cryptonews.net
قدمت شركة Nasdaq Stock Market LLC، نيابة عن Canary Capital، ملفًا 19b-4 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الاثنين لصندوق Hedera (HBAR) المتداول في البورصة (ETF). يأتي هذا الملف بعد تسجيل Canary Capital السابق لصندوق S-1 في نوفمبر. يهدف صندوق التداول المقترح إلى توفير التعرض المباشر للعملة المشفرة الأصلية لـ Hedera المستخدمة في المعاملات على الشبكة.
عملية تقديم اللوائح التنظيمية والجدول الزمني للموافقة
يمثل ملف 19b-4 المرحلة الثانية من العملية التنظيمية المطلوبة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. بمجرد إقرار لجنة الأوراق المالية والبورصات بالملف، سيتم نشره في السجل الفيدرالي، مما يؤدي إلى بدء فترة مراجعة رسمية. سيحدد قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات ما إذا كان الصندوق المتداول في البورصة سيحصل على الموافقة، على غرار مقترحات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية الأخرى.
أشار تسجيل S-1 الأولي لشركة Canary Capital في نوفمبر إلى نيتها إطلاق صندوق HBAR المتداول في البورصة. بعد ملاحظات لجنة الأوراق المالية والبورصات، عدلت الشركة الملف الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استمرار المناقشات التنظيمية.
شبكة Hedera وهيكل الحوكمة
تعمل Hedera كشبكة عامة لامركزية تستخدم آلية إجماع Hashgraph. تم تصميم البروتوكول لإجراء معاملات سريعة وآمنة، مما يميزها عن شبكات blockchain التقليدية. على عكس معظم مشاريع العملات المشفرة، تخضع Hedera لمجلس يتكون من شركات ومنظمات متعددة الجنسيات تشرف على قرارات الشبكة وتخصيص الرموز.
تنص ملفات SEC على أنه في حين أن Hedera ليست مصممة في المقام الأول كنظام دفع، إلا أنها تتطلب رمزًا أصليًا لتسهيل عمليات الشبكة وتشجيع مشاركة المستخدم. يتيح الرمز التحقق من الإجماع ويكافئ المشاركين لتأمين الشبكة. يتماشى هذا الهيكل مع تقنيات دفتر الأستاذ العام الموزع الأخرى التي تعتمد على الأصول الأصلية للوظائف.
استجابة السوق لملف HBAR ETF
بعد تقديم ملف 19b-4، شهدت عملة Hedera زيادة طفيفة في السعر، حيث تم تداولها عند حوالي 0.22 دولار اعتبارًا من تاريخ النشر. يراقب المشاركون في السوق عن كثب تطورات الصناديق المتداولة في البورصة، حيث أثرت الموافقات على المنتجات المماثلة القائمة على التشفير تاريخيًا على أسعار الأصول.
وأشار محلل الصناديق المتداولة في البورصة في بلومبرج إريك بالتشوناس إلى أن ردود فعل لجنة الأوراق المالية والبورصات على تعديل S-1 الخاص بـ Canary تشير إلى الموافقة المحتملة، مما يضع HBAR وLitecoin بين المرشحين الرئيسيين لصناديق التداول الفورية القادمة.
تقدم صندوق لايتكوين المتداول في البورصة التابع لشركة Canary Capital
وبشكل منفصل، تم إدراج صندوق Litecoin ETF التابع لشركة Canary Capital على موقع Depository Trust and Clearing CorporationDTCC. وتم تخصيص رمز التداول LTCC للصندوق، وهي خطوة مهمة في عملية الموافقة على الصندوق. تقدم DTCC خدمات المقاصة والتسوية والحفظ بعد التداول، وعادةً ما يشير إدراجها لصندوق ETF إلى التقدم نحو الإطلاق المحتمل.
يأتي إدراج DTCC بعد تقديم ناسداك لنموذج 19b-4 لصندوق Litecoin ETF الشهر الماضي. دعت لجنة الأوراق المالية والبورصات لاحقًا إلى التعليقات العامة على الاقتراح، مشيرة إلى أن عملية المراجعة جارية. إذا تمت الموافقة، ستصبح Litecoin أول عملة مشفرة بعد Bitcoin وEther لتكون بمثابة الأصل الأساسي لصندوق ETF الفوري في الولايات المتحدة.
أهمية إدراج DTCC والمراجعة التنظيمية
على الرغم من أن إدراج DTCC يمثل إنجازًا إجرائيًا، إلا أنه لا يضمن الموافقة التنظيمية. أوضحت المنظمة أن صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة قد تكون في حالة ما قبل الإطلاق وتظل خاضعة لموافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات قبل التنشيط. على سبيل المثال، تم إدراج صندوق Ethereum ETF الفوري التابع لشركة VanEck في DTCC في مايو 2024 وبدأ التداول في بورصة Cboe بعد شهرين.
