إفصاح نافير ودونامو يحدد لجنة للطرح العام وجدولًا زمنيًا لإدراج مجموعة التكنولوجيا المالية

أعلنت شركة التكنولوجيا الكورية الجنوبية Naver ومشغّل منصة Upbit، شركة Dunamu، في إفصاح مُصحح أن صفقة تبادل الأسهم المخطط لها تتضمن تشكيل لجنة للطرح العام الأولي (IPO) لشركة Naver Financial خلال عام واحد من إتمام الصفقة، ما يرسم مسارًا نحو إدراج مستقبلي.

وأوضح الإفصاح، الذي نُشر يوم الأربعاء، أن الشركتين ستسعيان إلى تنفيذ الإدراج خلال خمس سنوات، مع إمكانية تمديد المهلة لعامين إضافيين. كما قالت Naver إنها تخطط لتأمين حقوق التصويت في Naver Financial بحيث تظل وحدة التكنولوجيا المالية التابعة لها شركة فرعية موحدة بعد إتمام الصفقة.

ويشير الإفصاح إلى أن الصفقة تتجاوز مجرد تغيير في هيكل الملكية، إذ تضع إطارًا قد يؤدي في نهاية المطاف إلى إدراج الشركة الأم لمنصة Upbit ضمن مجموعة مدرجة في قطاع التكنولوجيا المالية. كما توضح الخطوة أن Naver وDunamu تدرسان أي إدراج مستقبلي في كوريا الجنوبية على مستوى الشركة الأم للتكنولوجيا المالية، بدلًا من إدراج مستقل للشركة الأم لـ Upbit.

ومع ذلك، قالت Dunamu إنه لم يتم اتخاذ أي قرارات نهائية بشأن المضي قدمًا في الطرح العام الأولي أو توقيته أو هيكله. وأضافت أن الصفقة ما تزال خاضعة لموافقات تنظيمية قد تؤخر المعاملة أو تعرقلها.

وكانت خطط Naver Financial للاستحواذ على Dunamu قد كُشف عنها لأول مرة في سبتمبر 2025 من قبل وسائل إعلام محلية، من بينها Yonhap وChosun، والتي ذكرت أن الشركة كانت تستعد لتنفيذ تبادل أسهم لضم مشغّل Upbit تحت مظلتها. وأكدت Naver لاحقًا الصفقة في إفصاح تنظيمي صدر في نوفمبر، موضحة أنها صفقة بالكامل بالأسهم تُقدّر بنحو 10.3 مليار دولار.

اتفاق المستثمرين يحدد إطار الطرح والسيطرة

ذكر الإفصاح أن Naver وDunamu والأطراف ذات الصلة أبرموا اتفاقية مستثمرين مرتبطة بصفقة تبادل الأسهم، تعهدوا بموجبها ببذل “أفضل الجهود” للمضي نحو إدراج مستقبلي لـ Naver Financial بعد إغلاق الصفقة.

وتشكل الاتفاقية الأساس لإعادة الهيكلة بعد الصفقة، بما في ذلك الاستعدادات لطرح عام أولي محتمل.

ووصف الإفصاح خطة الإدراج بأنها مشروطة، مشيرًا إلى أن العناصر الأساسية، بما في ذلك التوقيت والهيكل والتنفيذ، ستعتمد على ظروف السوق والتطورات التنظيمية. وأضاف أن الخطط الأكثر تفصيلًا سيتم الكشف عنها إذا تم اتخاذ قرارات رسمية وفي حينه.

ويأتي هذا الإفصاح المحدث بعد تأخير يقارب ثلاثة أشهر في الجدول الزمني لصفقة تبادل الأسهم بين Naver وDunamu.

كما يأتي في وقت سجلت فيه Dunamu أداءً تشغيليًا أضعف خلال عام 2025، إذ تراجعت الإيرادات بنحو 10% على أساس سنوي إلى 1.56 تريليون وون (1.2 مليار دولار)، بينما انخفض الربح التشغيلي بنسبة 26.7% إلى 869.3 مليار وون، وهو ما عزته الشركة إلى تراجع أحجام تداول العملات المشفرة وسط تباطؤ أوسع في السوق.