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Die Kryptomärkte haben in den letzten 24 Stunden eine der größten Hebel-Reset-Phasen seit Wochen verkraftet, wobei über 514 Millionen US-Dollar an Positionen innerhalb von 24 Stunden liquidiert wurden, da eine starke intraday Schwankung erzwungenen Verkauf an den wichtigsten Derivatebörsen auslöste.
Daten von CoinGlass zeigt, dass Long-Positionen mit 376 Millionen US-Dollar fast dreimal so hoch waren wie die 138 Millionen US-Dollar an Short-Liquidationen, was darauf hindeutet, wie stark Trader auf eine weiterhin steigende Kursentwicklung gesetzt hatten, bevor sich die Bewegung umkehrte.
Mehr als 155.000 Händler wurden liquidiert, wobei die größte einzelne Position – eine BTC-Position im Wert von 23,18 Millionen US-Dollar – auf der Perpetuals-Plattform Hyperliquid ausgelöscht wurde.
Binance, Hyperliquid und Bybit trugen den größten Teil der Auswirkungen. Binance verzeichnete Liquidationen in Höhe von 144,6 Millionen US-Dollar, davon 76 % Long-Positionen. Hyperliquid registrierte Liquidationen in Höhe von 115,8 Millionen US-Dollar, mit einem noch höheren Anteil von 83 % Long-Positionen. Bybit folgte mit 109,3 Millionen US-Dollar, wobei 72 % der Liquidationen auf der Long-Seite stattfanden.
Gemeinsam machten die drei Börsen etwa 72 % aller erzwungenen Auflösungen aus.
Das Skew zeigt einen Markt, der sich nach der Erholung von Bitcoin Anfang der Woche zunehmend einseitig entwickelt hatte, wobei Händler auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends setzten, obwohl die Liquidität bei BTC und den wichtigsten Altcoins weiterhin ungleichmäßig blieb.
Ein derartiger Ausverkauf folgt auf mehrere Sitzungen mit steigendem Open Interest und erhöhten Finanzierungsraten – Bedingungen, die häufig scharfen Korrekturen vorausgehen, wenn das Preismomentum ins Stocken gerät.
Liquidationskaskaden verstärken die Volatilität, indem sie unter Wasser stehende Positionen zum Schließen zu Marktpreisen zwingen und so den Verkaufsdruck während Abwärtstrends vertiefen.
Dennoch sehen Analysten große Long-Positionen-Abverkäufe häufig als gesunde Bereinigungsereignisse, die überschüssigen Leverage beseitigen und es den Märkten ermöglichen, sich zu stabilisieren, sofern wichtige technische Niveaus gehalten werden.