Krypto fällt nach Luftangriffen im Hormonengang, während sich Long-Liquidationen in Höhe von 897 Millionen US-Dollar anhäufen

Bitcoin fiel am Donnerstag auf den niedrigsten Stand seit dem 13. April, da US-Luftangriffe in der Straße von Hormus Hoffnungen auf eine Waffenruhe zunichtemachten und weltweit eine Kältewelle über risikobehaftete Anlagen hereinbrachten.

Die größte Kryptowährung notiert derzeit nahe 73.400 US-Dollar, ein Rückgang von rund 1,2 % seit Mitternacht, jedoch über dem Tagestief, das sie gegen 6:30 UTC erreichte. Ether ($ETH) hingegen fiel erstmals seit dem 29. März unter die Marke von 2.000 US-Dollar und verlor 1,5 %.

Der unmittelbare Auslöser war ein Anstieg der Ölpreise. Rohöl stieg von 92 auf 96 US-Dollar pro Barrel und stabilisierte sich dann während des europäischen Vormittags bei 94 US-Dollar, eine Entwicklung, die neue Inflationssorgen an den Märkten schürte.

Auch die US-Aktienindex-Futures stehen unter Druck, wobei die Derivate des S&P 500 und Nasdaq 100 jeweils um 0,11 % bzw. 0,25 % nachgeben, was den allgemein risikoaversen Ton vor der amerikanischen Handelssitzung unterstreicht.

Derivate-Positionierung

• Die Liquidationen beliefen sich in den letzten 24 Stunden auf insgesamt 958,8 Millionen US-Dollar, wobei Long-Positionen mit 897 Millionen US-Dollar den Löwenanteil ausmachten, verglichen mit lediglich 61 Millionen US-Dollar bei Short-Positionen. Das unausgewogene Auslöschen spiegelt eher einen allmählich nach unten gerichteten Markt wider als einen scharfen zweiseitigen Ausverkauf.
• Das offene Interesse bei Bitcoin bewegte sich kaum, doch die insgesamt unveränderte Zahl verschleiert einen Rückgang des CME offenen Interesses um 9,85 % auf 7,56 Milliarden US-Dollar. Regulierte Futures gehen zurück, während Offshore-Perpetuals stabil bleiben, und bei einer neutralen Funding-Rate von 0,0058 % verfolgt niemand die Bewegung mit Hebelwirkung.
• Das offene Interesse an Ether stieg auf ein Rekordhoch von 16,39 Millionen $ETH (32,61 Milliarden US-Dollar), ein Anstieg von 0,61 % innerhalb von 24 Stunden, obwohl der Token unter 2.000 US-Dollar fiel. Steigendes offenes Interesse bei fallendem Kurs deutet darauf hin, dass Händler Shorts hinzufügen in Erwartung weiterer Verluste, anstatt den Dip zu kaufen.
• Das Open Interest für $XRP fiel um 0,49 % auf 2,28 Milliarden $XRP (2,94 Milliarden USD), da der Preis des Tokens nachgab. Der gleichzeitige Rückgang deutet darauf hin, dass bullische Wetten geschlossen werden, anstatt dass neue Short-Positionen eröffnet werden. Die Perpetual-Finanzierung für $XRP und SOL wurde ebenfalls an nahezu allen Handelsplätzen negativ, wobei Shorts auf Binance mit -0,0123 % und -0,0161 % an die Longs zahlten, während Gate als einziger positiv ausfiel – ein Hinweis darauf, dass Trader bei den Hauptakteuren eher auf Short setzen.
• Am Freitag laufen bei Deribit Optionen im Gesamtwert von etwa 8 Milliarden US-Dollar aus, davon 6,5 Milliarden US-Dollar in Bitcoin (ungefähr 86.000 Kontrakte) und 1,4 Milliarden US-Dollar in Ether. Der Max-Pain-Punkt für Bitcoin liegt bei 75.000 US-Dollar, knapp über dem Kassakurs, wobei 375 Millionen US-Dollar an Put-Notional an diesem Strike gebündelt sind und ein Open Interest von 640 Millionen US-Dollar auf der Widerstandslinie bei 80.000 US-Dollar liegt, die dem 200-Tage-Durchschnitt entspricht.
• Der Deribit DVOL-Volatilitätsindex liegt bei etwa 36, dem achten Perzentil des vergangenen Jahres, während die Ether-Volatilität im ersten Perzentil und damit auf dem niedrigsten Stand seit Anfang 2024 liegt. Dennoch ist der 25-Delta-Put-Call-Skew bei Bitcoin mit +12,3 % für die eine Woche und +10,3 % für den einen Monat erhöht, sodass Händler für unmittelbaren Abwärtsschutz trotz stark gesunkener Schlagzeilenvolatilität höhere Preise zahlen.

Token-Diskussion

• Der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) fiel nach Mitternacht UTC am Donnerstag um 2,9 %, da der breitere Altcoin-Markt unter der relativen Schwäche von Bitcoin und Ether litt.
• Ein Mangel an Liquidität bei mehreren Altcoin-Paaren führte zu übertriebenen Kursbewegungen. Humanity Protocol (H) fiel am Mittwoch um 21:45 UTC um mehr als 30 %, bevor es nahezu sofort wieder anstieg. Seit Mitternacht UTC ist es um 26 % gestiegen.
• Diese Verkaufswellen löschen typischerweise alle ruhenden Aufträge aus dem Orderbuch und hinterlassen eine Lücke, die Händler nutzen können, während Gebote und Angebote sich langsam wieder füllen.
• Auch der Vormittag gestaltete sich für die KI-Token RENDER und FET schwierig, die jeweils um 5,5 % bzw. 8,5 % zurückgingen. Die DeFi-Token JUP und ETHFI verzeichneten ebenfalls Verluste von etwa 5 %.
• Der "Altcoin Season"-Indikator von CoinMarketCap ist auf den niedrigsten Stand seit mehr als 90 Tagen gefallen. Er liegt derzeit bei 30/100 und spiegelt eine breit angelegte Risikoaversion wider.