ديسمبر فجوة النظر: سوق مشتقات إيثيريوم يشير إلى تحركات كبيرة قادمة

سوق المشتقات لإيثريوم ينزلق إلى ديسمبر بطاقة عصبية عادة ما تُحفَظ لليالي الانتخابات والمفاجآت الكبرى في الفروع – وهو جو يتشكل من الفائدة المفتوحة المتضخمة، نشاط الخيارات غير المتوازن، ومستويات الألم القصوى التي تلمح إلى شهر قد يحتاج فيه التجار إلى الكافيين والشجاعة بنفس القدر.

انخفاض الفائدة المفتوحة لإيثريوم مع تزايد نشاط الخيارات

إيثريوم يتداول بالقرب من $3,291، والفائدة المفتوحة للعقود الآجلة عبر جميع البورصات تصل إلى حوالي 12.24 مليون ETH، أي ما يعادل حوالي $38.07 مليار، وفقًا لأرقام coinglass.com. هذا الرقم كبير بحد ذاته، لكن القصة الأكثر إثارة للاهتمام تكمن في مدى عدم توازن التدفقات.

[bn_top_ad]

سجلت CME، التي تتحكم في حصة ثقيلة تبلغ 2.02 مليون ETH في الفائدة المفتوحة والتي تشكل الآن حوالي 16.5% من التعرض للعقود الآجلة العالمية، تبريدًا طفيفًا في الساعة الأخيرة قبل أن تسجل زيادة طفيفة لاحقًا في الجلسة. تبعت Binance، التي تحوز حتى حصة أكبر تبلغ 2.57 مليون ETH وتسيطر على ما يقرب من 21% من إجمالي الفائدة المفتوحة، نمطًا مشابهًا، مع جيوب من التدفقات الخارجة التي تظهر تقليص التجار للمخاطرة حول الأطراف.

Bybit وKucoin، في هذه الأثناء، كانتا من البورصتين الوحيدتين اللتين تلمعان باللون الأخضر على التدفقات القصيرة المدى، مما يشير إلى أن الأماكن الأصغر قد تستقطب المضاربين على الاتجاه بينما تظل البورصات الكبرى حذرة. التغيرات على مدى 24 ساعة تروي القصة الحقيقية: تقريبا كل بورصة شهدت تراجعًا في الفائدة المفتوحة، مؤكدة أن التجار يقلصون المخاطر بدلاً من تعزيز موقفهم في ديسمبر.

تعزز بيانات العقود الآجلة الأوسع نطاقًا هذا الاتجاه المغذي للتوتر. الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لإيثريوم تبقى مرتفعة تاريخياً – لا تزال تتكدس في عشرات المليارات – حتى بعد التبريد من القمم السابقة. عندما تبقى الفائدة المفتوحة عالية بينما يتداول السعر بشكل جانبي، يميل السوق للتصرف مثل النابض المضغوط: الحركة النهائية نادراً ما تكون سلسة، وديسمبر لديه سمعة تاريخية تثبت هذه النقطة.

سوق الخيارات لإيثريوم تضيف طبقة أخرى من الغموض. تشير إحصائيات Coinglass إلى أن الفائدة المفتوحة في الاتصالات لا تزال تفوق الاحتمالات بهامش كبير يوم الثلاثاء، مع تمثيل الاتصالات لحوالي 62.6% من جميع الخيارات القائمة بينما تشكل الاحتمالات ما يقرب من 37.4%. باختصار، يظهر هذا أن المزيد من التجار يراهنون على التحركات الصعودية أو يحمونها بدلاً من التحركات الهبوطية. لكن الحجم يروي قصة أكثر كآبة.

على مدار اليوم الماضي، شكلت الاتصالات فقط 58% من النشاط بينما صعدت الاحتمالات إلى ما يقرب من 42%، مما يظهر أن التجار يقومون بهدوء بتحسين الحماية ضد الاتجاه الهبوطي. إنها ليست حركة نحو الذعر – بل هي أشبه بالسوق التي ترتدي حزام الأمان قبل بدء الرحلة. من جهة أخرى، يظهر نشاط الضربات على Deribit، الوزن الثقيل بلا منازع لخيارات الإيثريوم، أن التجار يتجمعون حول بعض الأهداف السعرية الطموحة لنهاية ديسمبر.

العقود المرتبطة بـ $6,000 تحمل أكبر فائدة مفتوحة، تليها الضربات عند $4,000، $5,000، وحتى مذكرة عالية بـ $7,000. وهذا يعني أن التجار لا يزالون مستعدين لاتخاذ موقف للحصول على حركة صعودية قوية، حتى لو كان السعر الفوري بالكاد يحتفظ بخط $3,100. إنه تكهنات، نعم، لكنه يعكس أيضًا سوقًا لم يفقد الأمل في مفاجأة نهاية الشهر ‘رالي بابا نويل’.

[bn_markets coin=”ethereum”]

من حيث الحجم، كانت العقود الأكثر نشاطًا متجمعة حول انتهاء صلاحية ديسمبر بالقرب من نطاق $5,100 إلى $5,500، مع Bybit و Deribit اللتين تقودان معظم النشاط. تظهر سجلات يوم الثلاثاء أن هذه التجارة تعكس شعورًا بسيطًا: لا أحد يعرف أين سيستقر ETH، لكن الكثير من التجار يريدون التعرض لاضطرابات كبيرة.

مستويات الألم القصوى – الأسعار التي يستفيد عندها بائعي الخيارات نظريًا إلى أقصى حد – تشحذ نظرة ديسمبر. على Deribit، تحلق منطقة الألم القصوى بالقرب من $3,000 للانتهاء في ديسمبر قبل أن ترتفع إلى منتصف ال-$3,000 وتصل في النهاية فوق $4,000 لعقود أوائل 2026. تتبع Binance منحنى مشابهًا، على الرغم من أن مستويات الألم القصوى القريبة الأجل لديها تقع قليلاً أقل، حيث تتجمع حول $3,000 إلى $3,100 قبل أن تنجرف أعلى للمستقبل.

بلغة بسيطة، يشير سوق الخيارات إلى أن الإيثريوم أكثر احتمالية للميل نحو نطاق $3,000 إلى $3,300 في المدى القصير، حتى وإن استمر التجار في شراء تعرض لطرق أسعار أكثر عنفًا.

اقرأ المزيد: 8 روبوتات دردشة ذكية تقدم توقعات سعرية متباينة تمامًا للبيتكوين – أي منها سيبدو صحيحًا بحلول 31 ديسمبر 2025؟

عند الجمع بين كل هذا والشعور الأعم، حيث يرى المحللون ديسمبرًا مختلطًا مع دفعة محتملة نحو $3,400، $3,800، أو حتى أعلى إذا تم كسر مستويات المقاومة – تصبح الخريطة أكثر وضوحًا: السوق لديه أحلام طموحة ولكن حذرًا قصير الأجل. تعكس بيانات العقود الآجلة والخيارات المسجلة هذا الأسبوع سوقًا يستعد للحركة ولكنه لم يلتزم بعد باختراق نظيف. إنه نوع من الإعداد الذي يجعل ديسمبر سيئ السمعة للخدع والحركات الحادة والمفاجآت البارزة للعطلات.

البنية المشتقة لإيثريوم ترسم في النهاية شهر ديسمبر باعتباره شهرًا يمكن للتجار فيه توقع الحركة. لا يزال سوق العقود الآجلة كبيرًا بما يكفي، وسوق الخيارات يميل إلى الانحياز الصعودي ولكنه يزداد تحوطًا، ومستويات الألم القصوى تشير إلى جاذبية تعيدنا نحو مستوى الـ$3,000 قبل أن يظهر أي توجه حاسم. التجار لا يهلعون – لكنهم بالتأكيد يستعدون لبعض التأثيرات هذا الشهر.

الأسئلة الشائعة ❓

• ما الذي يدفع تقلبات مشتقات الإيثريوم في ديسمبر؟الفائدة المفتوحة العالية، نشاط الخيارات المتغير، ومستويات الألم القصوى المركزة تخلق ظروفًا لحركات سعرية حادة.
• لماذا يزداد نشاط وضع الخيارات لتجار إيثريوم؟يتم شراء المزيد من الخيارات الوقائية حيث يقوم التجار بالتحوط ضد الاتجاه الهبوطي بينما يحتفظون بالتعرض الصعودي عبر الاتصالات.
• ماذا تقترح مستويات الألم القصوى الحالية لسعر الإيثريوم؟تجمع الألم الأقصى بالقرب من $3,000 إلى $3,300 يشير إلى أن ETH قد تميل نحو هذا النطاق قبل تأكيد الاتجاه الرئيسي.
• كيف يقارن سوق العقود الآجلة لإيثريوم بالأشهر السابقة؟تبقى الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة مرتفعة تاريخياً، مشيرةً إلى وجود مواقف ثقيلة حتى وإن قام التجار بتخفيض الرافعة على المدى القصير.