cryptopolitan.com
لا يزال DeFi Lending أحد أكثر أنواع التطبيقات نشاطًا على سلاسل متعددة. يتكيف القطاع مع تباطؤ السوق عن طريق خفض أسعار الفائدة.
تقوم DeFi بتخفيض أسعار الفائدة في جميع المجالات ، حيث تحولت جميع البروتوكولات إلى النطاق الأدنى من العائد. عادةً ما تقوم بروتوكولات الإقراض DeFi بضبط العائد لتعكس ظروف السوق ، مما يدفع حتى Aave للانخفاض إلى 4.63 ٪. بروتوكول Sky ، صانع سابق ، انخفض إلى 6.09 ٪ ، من 12.5 ٪ بالقرب من ذروة دورة السوق.
يعد العائد والدخل السلبي هو المفتاح في هذه المرحلة من دورة التشفير ، مدفوعة بتزويد StableCoin بالتسجيل. غالبًا ما يتم استخدام تلك الأصول التي تم سكانها حديثًا للإقراض ، وتحقيق العائد المحتمل. بالإضافة إلى استخدام USDT و USDC في بروتوكولات DeFi ، تقدم بعض stablecoins التي تم إنشاؤها خصيصًا أشكالها الخاصة من الدخل السلبي أو الحوافز.
مساحة DeFi تمتلك أكثر من 96 مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة ، ومعظمها على Ethereum . في الشهرين الماضيين ، زادت القيمة المقفلة ، على الرغم من أن البروتوكولات أكثر تحفظًا ، تهدف إلى تجنب العدوى.
إلى سلوك DeFi أيضًا على أنه إشارة وكيل للصحة العامة لسوق التشفير. تباطؤ نشاط DeFi المشاعر أفضل من المتجمعات الرمزية الفردية.
العائد stablecoin يطرح مخاطر
تعتبر عروض العائد Stablecoin عرضة للخطر ، خاصةً إذا كانت مرتبطة بالأصول الأصلية الجديدة والاعتماد على السوق الصاعدة. تظل بعض هذه الأصول الاصطناعية محفوفة بالمخاطر و de-peg ، كما في حالة SUS.
لهذا السبب ، يتحول بعض المستثمرين إلى USDC باعتباره أكثر stablecoin محافظة ، على الرغم من المنعطفات المنخفضة على Aave . في السنوات القادمة ، قد تتلقى stablecoins الحاملة للمناصب تدقيقًا إضافيًا من المنظمين ، حيث اقترح مشروع قانون أمريكي جديد وقفًا على هذا النوع من الأصول. على الرغم من ذلك ، لا تزال stablecoins الحاملة للعائد تحاول البقاء على قيد الحياة وتخفيف المخاطر ، في حين تستمر البروتوكولات الأصغر في نسخ نفس النموذج بمستويات أعلى من العائد والمخاطر.
The five major stablecoins offering yield as a native feature include Frax's sfrxUSD and sFRAX, Ethena's sUSDe, Sky sUSDS, and the remaining is sDAI from Maker. في الشهر الماضي ، خفضت جميع stablecoins الحاملة للعائد سعر الفائدة المقدم لتعكس الأسعار المنخفضة Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH).
لا يزال StableCoin من Ethena يوفر أعلى عائد عند 10.77 ٪ ، حيث يستمر البروتوكول في وجود تدفقات منتظمة من مواقع رسوم التداول. بالنسبة للجزء الأكبر ، تظل رسوم التمويل التداول إيجابية ، مما يسمح لإيثينا بخدمة العائد.
على الرغم من ذلك ، أدت ظروف السوق في الشهر الماضي إلى انخفاض إمدادات الولايات المتحدة الأمريكية ، بانخفاض من أكثر من 6B إلى 5.2 ب. تظل إيثينا مستدامة من خلال ضبط إمدادات الدولار الأمريكي ، مما يعكس المزاج العام لسوق التشفير.
يعكس DeFi نمو أبطأ لجميع أنواع altcoins
DeFi يتباطأ للنظام الإيكولوجي Ethereum و Solana . على Ethereum، هدد سعر السوق ETH المنخفض مراجع متعددة على البروتوكولات الرئيسية. بالنسبة إلى Solana، قلل Kamino Finance قيمته ، حيث يراهن عدد أقل من المقترضين على الميموينز أو غيرها من الأصول القائمة على Solana.
يكون مؤشر موسم Altcoin في أدنى مستوى له على الإطلاق ، مما يقلل من الاهتمام بالتداول المضاربة للأصول الأصغر. altcoins track أداء BTC ، على الرغم من وجود جانب سلبي أقل بكثير.
يؤثر التباطؤ الأخير في الغالب على تطبيقات DeFi Legacy ، والتي مرت بالفعل بدورات متعددة من العائد المنخفض. حاليًا ، يحمل سوق الإقراض DeFi أكثر من 41 مليار دولار ، بانخفاض عن ذروة ما يقرب من 50 ب في أواخر عام 2024.
لا تزال سلاسل جديدة محفوفة بالمخاطر تقدم العائد العالي
العائد المنخفض DeFi و stablecoins الحاملة للعائد الطلب على الكثير من الاستثمارات الأكثر خطورة. Berachain (BERA) أحد القيم المتطرفة ، حيث يقدم ما يصل إلى 60 ٪ من العائد لرمزها الأصلي. توفر منصة إقراض الدولوميت غلة تصل إلى 94 ٪ للأصول المحفوفة بالمخاطر.
يوفر بروتوكول حلقة Sonic ما يصل إلى 48 ٪ في غلة StableCoin وارتفاع 150 ٪ لأزواج محددة.
بروتوكولات العائد المرتفع معرضة لخطر التمييز والمراجع. ومع ذلك ، تحاول السلاسل والبروتوكولات الجديدة الحصول على المستخدمين ، مشيرة إلى مصلحتهم للعائد المنخفض نسبيًا لتطبيقات DeFi العليا.
أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن