منصات DeFi ستضاعف حجم الإيرادات الموزعة على حاملي الأسهم ثلاث مرات في عام 2025

شهدت بروتوكولات DeFi تحولاً هاماً في عام 2025، حيث ضاعفت قيمة العائدات لحاملي الرموز ثلاث مرات. وفي الأشهر القليلة الماضية، تسارعت وتيرة أشكال مختلفة من مشاركة الأرباح.

شهدت بروتوكولات DeFi أحدtronأعوامها، حيث حققت بعض هذه البروتوكولات أعلى رسوم في تاريخها. ويتمثل التحول الأبرز في عام 2025 في أن المزيد من منصات DeFi قد أدخلت أشكالاً من مشاركة الأرباح.

مع ركود أسعار الرموز الرقمية، تحوّل تقاسم الإيرادات إلى حافز للمستخدمين لمواصلة تبني بروتوكولات جديدة. بدأ هذا التحول مع بروتوكول هايبرليكويد ، ثم ضغط لاحقاً على بروتوكولات أخرى لتوزيع الرسوم.

اتجهت منصات التداول واسعة الانتشار مثل Pump.fun وUniswap نحو تقاسم الأرباح. كما تعرضت هذه التطبيقات لضغوط بسبب ما اعتُبرtracللأرباح دون تقديم أي قيمة مضافة لسوق العملات الرقمية.

توزع بروتوكولات DeFi 15% من الرسوم

تزايدت نسبة DeFi التي تعود إلى حاملي الرموز. وقد تخلت البروتوكولات عن أشكال المكافآت التضخمية السابقة، واتجهت بدلاً من ذلك إلى عمليات إعادة الشراء ، وحرق الرموز، وغيرها من أشكال توزيع القيمة. شكلت الرسوم نقلة نوعية في DeFi ، مُظهرةً قدرة تقنية البلوك تشين على توليد عائدات حقيقية. ولم يكن التوزيع ناتجًا عن سك رموز جديدة، كما كان الحال في أدوات تقاسم الأرباح السابقة.

لم يتم توزيع سوى حوالي 5٪ من رسوم البروتوكول على حاملي العملات قبل عام 2025. وفي العام الماضي، تضاعف المبلغ ثلاث مرات ليصل إلى 15٪، وفقًا لتقرير DeFi Llama عن الصناعة.

قد يحصل حاملو الرموز على أشكال من مشاركة الإيرادات، أو عائدات الخزانة، أو دعم عام من عمليات إعادة الشراء وحرق الرموز. لم يكن لجميع عمليات إعادة الشراء التأثير نفسه، حيث ظلت بعض الرموز راكدة.

وقد امتد هذا التوجه إلى بروتوكولات رئيسية مثل Aave ، التي تستحوذ على 60% من DeFi ، بالإضافة إلى منصة Uniswap اللامركزية . وتتشابه بروتوكولات أخرى مع الأسواق المالية التقليدية، وتهدف إلى إضفاء قيمة جوهرية على رموزها.

أدى التداول اللامركزي والتداول المباشر إلى زيادة تقاسم الرسوم

جاءت مشاركة الرسوم من العديد من البروتوكولات اللامركزية المختلفة، لكن منصات التداول كانت أكبر المنتجين.

أصبحت الأسواق اللامركزية والعقود الآجلة الدائمة ومنصات التداول اللامركزية أكثر تنافسية في عام 2025، مما أدى إلى زيادة رسوم التداول. وقد تمكنت بعض البروتوكولات من تحقيق ربحية مستدامة، على الرغم من انخفاض سعر عملاتها الرقمية.

إن القدرة على تحقيق الربحية تعني أن بروتوكولات DeFi لديها مساحة أكبر لاستكشاف نماذج الحوافز والمنتجات الجديدة.

مع توسع بعض الشبكات وانخفاض تكاليفها، لم يعد نموذج الإيرادات يعتمد على تقييمات الرموز الرقمية. وبفضل رسوم المعاملات المنخفضة، أصبح بإمكان التطبيقات طلب رسوم مقابل خدماتها وإمكانية الوصول إلى السيولة.

شجعت رسوم الغاز المتناقصة على Ethereum وسلاسل الطبقة الثانية الخاصة بها والرسوم المنخفضة على Solana على ابتكار التمويل DeFi وجلبت المزيد من المستخدمين إلى هذا المجال.

اعتبارًا من ديسمبر 2025، حققت منصة هايبرليكويد أعلى إيرادات لحاملي أسهمها. وخلال الشهر الماضي، وزّعت المنصة أكثر من 74 مليون دولار أمريكي على حاملي الأسهم. وبلغت ذروة توزيعات هايبرليكويد اليومية 9.8 مليون دولار أمريكي في 10 أكتوبر .

كانت منصة هايبرليكويد من بين المنصات الرائدة في تحقيق إيرادات لحاملي العملات الرقمية، وذلك استنادًا إلى أدائها المتميز كمركز تداول في عام 2025. | المصدر: DeFi لاما

في عام 2025، لم يعد توفر البنية التحتية يشكل عائقاً أمام دخول مجال DeFi . إذ بات بإمكان أي مشروع بناء تطبيقات لتحقيق العائدات، أو التخزين، أو التخزين السائل، أو التداول. مع ذلك، رسّخت بعض أكبر البروتوكولات مكانتها كقادة، مستحوذةً على الحصة الأكبر من المستخدمين وأعلى الإيرادات.

ونتيجة لذلك، يمكن للمجتمعات أيضاً الضغط على البروتوكولات لتقاسم بعض رسومها.

تداول العملات المشفرة المتميز مجانًا لمدة 30 يومًا - عادةً 100 دولار أمريكي شهريًا.