht in den USA befindlichen öffentlichen Treasury-Bestände auf über 100.000 BTC zu erhöhen – etwa 9 % der globalen Gesamtsumme öffentlicher Unternehmen. Unternehmen in Asien und Europa nutzen zunehmend lokale Schuldenmärkte, Steuersysteme und regulatorische Klarheit, um DAT-Strategien zu entwickeln, die nicht mehr nur auf die USA ausgerichtet sind.
Doch der November brachte nicht nur Vorteile. Der Rückgang des Bitcoin unter 90.000 Dollar ließ 65 % der verfolgten Unternehmenskäufer unter ihrem Einstandspreis rutschen, so die Heatmaps von Bitcoin Treasuries. Nicht realisierte Verluste brachen nicht die Überzeugung der Treasury, zwangen die Vorstände jedoch, sich den Risiken zu stellen, die mit dem Aufstocken von BTC zu hohen Preisen einhergehen – insbesondere, da die Aktienperformance hinterherhinkte. Nur eine Handvoll DAT-Firmen erzielten Aktiengewinne im bisherigen Jahresverlauf, obwohl fast 50 Unternehmen im vergangenen Zeitraum von 6 bis 12 Monaten zweistellige Renditen erzielten.
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Ethereum-Treasuries markierten unterdessen erneut einen Monat stetigen Wachstums. Bitcoin Treasuries berichten von 6,36 Millionen ETH, die in etwa 68 Unternehmens-Treasuries gehalten werden und einen Wert von fast 20 Milliarden Dollar darstellen. Unternehmen fügten mehr als 260.000 ETH hinzu, befeuert durch aggressive Akkumulation von Bitmine und positive Analystenstimmung bei ausgewählten ETH-exponierten Aktien. Doch auch Pessimismus schlich sich ein, mit Schätzungen von über 4,5 Milliarden Dollar an nicht realisierten Verlusten in ETH-schweren Treasuries angesichts eines 50%igen Rückgangs seit Juli.
Solana-Aktivitäten innerhalb der Treasuries rückten ebenfalls stärker in den Fokus. Die Daten zur Strategischen Solana Reserve, die im Bitcoin Treasuries-Bericht enthalten sind, zeigen 20 Millionen SOL, die über mindestens 20 Unternehmen verteilt sind – wert etwa 2,9 Milliarden Dollar. Forward Industries kontrolliert allein mehr als 6,8 Millionen SOL, während Defi-Firmen, Biotech-Unternehmen und diversifizierte Unternehmen SOL in umfassendere DAT-Portfolios integrieren. Aktienrückkäufe, Privatplatzierungen und Kapitalbeschaffungsmaßnahmen zeigten, wie Solana-zentrierte Unternehmen versuchen, die Treasury-Strategie mit den operativen Realitäten in Einklang zu bringen.
Selbst XRP findet seinen Weg in Treasury-Frameworks. Bitcoin Treasuries hebt Evernorth als den größten bekannten XRP-Treasury hervor, mit 473 Millionen XRP, die sich in der Verpflichtung befinden – bewertet bei fast 1 Milliarde Dollar – und mehreren kleineren Unternehmen, die mit XRP als Teil von Multi-Asset-Reserven experimentieren. Forscher schätzen, dass die XRP-Treasuries, sobald die geplanten Käufe abgeschlossen sind, einen Wert von 2 Milliarden Dollar erreichen werden. Der Bericht stellt fest, dass sich die Medienstimmung rund um XPRs Rolle in Abwicklungs- und Treasury-Systemen in den letzten Monaten leicht verbessert hat.
Regulatorische Turbulenzen bleiben ein entscheidender Unsicherheitsfaktor. Bitcoin Treasuries beschreibt mögliche MSCI-Delistings für 39 Unternehmen, deren Bilanzen mehr als 50 % Krypto-Exposure überschreiten – eine Liste, die Strategie, Marathon, Hut 8, Metaplanet und andere beinhaltet. Japan, Australien, Nasdaq und andere Börsen überprüfen ebenfalls die Compliance-Standards für DAT-Unternehmen, was frische Unsicherheiten im Vorfeld der Februar-Index-Überprüfung schafft. Sollte das MSCI-Vorschlag umgesetzt werden, könnte dies Milliarden an mechanischen Abflüssen aus DAT-Aktien auslösen.
Trotz der Herausforderungen zeichnen die Forscher von Bitcoin Treasuries den November als Beleg für einen sich entwickelnden und nicht stagnierenden Sektor. Multi-Asset-Treasuries nehmen zu. Finanzierungsmechanismen entwickeln sich weiter. Bergbauunternehmen integrieren DAT-Modelle. Und Unternehmen weltweit entdecken, dass digitale Assets – sei es BTC, ETH, SOL oder XRP – sowohl als strategische Reserven als auch als langfristige Kapitalmaschinen fungieren können.
FAQ ❓
- Was ist ein Digital Asset Treasury (DAT)?Ein DAT bezeichnet Unternehmen, die Bitcoin, Ethereum, Solana oder andere digitale Assets in ihrer Bilanz als Teil einer langfristigen Treasury-Strategie halten.
- Welche Assets wuchsen diesen Monat am meisten in den Unternehmens-Treasuries?Bitcoin Treasuries stellte fest, dass das Wachstum bei BTC, ETH, SOL und den steigenden XRP-Verpflichtungen anhält.
- Nehmen DAT-Unternehmen weltweit zu?Ja – Bitcoin Treasuries berichtet über steigende Unternehmensbestände in Japan, China, Europa und Hongkong.
- Wie viel BTC wird insgesamt von öffentlichen und privaten Treasuries gehalten?Bitcoin Treasuries schätzt, dass über 4 Millionen BTC von allen im November-Bericht erfassten Einheiten gehalten werden.