اكتسبت مراجعة لجنة الأوراق المالية والبورصات لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة زخمًا في الأشهر الأخيرة، وخاصة بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المتعددة لبيتكوين في وقت سابق من هذا العام. يرى المحللون الحوار الجاري بين المصدرين والجهات التنظيمية كعامل حاسم في تحديد فرص الموافقة على الصناديق الجديدة. يعتبر مراقبو الصناعة صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لشركة Canary من بين أكثر المقترحات غير المتعلقة بالبيتكوين تقدمًا والتي تخضع للمراجعة حاليًا.
تعيد صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum وBitcoin تشكيل اتجاهات السوق مع نمو الطلب المؤسسي وتقدم المناقشات التنظيمية. لقد قدمت هذه المنتجات الاستثمارية تدفقات سيولة جديدة، مما أثر على تحركات الأسعار ومعنويات السوق بشكل عام. عند تتبع اتجاه السوق لكل من صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin وEthereum، فإن حركة السوق المتنوعة ملحوظة.
وفقًا لتحديث حديث أجرته شركة SoSoValue، تُظهر بيانات السوق تدفقًا صافيًا يوميًا كبيرًا بقيمة -937.78 مليون دولار عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. ويظل إجمالي التدفق الصافي التراكمي إيجابيًا عند 38.08 مليار دولار، مما يشير إلى مشاركة قوية طويلة الأجل. ويبلغ إجمالي الأصول الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين 101.51 مليار دولار، وهو ما يمثل 5.79% من القيمة السوقية لعملة البيتكوين.
المصدر: SoSoValue
من بين صناديق الاستثمار المتداولة الرائدة، يبلغ صافي قيمة أصول صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock على NASDAQ 51.42 مليار دولار. وقد سجل صافي تدفق خارجي يومي بلغ -164.37 مليون دولار وانخفاضًا في سعر السوق بنسبة 6.33٪. يحتفظ صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity، المدرج في CBOE، بأصول بقيمة 17.66 مليار دولار ولكنه شهد صافي تدفق خارجي أكبر بلغ -344.65 مليون دولار.
شهد صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale على بورصة نيويورك تدفقًا خارجيًا بلغ -66.14 مليون دولار، ليصل صافي التدفق الخارجي التراكمي إلى -22.23 مليار دولار. وعلى الرغم من ذلك، فإنه يحتفظ بأصول بقيمة 17.35 مليار دولار. سجل صندوق Grayscale BTC ETF أيضًا تدفقًا خارجيًا بلغ -85.76 مليون دولار، مع صافي أصول بلغ 3.56 مليار دولار.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، بما في ذلك تلك التابعة لشركة Bitwise وVanEck وFranklin، تدفقات خارجية متفاوتة، مما يعكس تحركات المستثمرين. بلغ إجمالي القيمة السوقية المتداولة 7.74 مليار دولار، مع ظهور انخفاضات في النسب المئوية اليومية عبر جميع صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية.
ماذا عن صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بإيثريوم؟
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بإيثريوم تدفقات صافية يومية بلغت -50.08 مليون دولار، مما أدى إلى تقليص إجمالي التدفقات الصافية التراكمية إلى 3.03 مليار دولار. يبلغ إجمالي الأصول الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بإيثريوم 9.30 مليار دولار، وهو ما يمثل 3.09% من القيمة السوقية لإيثريوم. بلغ إجمالي القيمة المتداولة 652.28 مليون دولار اعتبارًا من 25 فبراير.
المصدر: SoSoValue
صندوق ETHA ETF التابع لشركة BlackRock في بورصة ناسداك يحتفظ بأصول بقيمة 3.35 مليار دولار دون تسجيل أي تدفقات واردة. صندوق ETHE ETF التابع لشركة Grayscale في بورصة نيويورك لديه أصول بقيمة 3.19 مليار دولار لكنه شهد تدفقات خارجة بقيمة -27.07 مليون دولار. سجل صندوق FETH ETF التابع لشركة Fidelity، المدرج في بورصة CBOE، تدفقات واردة بقيمة 12.46 مليون دولار، مما زاد صافي التدفقات التراكمية إلى 1.53 مليار دولار.
سجل صندوق ETHW ETF التابع لشركة Bitwise وصندوق ETHV ETF التابع لشركة VanEck تحركات أصغر، حيث خسر ETHW -8.21 مليون دولار في التدفقات الخارجة. وقد شهد أكبر انخفاض في الأسعار عبر جميع صناديق الاستثمار المتداولة، حيث تراوح بين -5.70٪ و -5.85٪. تباينت أحجام التداول، حيث تصدر صندوق ETHA قائمة الصناديق المتداولة بتداول 19.14 مليون سهم.
عند النظر إلى التوقعات المستقبلية لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، فإن تعامل لجنة الأوراق المالية والبورصات مع ملفات Canary Capital سوف يوفر رؤى حول كيفية تقييم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات البديلة. ومع تطور الأطر التنظيمية للأصول الرقمية، فإن طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات غير البيتكوين والإيثريوم قد تشكل سابقة لتبني السوق الأوسع.